2021年中国私募基金研究报告

本书系统地分析了我国私募基金行业自1999年至2020年的发展概况，探讨主动管理的股票型私募基金能否战胜被动管理的指数型基金及主动管理的股票型公募基金，深入评估私募基金经理的选股能力和择时能力，以及基金业绩的持续性。此外，本书编制道口私募基金系列指数，评估不同投资策略下的私募基金的整体收益和风险情况，并且构建私募基金风险因子，对私募基金的业绩进行归因分析，挖掘不同策略私募基金的收益来源。全书通过定性和定量分析，力求以客观、独立、深入、科学的方法，研究我国私募基金行业的重大问题，以期为关注私募基金行业的各界人士提供参考。

第一章 中国私募基金行业发展概览
一、基本概念与特征
二、行业发展历程
三、行业新动向
（一）证监会加强私募基金监督管理
（二）百亿元级私募机构扩容
（三）外资私募布局继续加速
四、行业发展现状
（一）基金发行数量
（二）基金实际发行规模
（三）基金发行地点
（四）基金投资策略
（五）基金费率
五、小结
第二章 私募基金能否战胜公募基金和大盘指数
一、收益率的比较
（一）四类股票型私募基金与大盘指数的比较
（二）年度收益率的比较
（三）基金超过大盘指数收益率的比例
（四）累计收益率的比较
二、风险调整后收益指标的比较
（一）夏普比率
（二）索丁诺比率
（三）收益-优选回撤比率
三、四个收益指标的相关性分析
四、小结
第三章 私募基金经理是否具有选股能力与择时能力
一、回归模型及样本
二、选股能力分析
三、择时能力分析
四、稳健性检验
五、自助法检验
六、小结
第四章 私募基金业绩的持续性
一、收益率持续性的绩效二分法检验
二、收益率持续性的Spearman相关性检验
三、收益率持续性的描述统计检验
四、夏普比率持续性的描述统计检验
五、小结
第五章 道口私募基金指数
一、道口私募基金指数编制方法
（一）样本空间
（二）指数类别
（三）样本选入
（四）样本退出
（五）道口私募指数计算准则
二、道口私募基金指数覆盖的基金数量
三、道口私募基金指数与市场指数的对比
四、小结
第六章 中国私募基金的业绩归因分析
一、风险因子的构建
二、风险因子的描述统计
三、私募基金的风险因子归因分析
（一）样本选取
（二）私募基金风险归因模型
（三）归因分析结果
四、私募基金指数的风险因子归因分析
（一）私募基金指数风险归因模型
（二）归因结果分析
（三）稳健性检验
五、小结
附录一 股票型私募基金近五年业绩描述统计表（按年化收益率由高到低排序）：2016～2020年
附录二 股票型私募基金经理的选股能力和择时能力（按年化α排序）：2016～2020年
附录三 收益率在排序期排名前30位的基金在检验期的排名（排序期为一年）：2017～2020年
附录四 收益率在排序期和检验期分别排名前30位的基金排名（排序期为一年）：2017～2020年
附录五 夏普比率在排序期排名前30位的基金在检验期的排名（排序期为一年）：2017～2020年
参考文献
后记