中国股指期货套期保值比率及效率研究——基于投资者情绪视角

本书力求把握投资者情绪与期货套期保值的近期新动向，结合行为金融学理论推导投资者情绪对股指期货、现货市场的影响，运用理论与实证相结合的方法论证了情绪能够影响套期保值很优比率及其效率，并进一步将情绪因素用于改进套期保值模型。以沪深300股指期货和沪深300股票指数为研究对象，将行为金融学与期货市场效率研究相结合，通过充分的论证说明在套期保值策略制定时不能忽视投资者情绪。

1绪论
1.1选题背景与研究意义
1.2研究目标与方法
1.3研究内容与技术路线
1.4创新与不足
2文献综述
2.1投资者情绪及其对资本市场的影响
2.2套期保值模型发展及其优化脉络
2.3引入影响因素的动态套期保值模型优化及效率
2.4文献评述
3投资者情绪对套期保值效率影响的理论阐释
3.1投资者情绪相关理论基础
3.2噪声交易模型（DSSW）理论与生存机制
3.3基于DSSW模型的情绪对股指期货市场套期保值效率的影响
3.4基于DSSW模型的个人、机构投资者情绪对套期保值效果的影响
3.5小结
4投资者情绪指标体系与投资者情绪指数构建
4.1投资者情绪指标体系及其特征
4.2基于主成分分析和PLS回归的投资者情绪指数构建
4.3投资者情绪指数的有效性与稳健性
4.4小结
5投资者情绪对股指现货与期货市场的影响
5.1投资者情绪影响股指现货、期货市场的理论分析与研究假设
5.2投资者情绪影响股指现货、期货市场的实证方法
5.3描述性统计及股指现货、期货市场的基本特征
5.4投资者情绪影响股指现货、期货市场的实证结果
5.5小结
6投资者情绪引入套期保值模型的合理性分析
6.1复杂动态套期保值模型改进方向
6.2基于情绪改进动态套期保值模型合理性的研究假设
6.3情绪引入套期保值模型合理性的实证研究
6.4不同市场态势下投资者情绪对基差的影响
6.5小结
7投资者情绪对股指期货套期保值效率的影响
7.1股指期货套期保值策略及其效率
7.2基于情绪的套期保值很优比率及模型参数估计
7.3投资者情绪对股指期货套期保值效率影响的实证分析
7.4个人（机构）投资者的理性（非理性）情绪对套期保值效率的影响
7.5小结
8市场态势转换条件下基于情绪的套期保值比率估计与效率分析
8.1市场态势转换条件下情绪对套期保值的影响及研究假设
8.2基于马尔科夫状态转换的套期保值模型改进
8.3改进Sentiment-MRS-DCC-GARCH的套期保值效率的实证分析
8.4不同估计模型套期保值效率综合对比
8.5小结
9结论与展望
9.1结论
9.2未来的研究展望
参考文献
附录
附录A（3.22）式推导
附录BQVAR参数估计方法
附录C中国波指（iVIX）编制方法及程序
附录D投资者情绪对股指期货、现货波动率的影响
附录E投资者情绪对基差非对称影响的稳健性检验
附录F股指期货套期保值的操作流程
附录G书中出现的变量符号意义说明