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中国股票市场过度反应异象研究——基于异质信念视角
字数: 252000
装帧: 平装
出版社: 科学出版社
作者: 刘维奇 等
出版日期: 2020-11-01
商品条码: 9787030555588
版次: 1
开本: B5
页数: 200
出版年份: 2020
定价:
¥128
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内容简介
本书以信念主导型的行为资产定价理论为基础,立足当下来源多样化、结构网络化、节点碎片化、内容海量化、传播瞬时化、演变动态化的复杂信息环境,阐述中国股票市场过度反应异象表征,分析投资者决策行为和心理特征对金融资产定价的影响,归纳出投资者异质信念是解开中国股票市场过度反应异象之谜的钥匙,而信息披露和投资者学习行为是异质信念的重要驱动因素。主要内容包括:构建基于信息披露差异和投资者学习效应的异质信念定价模型,阐释异质信念的资产价格涵义;实证检验中国股票市场过度反应异象的存在性及异质信念对过度反应异象的解释能力;从有限关注、过度自信和卖空机制视角解释投资者异质信念对中国股票市场过度反应异象的影响及机理。
目录
前言
第1章绪论1
1.1资产定价的核心:信息、风险和信念2
1.2异质信念及其资产价格涵义7
1.3过度反应异象研究梳理17
1.4研究内容、研究方法与基本结构25
1.5创新点29
第2章异质信念:形成、演化及定价影响30
2.1异质信念的驱动因素:信息披露与学习效应30
2.2静态异质信念定价模型与资产价格35
2.3异质信念演化模型与资产价格50
2.4本章小结68
第3章中国股票市场过度反应异象检验70
3.1中国股票市场发展及特点70
3.2中国特色股票市场过度反应异象研究的新问题75
3.3过度反应存在性实证分析78
3.4逆过度反应存在性实证分析85
3.5本章小结90
第4章异质信念与过度反应异象91
4.1异质信念指标筛选和度量92
4.2异质信念与横截面过度反应异象95
4.3异质信念与IPO过度反应异象104
4.4异质信念与盈余动量异象112
4.5本章小结114
第5章有限关注与过度反应异象116
5.1有限关注对过度反应异象影响的理论分析117
5.2有限关注对过度反应异象影响的实证分析121
5.3有限关注对过度反应异象影响的机制分析127
5.4本章小结133
第6章过度自信与反转效应134
6.1股票市场反转效应及形成机理135
6.2过度自信对反转效应影响的实证分析138
6.3过度自信对反转效应影响的拓展分析141
6.4本章小结146
第7章卖空机制与过度反应异象148
7.1卖空机制对过度反应异象影响的理论分析148
7.2卖空机制对过度反应异象影响的实证分析151
7.3卖空机制对过度反应异象影响的机制分析157
7.4本章小结167
第8章总结与思考168
8.1总结168
8.2建议170
8.3思考171
参考文献173
后记188
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