金融脆弱性、金融传染与金融投机攻击

本书在理论上和经验上系统地描述和检验了金融脆弱性、投机攻击易发性、危机传染扩散性、金融危机内生性和国家经济风险管理等重大金融问题，给出金融危机内生性的表现方式、投机攻击的组合工具、金融风险传染的多种渠道，校验一些重要的金融理论命题和经济理论模型，并在实证检验中寻求我国金融体系中的重要“典型化事实”，为重新审视现代金融体制、市场运行机制和金融监管体系等提供理论支持和经验证据，并从广义角度给出金融发展与经济增长之间的相互影响关系，获得一些关于虚拟经济和实体经济之间的关联机制、宏观经济总量之间的相关性等重大问题的认识和发现。这些研究对于探索金融流动性失衡条件下国家之间金融风险控制和金融风险管理的有效合作机制，保证国家之间经济政策体系与宏观调控目标之间的合作性和相容性，降低国家之间金融投机攻击的易发性和金融危机传染的扩散性等，具有重要的理论意义和决策价值。

第一章导论
第一节问题的提出与研究的意义
第二节概念的界定及其关系
一、金融危机与货币危机
二、金融脆弱性与金融泡沫
三、金融投机攻击与金融传染
四、相关概念的关系分析
第三节本书的研究内容和结构安排
第四节本书的主要贡献及未来的研究方向
一、本书的主要贡献
二、未来可能的研究方向
第二章金融脆弱性理论的一般框架及模型
第一节传统信贷市场的金融脆弱性
一、Minsky的金融不稳定假说
二、Kregel的安全边界假说
三、银行顺周期行为理论
四、银行挤兑论
五、Alien和Gale的金融脆弱性模型
六、银行业的市场竞争结构
第二节金融市场的金融脆弱性
一、资产价格波动理论
二、汇率超调论
三、价格波动的关联性
四、信息不对称的理论解释
第三节本章小结
第三章金融投机攻击模型的进展和经济政策操作反思
第一节现代金融危机理论模型
一、第一代投机攻击模型：无抵御政策和抵御政策模型
二、第二代投机攻击模型：阶段性条件政策模型
三、第三代投机攻击模型：金融过度及金融传染
四、第四代金融危机模型：信号预警和代理人基模型
第二节四代金融危机模型的评述
第三节四代金融危机模型的政策操作反思
第四章金融传染作用机制与理论探索
第一节金融传染渠道与机制
一、贸易传染渠道与作用机制
二、金融市场传染渠道与作用机制
三、预期传染渠道与作用机制
第二节金融传染的微观视角：基于一般均衡框架
第三节货币危机宏观传染的基本模型
第四节本章小结
第五章我国系统性金融脆弱性指数的合成及动态特征
第一节金融脆弱性的测度方法与评估体系
一、金融脆弱性的度量方法
二、金融脆弱性测度的指标体系
三、金融脆弱性度量相关研究回顾
四、国内外现有研究成果的不足
第二节我国宏观金融脆弱性的测度
一、测度金融脆弱性的指标选取
二、金融脆弱性指标的主成分提取
三、金融脆弱性指数的计算结果
第三节我国金融脆弱性时间路径的动态特征
一、Markov区制转移模型
二、模型估计结果分析
第四节本章小结
第六章金融加速器与实体经济波动
第一节金融加速器对宏观经济冲击的传导渠道
一、借款人资产负债表渠道
二、银行资产负债表渠道
第二节金融加速器对实体经济冲击效应的实证研究
一、计量模型设定及估计方法
二、变量的选取及说明
三、非线性检验及参数模拟
第三节金融脆弱性与实体经济冲击的非线性机制检验
一、实体经济冲击对金融脆弱性影响的长短期非对称性检验
二、金融脆弱性冲击对实体经济影响的长短期非对称性检验
第四节经济发展不同阶段金融脆弱性与实际产出的非对称作用机制
一、不同阶段实体经济冲击对金融脆弱性的非对称影响
二、不同阶段金融脆弱性冲击对实体经济的非对称性影响
第五节本章小结
第七章流动性结构失衡及其内在动因
第一节流动性的理论综述
一、流动性风险的层次和度量标准
二、流动性冲击实体经济的传导渠道
三、国际资本流动逆转与金融脆弱性
第二节流动性结构失衡的典型事实与金融安全
第三节流动性及其冲击传导机制的实证研究
一、FAVAR理论模型
二、确定因子个数以及估计模型
第四节流动性波动的影响因子
一、宏观信息集中的变量以及数据的处理
二、模型估计及实证结果分析
第五节我国流动性冲击的传导机制
第六节本章小结
第八章金融投机攻击与经济政策组合规则
第一节具有经济政策组合机制转移的动态随机模型
一、经济系统的优化模型
二、政府预算约束的作用和
三、初始经济政策组合机制的描述
四、投机攻击发生后的经济政策组合机制转换
五、发生经济政策组合机制转换后的经济政策规则
第二节经济政策组合机制转移模型的均衡分析
一、度量经济政策转换机制的发生概率
二、经济政策组合机制转换前的均衡路径性质
三、经济政策组合机制转变点的性质
第三节具有政策漂移的动态随机模型的经济政策启示
第九章开放框架下金融市场传染效应的测度
第一节国内实证研究综述
一、金融传染的实证研究评述
二、国内外现有研究成果的不足之处
第二节国际金融市场金融传染的测度方法选择
一、GARCH模型
二、DCC-GARCH模型介绍
第三节美国股票市场与亚洲新兴股票市场关联性检验
一、亚洲股票市场的市场特征
二、DCC-GARCH模型的参数估计结果
第四节金融危机期间风险水平与动态关联性的关系
第五节基本结论和经济政策启示
第十章金融市场互通与金融风险溢出
第一节金融市场问金融风险传导机制概述
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