资产配置的逻辑

写给中国人的资产配置进阶课教你守住财富，实现财富增值

公共卫生危机，全球经济下行，国内国际政经形势严峻，世界格局变化莫测。在这样的经济环境下，投资单一门类的资产是否还是明智之举？股票、债券、基金、期货……到底该怎样搭配，才能实现长期的财富增值？资深财富管理专家杨文斌以个人的专业知识与投资经验为蓝本，详实地从优质资产、组合方法、配置策略等多个方面深入解读财富增值背后的成功方法，并对股市、房地产和保险等多个重点领域进行投资分析，以期帮助读者在金融变局中优化个人资产配置，制定很优财富管理方案，开启财富增值的进阶之路！

杨文斌原平安集团与太平洋保险集团首席投资官芝加哥大学商学研究所工商管理硕士台湾大学客座教授香港大学SPACE中国商业学院客席副教授曾任多家国内外有名投资集团、基金、家族管理办公室、咨询公司的董事、总监、资深顾问等。拥有丰富的海内外投资、咨询及运营管理经验，熟悉国内外经济金融形势与全球资产配置，深谙国内外寿险公司、基金管理和欧美另类资产投资等业务和相应的投资策略。

第一部分 正确认识资产配置 01 投资与资产配置 第一节 正确认识投资与资产配置  /003 第二节 影响资产价格涨跌的风险因子  /005 第三节 投资收益是冒险取得的对价  /006 第四节 预测投资收益率的方法  /009 第五节 四种错误的投资决策心理  /010 第二部分 值得关注的优质资产 02 与企业共舞的PE 基金 第一节 看懂PE 基金的年份  /015 第二节 “独角兽”与传统增长模式之别  /017 第三节 股权投资三个增值动作抵御周期风险  /018 第四节 PE 基金风险收益特征  /019 03 直接借贷的金融产品 第一节 传统贷款类资产  /020 第二节 私募债权基金收益来源对经济景气度的敏感度低  /021 第三节 私募债权基金的信用风险判断要则  /023 第四节 夹层贷款基金有多样化的收益来源  /024 第五节 针对信用风险的特殊机会投资基金  /025 第六节 避免国内债权产品踩雷要诀  /028 04 没有到期日的资产 第一节 分享私募基金管理人收益的资产  /030 第二节 投资基金管理公司少数股权基金的优异性  /031 第三节 什么类型的投资人适合投资无到期日资产？   /034 05 抗逆境的资产 第一节 人弃我取的资产  /035 第二节 中国不良资产的机遇  /036 第三节 投资不良债权的收益来源  /038 第三部分 构建资产组合的有效方法 06 资产配置的核心是选择风险 第一节 风险的另一面是投资能否满足未来支出的需求  /045 第二节 全系统的风险与个别单独的风险  /046 第三节 最难掌控的风险是自己  /047 第四节 区分可控风险与不可控风险  /048 第五节 投资风险的“三色图”   /049 07 用不同颜色风险构建资产组合 第一节 按照收益的风险来源构建核心与卫星组合  /053 第二节 决定核心组合资产配置比例的五件事  /054 第三节 卫星组合是小兵立大功角色  /056 第四节 资产配置的三个层次  /057 第五节 风险对冲  /059 第四部分 资产配置锦囊：提升收益的有效策略 08 准确判断经济局势 第一节 美林投资时钟理论  /065 第二节 判断政策选项  /086 第三节 金融政策趋势  /092 09 提升风险判断能力 第一节 股市循环的四个阶段  /095 第二节 股票投资展现的人性  /097 第三节 “黑天鹅”危机  /105 10 坚守价值投资 第一节 价值投资大师业绩辉煌  /116 第二节 价值投资的定义  /117 第三节 价值投资策略的价值  /118 第四节 用质量指标增强价值投资效果  /120 第五节 价值投资实践   /123 第六节 实践价值投资的工具  /125 第七节 巴菲特价值投资的实践  /126 11 寻找投资洼地与泡沫投资 第一节 形形色色的资产泡沫  /139 第二节 泡沫的成因  /147 第三节 资产泡沫的引爆点  /152 第四节 应对泡沫之道  /160 12 选择真正为你效力的投资经理 第一节 理财机构的经营模式  /168 第二节 判别PE 基金管理人的好坏  /175 第三节 财富管理的精髓  /183 第五部分 重点领域投资分析与实操指南 13 如何选择好公司 第一节 一级市场与二级市场估值逻辑的差异  /189 第二节 好公司的质量要素  /190 第三节 给公司定价  /194 第四节 计算公司股价的安全边界  /202 14 股市 第一节 活用成长股策略  /205 第二节 追涨杀跌的趋势跟踪策略  /214 第三节 让聪明贝塔策略提升投资收益  /225 15 房地产 第一节 房地产经济学  /237 第二节 中国住宅房价简史  /239 第三节 现阶段房地产投资价值分析  /242 第四节 非住宅房地产的投资策略  /244 第五节 房地产投资跨越周期的案例  /249 第六节 资产配置中对不动产配置的建议  /251 16 保险 第一节 人性与保险  /253 第二节 利己与利他的保险  /255 第三节 购买保险不同面向下的原则  /257 第四节 保险产品案例说明  /259 第五节 传承工具  /266 17 资产配置的逻辑 第一节 人生的现金流  /270 第二节 跨周期的各类投资  /272 第三节 资产配置流程  /276