超越财务报告内部控制 中国经验

本书在梳理与比较中美两国企业内部控制目标导向的历史演进过程、理论探讨不同目标导向下企业风险态度及行为差异的基础上，提出与内部控制的“财务报告导向”和“经营管理导向”相对应的两大假说——“矫枉过正假说”与“合理管控假说”；然后，分别以公司现金政策、兼并与收购、税收规避为切入点，实证检验内部控制在企业融资、投资以及利润分配三大财务活动中所发挥的作用，结果均支持“合理管控假说”。最后，以企业多元化战略为例，检验之所以得到这一与美国相反的结论是因为SOX后中美两国企业内部控制目标导向的差异——美国是以合理保证财务报告可靠性为核心的“财务报告导向”，而相比之下中国更偏向于以最终促进企业实现发展战略的“经营管理导向”。

第一章绪论1
1.1研究背景与研究问题1
1.2研究思路与结构框架5
1.3主要创新与贡献9
第二章文献综述14
2.1国外研究综述15
2.1.1文献统计分析15
2.1.2内部控制的经济后果16
2.2国内研究综述26
2.2.1文献统计分析26
2.1.2内部控制的经济后果28
2.3本章小结31
第三章理论假说34
3.1美国企业内部控制的目标导向34
3.2中国企业内部控制的目标导向38
3.3两种目标导向之争41
3.4假说的提出44
3.5本章小结46
第四章内部控制与融资：基于企业现金政策的视角47
4.1引言47
4.2理论分析与研究假设49
4.2.1现金持有量的理论假说49
4.2.2内部控制与现金持有量52
4.3研究设计53
4.3.1样本选择与数据来源53
4.3.2模型设定54
4.3.3变量选取54
4.4实证结果与分析55
4.4.1描述性统计55
4.4.2单变量分析56
4.4.3多元回归分析58
4.5进一步检验59
4.5.1内部控制与超额现金使用方式59
4.5.2内部控制与现金持有价值61
4.6稳健性检验63
4.7本章小结67
第五章内部控制与投资：基于企业并购的视角69
5.1引言69
5.2理论分析与研究假设71
5.2.1并购业绩之谜与动因假说71
5.2.2内部控制与并购频率及倾向72
5.3研究设计74
5.3.1样本选择与数据来源74
5.3.2模型设定74
5.3.3变量选取74
5.4实证结果与分析75
5.4.1描述性统计75
5.4.2单变量分析78
5.4.3多元回归分析78
5.5进一步检验79
5.5.1内部控制与并购整合能力79
5.5.2内部控制与并购业绩82
5.6稳健性检验84
5.7本章小结86
第六章内部控制与利润分配：基于企业避税的视角89
6.1引言89
6.2理论分析与研究假设93
6.2.1企业避税的驱动因素93
6.2.2内部控制与一般筹划95
6.2.3内部控制与激进避税96
6.3研究设计97
6.3.1样本选择与数据来源97
6.3.2模型设定98
6.3.3变量选取98
6.4实证结果与分析100
6.4.1描述性统计100
6.4.2单变量分析101
6.4.3多元回归分析103
6.5进一步检验104
6.5.1内部控制的分要素分析104
6.5.2Change分析104
6.6稳健性检验105
6.6.1调整样本和控制变量105
6.6.2其它内部控制质量指标105
6.6.3其它避税指标106
6.7本章小结120
第七章内部控制与企业战略发展：基于多元化战略的视角121
7.1引言121
7.2理论分析与研究假设122
7.2.1多元化溢折价之谜122
7.2.2内部控制与多元化价值124
7.3研究设计125
7.3.1样本选择与数据来源125
7.3.2模型设定126
7.3.3变量选取126
7.4实证结果与分析127
7.4.1描述性统计127
7.4.2单变量分析128
7.4.3多元回归分析131
7.5进一步检验133
7.5.1内部控制的分要素分析133
7.5.2内生性问题134
7.6稳健性检验137
7.7本章小结140
第八章研究结论与研究局限142
8.1研究结论142
8.2研究局限143
第九章新近进展与研究展望146
9.1新近进展146
9.2研究展望151
参考文献153
后记