高管延付薪酬与银行风险管理

后金融危机时代，高管薪酬支付方式改革成为降低金融风险的重要举措，各国均提出对高管薪酬实施延期支付、薪金追回等措施，我国银监会2010年发布的《商业银行稳健薪酬监管指引》也明确要求银行高管薪酬实行延期支付和追索。在此背景下，本书从回顾高管内部债务（延付薪酬）理论及实证研究的已有成果及近期新进展出发，分析了中国银行业延付薪酬政策的实施状况及其制度背景，然后基于银行风险管理的实际决策过程，分别从银行风险的事前选择和事后表现两个环节（方面）来研究高管延付薪酬对银行风险管理影响的政策效应。本书的研究有助于理解我国特殊治理情境下银行风险管理中高管薪酬激励的本质特征，为监管当局和银行日益关注的旨在提高银行经营稳健性的高管薪酬制度改革提供理论依据和信息参考。

 

1导论
1.1研究背景及意义
1.2相关术语及定义
1.2.1内部债务
1.2.2延付（递延）薪酬
1.3研究的主要内容及框架
1.4研究方法
1.4.1PSM-DID
1.4.2改进的一阶差分模型
1.4.3时间断点回归（RD设计）
1.5本研究的创新之处
2内部债务的理论诠释及文献综述
2.1内部债务理论的理论诠释——委托代理理论
2.1.1股权类薪酬过高的弊端
2.1.2内部债务的理论背景
2.2企业高管内部债务的影响
2.2.1风险规避效应
2.2.2债务成本效应
2.2.3监督效应
2.2.4信号假说
2.3银行高管内部债务的影响
2.3.1风险规避效应
2.3.2监督效应
2.4本章小结
3内部债务研究的新进展
3.1单独研究递延薪酬或养老金的作用
3.1.1递延薪酬
3.1.2养老金
3.2很优内部债务的决定
3.3内部债务的影响因素
3.3.1很优契约论
3.3.2管理者权力论
3.4内部债务的负面影响
3.4.1内部债务（养老金和递延薪酬）
3.4.2强制性延付薪酬
3.5其他
3.5.1员工内部债务——公司内部存款
3.5.2企业社会责任
3.6本章小结
4递延高管薪酬与银行风险的事前选择——资产配置决策
4.1理论分析及研究假设
4.1.1延付高管薪酬（内部债务）与银行风险承担
4.1.2分业监管制度、交叉性金融工具与风险识别
4.1.3延付高管薪酬、跷跷板效应与银行资产配置
4.1.4资本压力与银行资本配置的跷跷板效应
4.2研究设计
4.2.1面板数据模型
4.2.2PSM-DID检验
4.2.3一阶差分模型
4.2.4时间断点回归（RD设计）
4.3实证结果及分析
4.3.1面板数据模型
4.3.2PSM-DID检验
4.3.3一阶差分模型
4.3.4时间断点回归（RD设计）
4.4进一步研究
4.4.1高管延付薪酬水平的影响
4.4.2政府控股的影响
4.4.3高管年龄的影响
4.5本章小结
5递延高管薪酬与银行风险的事后表现
5.1递延高管薪酬与银行盈余管理
5.1.1论分析及研究假设
5.1.2研究设计
5.1.3实证结果及分析
5.2递延高管薪酬与银行股利分配
5.2.1理论分析及研究假设
5.2.2研究设计
5.2.3实证结果及分析
5.2.4进一步研究
5.3本章小结
6结论
6.1研究的基本结论
6.2政策性建议
6.3有待进一步研究的问题
参考文献