投资者情绪和市场信息对金融市场风险及其传染的影响效应研究

一本书读懂投资者情绪和市场信息对金融市场的影响。本书结合大量例证和数据，详细阐述了具体影响，并提出了应对金融市场风险的具体策略，值得一读。

本书深入分析了投资者情绪、市场信息之间的因果影响关系。本书前半部分关注投资者情绪对市场风险的影响效应。通过构建投资者情绪指标将市场分为乐观时期和悲观时期。我们的研究发现市场情绪在乐观时期吸引了大量过度自信的非理性噪声交易者加入；而在市场情绪悲观时期则相反，噪声交易者的退出导致风险收益之间呈现出正相关关系。

第1章绪论1
1.1研究背景及意义1
1.1.1研究背景1
1.1.2研究目的及意义2
1.2国内外研究现状及评述5
1.2.1投资者情绪研究综述5
1.2.2信息与金融市场表现相关性研究综述8
1.2.3金融风险传染研究综述11
1.3主要研究内容及研究方法15
1.3.1研究内容15
1.3.2研究方法16
第2章投资者情绪与敏感性风险18
2.1本章引言18
2.2研究假设20
2.3研究方法21
2.3.1投资者情绪21
2.3.2资产定价回归模型21
2.4实证结果23
2.4.1数据描述性统计分析23
2.4.2投资组合结果25
2.4.3回归结果分析26
2.5投资者情绪与噪声交易者29
2.6本章小结37
第3章投资者情绪与波动性风险39
3.1本章引言39
3.2模型方法41
3.2.1波动率衡量41
3.2.2风险中性偏度43
3.2.3投资者情绪44
3.3实证研究45
3.3.1数据选择45
3.3.2期权隐含信息与投资者情绪47
3.3.3样本外预测效果52
3.4鲁棒性检验54
3.4.1杠杆效应与投资者情绪55
3.4.2投资者情绪下的波动率分解58
3.4.3金融危机期间效果61
3.5本章小结64
第4章信息披露与股票价格行为66
4.1本章引言66
4.2媒体报道对股价行为影响的理论分析67
4.3媒体报道基调对股价影响的实证研究69
4.3.1研究设计与模型构建69
4.3.2实证分析72
4.3.3结果分析75
4.4本章小结76
第5章宏观信息与金融风险传染——来自行为金融学的解释79
5.1本章引言79
5.2研究方法80
5.2.1高阶资产定价模型80
5.2.2羊群行为衡量81
5.3实证研究84
5.3.1数据选择84
5.3.2羊群行为分析85
5.3.3宏观经济冲击对羊群行为的影响91
5.3.4羊群行为的传染效应94
5.4本章小结97
第6章宏观信息与金融风险传染——事件分析法99
6.1本章引言99
6.2研究方法100
6.2.1BEKK-GARCH模型100
6.2.2分位数回归模型101
6.3实证结果105
6.3.1数据选择105
6.3.2共超数的统计结果107
6.3.3参数回归结果108
6.4本章小结116
参考文献118