我国影子银行对金融稳定的影响研究

2007年4月，美国第二大次级抵押贷款机构新世纪金融公司宣布破产保护，次级贷款业务损失逐渐显现，此后危机迅速蔓延至美国住房抵押贷款投资公司、贝尔斯登以及法国巴黎银行旗下基金等金融机构，全球股市也陷入一片恐慌。此次蔓延全球的金融危机被称为继20世纪30年代“大萧条”后为严重的金融危机。时至今日，各国诸多经济学家和实务界人士仍然对此次危机的爆发原行研究和反思。尽管经济学家对此次危机爆发存在不同的观点，但基本共识是影子银行过度扩张是导致危机爆发的重要原因。

，男，1977年9月出生，河南洛阳人，金融学博士。郑州航空工业管理学院副教授、硕士生导师，获得河南省高等学校青年骨干教师、河南省文明教师等荣誉称号。研究方向为风险管理与金融创新。近年来，在《经济学家》《财贸研究》等刊物发表论文三十多篇，主持国家社会科学基金项目1项、教育部人文社会科学研究青年项目1项、河南省政府决策招标课题等省级课题5项，其主要成果获得河南省社会科学研究成果奖等奖励。

第一章绪论
第一节研究背景、问题提出与意义
一、研究背景与问题提出
二、研究意义
第二节文献评述
第三节研究思路与内容结构安排
一、研究思路
二、内容结构安排
第四节创新与不足
第二章核心概念辨析及理论基础
第一节影子银行概念辨析及界定
一、当前影子银行概念的争论
二、本书对影子银行的定义
三、我国影子银行的职能及地位
四、本书对影子银行的分类
五、本书对影子银行的测度口径
第二节金融稳定概念辨析及界定
一、金融稳定概念的发展脉络
二、本书对金融稳定的界定
三、本书金融稳定的测度思路
第三节理论基础
一、影子银行相关理论
二、金融稳定相关理论
第三章我国影子银行运作及其风险分析
第一节我国影子银行产生原因分析
一、我国仍然存在较为明显的金融
二、金融供需间存在较大缺口
三、金融脱媒造成传统金融业务竞争加剧
四、监管套利为目标的金融创新活动盛行
第二节我国影子银行的核心业务模式
一、传统金融体系内影子银行业务
二、传统金融体系外影子银行业务
第三节我国影子银行业务运作特征
一、产品透明度较低
二、期限错配较为严重
三、流动性风险相对突出
四、金融创新相对过度
第四节我国影子银行运作中的风险
一、信用风险
二、流动性风险
三、市场风险
四、作风险
第五节我国影子银行的风险特征
第四章我国影子银行影响金融稳定的路径与机理分析
第一节影子银行系统性风险是金融稳定的主要威胁
一、系统性风险的内涵
二、系统性风险的来源
三、系统性风险与金融稳定的关系
四、影子银行运作触发系统性风险的因素
五、影子银行信托部门已成为系统性风险爆发
第二节影子银行风险传导与交叉传染：系统性风险生成的空间维度
一、我国影子银行风险传导渠道。
二、不同风险传导渠道间的交叉传染
第三节基于元胞自动机的风险传染模拟仿真
一、现有金融风险传染实证研究思路
二、元胞自动机（CA）的原理与参数设定
三、模拟仿真结果分析
四、启示
第四节影子银行顺周期性：系统性风险生成的时间维度
一、我国影子银行顺周期特征的经验判断
二、我国影子银行顺周期性的生成机制
三、影子银行顺周期性生成系统性风险的途径
第五节影子银行顺周期性的谱分析验证
一、谱分析方法的适用性分析
二、单谱分析
三、交叉谱分析
第五章我国影子银行影响金融稳定的实证研究
第一节现有金融稳定测度思路分析
第二节我国金融稳定状况指数FsCI的测算方法
第三节基于MFVAR模型的我国金融稳定状况指数构建
一、变量选择与数据处理
二、混频向量自回归模型（MFVAR）的基本原理
三、权重计算与FSCI指数合成
四、我国金融稳定的评估与分析
第四节我国影子银行影响金融稳定的时变效应分析
一、样本与变量选择
二、实证方法选择与参数估计
三、实证结果分析
第六章我国影子银行对金融监管的挑战
第一节资本套利弱化微观审慎监管的有效性
一、现有监管安排与影子银行相对错位
二、资本套利导致微观审慎监管效力弱化
第二节系统性风险凸显宏观审慎监管的必要性
一、微观审慎监管难以应对系统性风险
二、宏观审慎监管更益于维护金融稳定
第三节影子银行倒逼我国金融监管框架调整
一、分业监管难以适应影子银行混业经营的现实
二、互联网金融挑战垂直与属地监管的分权
三、微观审慎监管与宏观审慎监管相对脱节
第七章结论、政策建议及展望
第一节主要结论
第二节政策建议
一、增强影子银行微观审慎监管有效性
二、增强我国宏观审慎监管的有效性
三、完善我国金融稳定管理框架
第三节研究展望
参考文献
附录