北交所上市全程指引 流程+文件要求+审核重点案例解析

立足实务，精准解读*新北交所IPO政策法规深度剖析，北交所上市全流程指南与注意事项75个案例，全面分析四类审核要点与解决思路

2021年9月，证监会宣布深化新三板改革，设立北交所，为中小企业打通了一条重要的直接融资渠道。如何把握这一重大历史机遇？ 本书结合监管机构颁布的全新政策法规和制度文件规定，全流程解读北交所上市的各个流程节点、申报文件要求及注意事项，重点对75个审核案例做了要点分析，为中小企业北交所上市提供务实的、有针对性的指引和建议。

崔彦军 知名品牌“董秘一家人”创始人，中国中小企业协会规范治理研究中心主任，资本圈内人称“崔班长”。 先后担任6家公司独立董事，曾获十几次金牌董秘、新三板*具影响力个人、新三板市场突出贡献奖、新三板品牌人物等。多次受邀全国股转公司、中国结算、证监局、金融局、券商等特约讲师，多所知名高校硕士班校外导师。 崔彦军先生对改制上市、财务规范、法人治理、股权激励、信息披露、投融资、兼并收购等方面有深入的研究和丰富的实践经验，帮助中小企业数以千计。

专家推荐
前言
第1章 北京证券交易所概述
1.1 北京证券交易所推出的背景和意义/001
1.北京证券交易所推出的背景/001
2.资本市场的发展及北交所设立历程/002
3.北交所设立的意义/004
1.2 北交所与沪深交易所的区别/006
1.3 北交所理念和规则体系/007
1.北交所理念/007
2.北交所规则体系/008
1.4 中国内地多层次资本市场体系/018
1.主板/019
2.科创板/019
3.创业板/020
4.新三板/021
5.区域性市场/021
1.5 北交所、新三板、全国股转公司的关系/022
第2章 北交所上市条件及解析
2.1 北交所上市条件/023
2.1.1 上市推荐前提条件/023
2.1.2 北交所上市的市值及财务指标要求/027
2.1.3 北交所上市标准与其他板块的对比/029
2.1.4 板块的行业定位与选择/031
2.1.4.1 北交所/032
2.1.4.2 科创板/032
1.科创板定位与支持行业/032
2.科创板“4+5”标准与审核要点/034
3.因科创属性被否或被质疑的案例分析/036
2.1.4.3 创业板/038
1.创业板定位与支持行业/038
2.因创业板行业定位被否或被质疑的案例分析/040
2.2 北交所的转板机制/043
1.创新层公司转板到北交所上市/043
2.精选层转板上市（过渡性政策）/044
3.北交所上市后转板/045
2.3 精选层已审核企业情况/052
第3章 北交所上市流程
3.1 发行审核规则制度理念/054
3.2 审核与注册分工/055
3.3 审核与注册程序/056
1.北交所上市流程/056
2.问询及回复/057
3.现场检查/058
4.上市委审议/058
5.中国证监会注册/058
6.发行人发布招股意向/说明书/059
7.发行上市/059
8.各板块审核时限/064
3.4 审核中止、终止情形/066
1.审核中止/066
2.审核终止/068
3.5 重大事项的报告与审核/069
1.重大事项及时报告与审核/070
2.重大事项引起暂缓、停止发行、上市/070
3.未报告重大事项的处罚/070
4.关于发行人报道、传闻、投诉举报事宜/071
第4章 挂牌新三板以及创新层和基础层要求
4.1 如何申请新三板挂牌 073
1.新三板挂牌的条件/073
2.新三板挂牌的流程/075
3.新三板挂牌的审查/077
4.2 如何进入和维持创新层/084
4.2.1 如何进入创新层/084
1.挂牌公司由基础层进入创新层/084
2.如何实现挂牌同时进入创新层/088
3.非挂牌企业进入创新层的路径/091
4.4.2 如何维持创新层/091
1.定期调整/091
2.即时调整/092
第5章 北交所上市申请文件要求
5.1 北交所上市申请文件/095
1.发行文件/096
2.发行人关于本次发行上市的申请与授权文件/100
3.保荐人关于本次发行的文件/101
4.会计师关于本次发行的文件/101
5.律师关于本次发行的文件/102
6.关于本次发行募集资金运用的文件/102
7.其他文件/103
5.2 不同板块申请文件的比较/104
5.3 招股说明书/114
1.新三板挂牌情况的披露要求/114
2.特殊投资约定的披露要求/116
3.关键资源要素的披露要求/117
4.募集资金运用的披露要求/119
5.4 预披露信息的相关要求/120
1.信息预披露的内容/120
2.信息预披露的更新/120
3.信息预披露的禁止与声明/121
第6章 北交所上市保荐、承销与辅导
6.1 保荐/122
1.保荐机构/123
2.保荐职责/124
3.保荐代表人/125
6.2 承销/127
6.2.1 承销机构的选任/128
6.2.2 发行定价/130
1.定价方式/131
2.定价的披露/133
3.战略配售/134
4.超额配售选择权/135
6.2.3 发行承销规范/136
1.路演推介方式/136
2.披露战略投资者专项核查文件/137
3.投资价值报告要求与科创板、创业板统一/138
6.3 持续督导/138
1.持续督导机构与人员/138
2.持续督导期限/141
6.4 上市辅导/143
1.辅导机构要求/145
2.辅导验收机构/145
3.辅导协议/145
4.辅导备案时间/146
5.辅导材料要求/146
6.辅导时间要求/146
7.辅导对象/147
8.辅导验收/147
9.辅导验收材料/147
10.辅导验收的主要事项/148
11.辅导验收的方式/148
12.验收函有效期内变更上市板块或辅导机构/149
第7章 北交所上市中介机构及收费
7.1 保荐机构（主办券商）/151
1.保荐机构（主办券商）工作重点/151
2.精选层挂牌保荐机构排名情况/152
3.新三板主办券商职业质量评价情况/154
7.2 会计师事务所/165
1.会计师事务所的工作重点/165
2.精选层挂牌会计师事务所排名情况/165
7.3 律师事务所/167
1.律师事务所的工作重点/167
2.精选层挂牌律师事务所排名情况/168
7.4 其他中介机构/172
7.5 中介费用情况/172
第8章 北交所上市审核要点案例解析
8.1 申报及条件适用问题/176
1.进层标准选择/176
2.适用与变更/180
3.预计市值/183
4.研发投入/186
5.经营稳定性/192
6.独立持续经营/198
8.2 财务类问题/205
1.财务信息披露质量/205
2.业绩下滑/213
3.政府补助/221
4.研发支出/234
5.现金交易/237
6.第三方回款/242
7.收入确认/247
8.成本核算/251
9.毛利率差异/254
10.税收优惠/257
11.股份支付/260
12.境外收入/262
13.关联方关系与关联交易/268
14.销售费用/277
15.现金分红/283
16.招股说明书财务报告审计截止日后的信息披露/288
17.转贷/293
8.3 法律规范类问题/299
1.股份代持/299
2.同业竞争/302
3.关联交易/306
4.公开承诺/310
5.上市公司子公司/316
6.对外担保/320
7.资金占用/323
8.重大违法行为/324
9.实际控制人/326
10.董监高是否发生重大变化/331
11.挂牌期间信息披露/333
12.劳动社保/337
13.与上市公司监管规定的衔接/339
14.共同投资/344
15.重大事项报告/348
8.4 业务经营类问题/352
1.行业属性/352
2.核心竞争力和行业地位/354
3.违法行为（生产安全、食品安全、环保等）/357
4.产品质量/360
5.客户集中度高/361
6.大客户依赖（与主要客户的合作稳定性）/365
7.商业贿赂（订单获取的合规性）/367
8.供应商集中/370
9.委托加工/372
10.专利及核心技术是否具有优选性/380
11.经营资质/383
12.经销商模式/385
13.国家秘密、商业秘密/389