银行系统性风险与逆周期宏观审慎监管机制设计研究

2008年的国际金融危机使人们认识到，金融机构和金融体系所具有的内在顺周期性是近年来金融脆弱性增强与经济波动加剧的重要原因。与其他国家相比，我国经济体系波动更易受到投资波动与地方政府行为的影响，经济体系与金融体系的顺周期效应更为明显，而我国金融机构经营行为的更为趋同，这进一步放大了金融体系的顺周期效应与系统性风险。
因此，《银行系统性风险与逆周期宏观审慎监管机制设计研究》的研究将有助于评估我国的系统性风险，构建我国逆周期的宏观审慎监管制度，为政府提供有效的决策支持。
《银行系统性风险与逆周期宏观审慎监管机制设计研究》在准确评估我国金融系统性风险及关联性的基础上，发现金融体系的顺周期性及金融体系的过度关联（非利息收入与影子银行）是当前诱发我国金融系统性风险的重要源头。
在此基础上，《银行系统性风险与逆周期宏观审慎监管机制设计研究》重点分析了我国银行业非利息收入和金融体系顺周期性两大关键问题。
随后，《银行系统性风险与逆周期宏观审慎监管机制设计研究》结合我国系统性风险生成机理，构建了逆周期宏观审慎监管的目标、工具和传导机制，并据此对其有效性进行了实证检验。
最后，《银行系统性风险与逆周期宏观审慎监管机制设计研究》借鉴全球各国逆周期宏观审慎监管经验，提出了具体的政策建议。

绪论1
0.1选题背景与意义1
0.2关键概念界定3
0.3研究思路与逻辑结构5
0.4本书研究的不足之处6
1.我国金融系统性风险及其关联性研究:基于综合性多部门工具分析7
1.1引言7
1.2文献综述9
1.2.1风险研究视角概述9
1.2.2风险度量方法研究10
1.2.3风险传导机制研究12
1.2.4简要评述13
1.3我国各部门系统性风险生成机制研究14
1.3.1各部门系统性风险生成机制14
1.3.2各部门系统性风险传导机制20
1.4我国金融系统性风险及关联性的实证分析24
1.4.1模型设定24
1.4.2各部门风险概率评估32
1.4.3系统性风险概率评估36
1.4.4系统性风险关联性评估38
1.4.5我国经济政策对系统性风险的效果评估44
1.5主要结论与展望48
2.非利息收入对银行系统性风险影响研究50
2.1引言50
2.2文献综述53
2.2.1非利息收入与商业银行个体风险承担53
2.2.2非利息收入与商业银行系统性风险溢出效应54
2.2.3非利息收入对商业银行系统性风险的影响54
2.2.4文献评述56
2.3理论机制与研究假设56
2.3.1非利息收入对商业银行个体风险影响机制56
2.3.2非利息收入对商业银行系统性风险溢出效应的影响机制58
2.3.3非利息收入对商业银行系统性风险的影响机制60
2.4非利息收入与商业银行系统性风险的指标选取与测度63
2.4.1非利息业务收入指标构建63
2.4.2商业银行系统性风险测度方法介绍67
2.4.3商业银行系统性风险测度结果分析69
2.5非利息收入对商业银行系统性风险影响的实证分析73
2.5.1非利息收入对商业银行个体风险承担影响的实证分析73
2.5.2非利息收入对商业银行系统性风险溢出效应影响的实证分析82
2.5.3非利息收入对商业银行系统性风险影响的实证分析91
2.6主要结论与展望109
3.我国银行资本缓冲周期性及其内在形成机制检验111
3.1银行体系顺周期性行为形成因素111
3.1.1资本监管制度顺周期性112
3.1.2公允价值易引发顺周期性113
3.1.3金融市场计量的顺周期性113
3.1.4信贷行为顺周期性114
3.1.5资本缓冲的周期性114
3.2我国银行资本缓冲调整行为分析和检验115
3.2.1我国银行资本缓冲与经济周期的总体情况115
3.2.2模型和变量设定117
3.2.3实证结果和分析118
3.3我国银行资本缓冲周期性内在形成机制实证分析121
3.3.1资本补充、资产配置与银行资本缓冲周期性检验122
3.3.2银行平均风险权重与资本缓冲周期性检验125
3.4本章小结127
4.逆周期宏观审慎监管框架:目标、工具及传导机制129
4.1逆周期宏观审慎监管的内涵与目标129
4.2逆周期宏观审慎监管的中间目标:基于ROC方法的早期预警132
4.2.1文献回顾132
4.2.2模型设定135
4.2.3实证过程139
4.2.4实证结论149
4.3逆周期宏观审慎监管的工具集150
4.3.1逆周期宏观审慎监管工具分类150
4.3.2逆周期宏观审慎管理工具的发展趋势153
4.4逆周期宏观审慎监管工具的传导机制154
4.4.1收紧状态下基于资本的宏观审慎监管工具155
4.4.2收紧的基于流动性的宏观审慎监管机制传导渠道157
4.4.3基于资产方的宏观审慎监管工具传导渠道158
4.5本章小结160
5.逆周期宏观审慎监管工具的有效性检验162
5.1引言162
5.2文献综述164
5.2.1理论文献164
5.2.2实证文献166
5.2.3文献述评169
5.3实证过程与结果170
5.3.1模型和变量设定170
5.3.2实证结果和分析172
5.4本章小结177
6.主要结论与政策建议193
6.1主要结论193
6.2国际社会宏观审慎监管改革197
6.3主要国家和地区逆周期宏观审慎监管改革200
6.3.1美国200
6.3.2英国201
6.3.3欧盟202
6.3.4宏观审慎监管的评价及其对我国的借鉴意义203
6.4我国逆周期宏观审慎监管框架204
6.4.1我国逆周期宏观审慎监管改革204
6.4.2我国逆周期宏观审慎监管存在的问题207
6.5政策建议208
附录212
参考文献219