中国系统性金融风险的度量与防范研究

本书在对国内外系统性风险度量、宏观审慎监管理论与实践进行全面梳理的基础上，对我国金融系统性风险及其潜在的来源关联性进行了度量研究，并将单个机构的系统重要性评估与宏观审慎政策工具的设计相结合，以期为中国宏观审慎政策框架的构建和完善提供指引。

第一章导论1
第一节选题的背景和意义1
第二节研究内容与主要创新点4
第二章理论基础与文献评述7
第一节系统性金融风险概述7
第二节宏观审慎监管概述13
第三节系统性金融风险度量评述22
第三章金融机构系统性风险贡献与敞口的度量评估研究31
第一节ΔCoVaR和Exposure-ΔCoVaR的定义与估计32
第二节金融机构系统性风险贡献与敞口的时空特征分析36
第三节金融机构系统性风险贡献与敞口的影响因素分析47
本章小结50
第四章基于尾部风险网络的金融机构系统性风险度量监管研究52
第一节金融机构尾部风险网络的构建方法53
第二节基于尾部风险网络的系统性风险度量监管研究58
本章小结70
第五章金融部门间系统性风险溢出的监测预警研究72
第一节下行与上行ΔCoES的实现与优化73
第二节金融部门间系统性风险溢出水平的截面及时序特征80
第三节上行ΔCoES的前瞻性与下行ΔCoES的实时性84
本章小结93
第六章系统性风险管理视角下金融压力跨市场溢出研究96
第一节四个子市场金融压力指数的构建97
第二节时域和频域下的溢出指数101
第三节金融压力跨市场溢出效应的实证分析104
本章小结116
第七章基于经济金融关联网络的系统性风险度量防范研究118
第一节经济金融关联网络的构建方法119
第二节我国行业间系统性风险溢出分析122
第三节金融行业与非金融行业间的风险溢出关系131
本章小结134
第八章基于高低波动两阶段的系统性风险度量防范研究136
第一节经济金融系统相互关联和风险传导机制分析137
第二节基于高低波动的行业关联网络构建方法140
第三节基于高低波动两阶段的行业系统性风险度量研究142
本章小结155
第九章全球视野下的主权债务风险跨国溢出研究157
第一节研究样本与数据说明159
第二节主权债务风险的跨国溢出水平分析161
第三节主权债务风险的跨国溢出结构分析168
本章小结173
第十章中国宏观审慎政策工具的运用及其有效性研究175
第一节理论分析与研究假设176
第二节研究设计179
第三节中国宏观审慎政策工具有效性的实证分析181
本章小结190
参考文献192