财务尽职调查 全流程方法与实务案例

从现场工作的互动里，抓住关键； 从访谈关键对象中，不断突破企业刻意营造的一切； 从财务分析中，综合评判企业经营效果; 从企业行为背后，洞察其真实动机； 从盈利预测与估值中，预估企业价值。 通过编写报告、分析企业不同阶段的财务特点、分析不同行业常用的财务方法等，进一步夯实知识体系。让财务尽职调查在严谨中又兼有趣味性，能够给读者带来更多思考。

本书以案例为开篇，形象地说明投资过程中会面临的诸多问题，带领读者快速进入“财务的世界”。本书通过对理论及案例的经验解读，引出财务尽职调查过程中全流程的实践方式及方法。通过阅读本书，读者不仅能掌握财务尽职调查的一般性流程，还能了解财务尽职调查的底层逻辑及如何构建财务尽职调查的框架思维。本书共分为4篇，涵盖的内容有财务尽职调查的逻辑思维、财务尽职调查的业务流程、财务尽职调查的分析方法、财务尽职调查的实战演练。本书核心内容包括制订计划、关键访谈对象及其行为心理学、对财务报表的分析、企业的综合性调查、盈利预测与估值、财务尽职调查报告模板，半导体行业和医药行业的主要财务特点、财务尽职调查案例等。本书通俗易懂，案例丰富，实用性强。特别适合私募股权投资、风险投资等投资机构的财务尽职调查人员，会计师事务所的初级审计人员，以及其他对投资、财务分析感兴趣的人士阅读。

周涛 中国注册会计师（CPA）、国际注册内部审计师（CIA）。曾于某会计师事务所任上市公司签字会计师一职，后任职于苏宁易购，现任深圳某私募机构风控负责人。擅长财务审计、财务分析，对私募股权机构投资、管理及退出的风险控制有着深刻理解。 行业经验丰富，有十余年的一线项目经验，主持及参与了数百家公司的项目调研、上市公司年度审计、企业收购等，负责及参与的上市公司项目包括华润医药、东阿阿胶、富安娜等。

第1篇财务尽职调查的逻辑思维
第１章财务尽职调查是“排雷”的重要手段
1．1认清企业经营的实质
1．2警惕反常的财务数据
1．3财务尽职调查的重要类别
1．4财务尽职调查的价值投资理念
第2章财务尽职调查的逻辑框架
2．1财务尽职调查的4个“锚”
2．2财务尽职调查的两大“支柱”
2．3分清财务尽职调查的观点、事实和演绎
第2篇财务尽职调查的业务流程
第３章财务尽职调查前的准备
3．1识别财务尽职调查的目的
3．2初步分析财务尽职调查对象
3．3组建匹配的团队，制订科学的计划
3．4掌握财务尽职调查的底层方法
第４章财务尽职调查的现场工作
4．1项目进场见面会的要点
4．2有效访谈企业关键对象
4．3考察生产过程，判断价值
4．4财务信息与非财务信息的钩稽验证
4．5召开项目现场讨论会须知
第５章财务尽职调查的“他”验证
5．1关键访谈对象的行为心理学
5．2访谈上下游，洞察行业发展
5．3访谈竞争对手，洞察市场格局
5．4访谈信贷机构，增信企业价值
第3篇财务尽职调查的分析方法
第６章财务分析在财务尽职调查中的运用
6．1财务报表中的“人”
6．2财务报表中的“财”
6．3财务报表中的“物”
6．4企业的“血脉”——现金流
第７章洞察企业行为
7．1企业财务真实性调查
7．2企业盈利能力调查
7．3企业现金流运用及筹资能力调查
7．4企业战略规划落地能力调查
第８章盈利预测与估值
8．1盈利预测与实际的偏差
8．2企业盈利预测调研与分析
8．3企业估值模型与应用
8．4科创板、创业板注册制下的估值探讨
第９章财务尽职调查报告的编写
9．1召开项目小组总结会
9．2编写正式的财务尽职调查报告
9．3财务尽职调查报告模板
第4篇财务尽职调查的实战演练
第10章分析企业不同阶段的财务特点
10．1企业生命周期与财务特征
10．2Gartner曲线带来的启示
10．3企业不同阶段的财务尽职调查
第11章从财务的视角认识行业及实战
11．1财务视角下的半导体行业
11．2财务视角下的医药行业
案例：从产品生命周期看盈利能力变化
案例：异常销售背后的秘密
案例：吃透会计准则辨真假
案例：符合业务逻辑的财务数据才是对的