金融工程学原理(第3版)

本书由罗伯特·L.科索斯基（Robert L.Kosowski）进行修订，结构安排在遵循第二版结构（在不同章节分别探讨了金融工程原理在利率、商品、信用、权益等方面的应用）的基础上新增了三章内容，主要包括商品市场中的金融工程、对冲基金策略中的金融工程应用、相关互换、违约结构模型、资本结构套利、或有可转换证券以及如何将交易对手风险纳入衍生品定价等。本书着重介绍金融工程的“工程”元素，而不是它背后的数学，采用简单图形、金融数学以及实际案例相结合的研究方法来解决风险管理、税收、监管，尤其是定价方面的问题。解释了创建金融工具的方法，以及这些工具如何协同工作以实现特定目标。新增了市场以及市场从业者所发生的变化等内容，并勾勒出金融危机后的金融工程的新趋势和新产品，以使《金融工程学原理（第三版）/金融学译丛》更有时效性。本书是金融工程师，银行和投资公司的定量分析师，以及其他金融行业专业人士的理想选择，也可以作为金融工程和金融数学专业的本科生、研究生金融工程学的入门教材。

罗伯特·L.科索斯基（Robert L.Kosowski），伦敦帝国理工学院（Imperial College Business School）金融组的副教授，风险管理实验室和对冲基金研究中心的主任。他是牛津大学牛津人定量金融研究所的研究员，也是美国国际货币协会研究委员会的成员。他的研究领域包括资产管理、资产定价和金融计量经济学，重点研究对冲基金、共同基金、业绩衡量、资产配置、商业周期和衍生品交易策略。

第1章导论
1.1独特的金融工具
1.2货币市场问题
1.3税收例子
1.4贯穿本书的主线
1.5交易波动性
1.6结论
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习题20
第2章衍生证券市场的机构组织
2.1引论
2.2市场
2.3参与者
2.4交易机制
2.5市场惯例
2.6金融工具
2.7头寸
2.8辛迪加过程
2.9结论
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习题
第3章现金流工程、利率远期及期货
3.1引论
3.2什么是合成
3.3简单利率衍生品工程
3.4LIBOR与其他基准利率
3.5固定收益市场惯例
3.6合约方程
3.7远期利率协议
3.8固定收益风险测量：久期、凸性和风险值
3.9期货：欧洲货币合约
3.10现实世界的复杂性
3.11远期利率与期限结构
3.12惯例
3.13题外话：剥离品
3.14结论
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附录：计算收益率曲线
习题
第4章利率互换工程引论
4.1互换的逻辑方法
4.2应用
4.3工具：互换
4.4互换类型
4.5利率互换工程
4.6互换的运用
4.7新发行互换的机制
4.8相关惯例
4.9新增术语
4.10结论
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习题
第5章金融工程中的回购市场策略
5.1引论
5.2什么是回购
5.3回购的类型
5.4权益回购
5.5回购市场策略
5.6利用回购的合成
5.7回购市场的差异与GFC的影响
5.8结论
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习题
第6章外汇市场中的现金流工程
6.1引论
6.2货币远期
6.3合成和定价
6.4合约方程
6.5应用
6.6外汇远期和期货的惯例
6.7外汇市场中的互换工程
6.8货币互换与外汇互换的比较
6.9互换新发行机制
6.10结论
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习题
第7章现金流量工程和另类投资（商品及对冲基金）
7.1引论
7.2期货合约的参数
7.3商品期货价格的期限结构
7.4商品互换
7.5对冲基金行业
7.6结论
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习题
第8章动态复制方法及合成工程
8.1引论
8.2例子
8.3静态复制回顾
8.4“特定”合成
8.5动态复制原理
8.6某些重要条件
8.7现实生活的复杂性
8.8结论
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习题
第9章期权交易机制
9.1引论
9.2什么是期权
9.3期权的定义与符号
9.4期权作为波动性工具
9.5期权的各种工具
9.6希腊字母和应用
9.7现实生活的复杂性
9.8结论：什么是期权
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附录9.1
附录9.2
习题
第10章凸性头寸工程
10.1引论
10.2谜题
10.3债券凸性交易
10.4凸性的来源
10.5特殊工具：跨货币
10.6结论
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习题
第11章期权工程及其应用
11.1引论
11.2期权交易策略
11.3基于波动性的交易策略
11.4奇异期权
11.5报价惯例
11.6现实世界的复杂性
11.7结论
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习题
第12章金融工程定价工具
12.1引论
12.2定价方法概要
12.3框架
12.4应用
12.5基本定理的意义
12.6无套利的动态特性
12.7选择何种定价方法
12.8结论
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附录12.1基本定理的简单经济学含义
习题
第13章基本定理的某些应用
13.1引论
13.2应用1：蒙特卡洛方法
13.3应用2：校准
13.4应用3：跨货币
13.5结论
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习题
第14章固定收益工程
14.1引论
14.2互换的框架
14.3期限结构建模
14.4动态期限结构
14.5测度变换技术
14.6应用
14.7后置支付互换与凸性
14.8交叉货币互换
14.9差额（跨货币）互换
14.10结论
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习题
第15章波动性工程、波动性互换和波动性交易工具
15.1引论
15.2波动性头寸
15.3波动性收益的不变性
15.4纯波动性头寸
15.5波动性互换
15.6现实世界中方差合约的例子
15.7全球金融危机前后波动性和方差互换
15.8何种波动性
15.9结论
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习题
第16章作为资产类的相关性与微笑
16.1引论：作为资产类的相关性
16.2作为融资工具的波动性
16.3微笑
16.4狄拉克delta函数
16.5在期权收益中的应用
16.6布里登-利曾伯格简化
16.7作为gamma收益的期权价格特征
16.8微笑引论
16.9准备知识
16.10微笑初议
16.11什么是波动性微笑
16.12微笑的动态特性
16.13如何解释微笑
16.14微笑的相关事宜
16.15微笑的交易
16.16微笑的定价
16.17奇异期权与微笑
16.18结论
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习题
第17章利率上限/下限及互换期权在抵押贷款中的应用
17.1引论
17.2抵押贷款市场
17.3互换期权
17.4互换期权定价
17.5抵押贷款支持证券
17.6利率上限协议与下限协议
17.7结论
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习题
第18章信用市场：信用违约互换工程
18.1引论
18.2术语和定义
18.3信用违约互换
18.4现实世界的复杂性
18.5信用违约互换分析
18.6违约概率算法
18.7单一名称CDS的定价
18.8将CDS与TRS和EDS比较
18.9主权CDS
18.10结论
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习题
第19章权益工具工程化与违约的结构模型
19.1引论
19.2什么是权益
19.3权益作为未来现金流量的折现价值
19.4权益作为公司资产的期权
19.5资本结构套利
19.6权益产品工程化
19.7结论
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习题
第20章结构化产品工程初步
20.1引论
20.2结构化产品的目的
20.3结构化固定收益产品
20.4某些原型产品
20.5结论
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习题643
第21章证券化、ABS、CDO和信用结构化产品
21.1引论
21.2证券化金融工程
21.3资产支持证券和担保债务凭证引论
21.4信用指数的建立
21.5指数套利
21.6份额：标准和定制
21.7份额：建模和定价
21.8滚动及其含义
21.9监管、信用风险管理与份额定价
21.10新指数市场
21.11结构化信用产品
21.12结论
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习题
第22章违约相关性定价与交易
22.1引论
22.2两个简单例子
22.3标准份额定价模型
22.4违约相关性与交易
22.5delta对冲与相关性交易
22.6现实世界的复杂性
22.7违约相关性案例研究：2005年5月的波动性事件
22.8结论
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附录22.1一些基础统计概念
习题
第23章本金保护技术
23.1引论
23.2经典案例
23.3固定比例投资组合保险概述
23.4固定比例投资组合保险的动态建模
23.5应用：固定比例投资组合保险和权益份额
23.6CPDO和CPPI之间的差异
23.7变形：动态比例投资组合保险
23.8CPPI在保险行业的应用：ICPPI
23.9现实世界的复杂性
23.10结论
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习题
第24章交易对手风险,多重曲线,CVA,DVA和FVA
24.1引论
24.2交易对手风险
24.3信用评估调整
24.4债务估值调整
24.5双边对手风险
24.6对冲交易对手风险
24.7融资成本估值调整
24.8CVA业务
24.9折现率的选择和多重曲线
24.10结论
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习题
参考文献