投资组合管理

《投资组合管理》的第一部分特别安排了基础篇，介绍了投资的背景知识、资产的配置和投资的收益和风险分析，作为正式介绍西方现代投资理论的一个过渡；在第二部分理论篇我们先阐述了市场有效理论，然后用四个章节分别对马柯维茨组合理论，CAPM理论、APT理论展开论述；在第三部分分析篇中，详细介绍了财务报表分析、债券分析、股票和期权定价分析与组合管理，这一部分实际上是投资分析与组合管理的内容逻辑上，《投资组合管理》的前三部分已经较全面地概括了西方现代投资理论与应用的内容，但是该书的一大特色就在于我们提供了两个新颖的视角，即第四部分专题篇中的投资国际视角——国际投资学、投资的心理视角和行为金融学。

第1章投资的背景知识
1．1投资的概念
1．2金融资产与金融市场
1．2．1金融资产
1．2．2金融市场及其类型
1．2．3金融市场的作用
1．2．4金融市场交易的微观机制
1．3衍生金融工具简介
1．3．1原始的金融工具
1．3．2金融衍生工具
习题
第2章资产配置
2．1个人投资生命周期
2．1．1投资前期工作
2．1．2投资生命周期
2．1．3资产组合管理过程
2．2策略声明的作用
2．2．1提出一个现实的投资目标
2．2．2提供评判资产组合优劣的标准
2．3投资声明的构成要素
2．3．1投资目标
2．3．2投资的约束条件
2．3．3资产配置的重要性
习题
第3章投资的收益与风险
3．1投资的收益率
3．1．1期间收益率（HPR）
3．1．2时间权重收益率
3．1．3平均法计算收益率
3．2投资的风险
3．2．1风险的类型
3．2．2风险的度量
习题
第4章有效市场理论
4．1有效市场假设
4．2对三种有效市场假设的检验
4．2．1对弱有效市场假设的检验
4．2．2对半强有效市场假设的检验
4．2．3对强有效市场假设的检验
4．3有效市场假设的运用
4．3．1有效市场假设与技术分析
4．3．2有效市场假设与基础分析
习题
第5章马柯维茨组合理论
5．1财富效用函数与无差异曲线
5．1．1财富效用函数
5．1．2无差异曲线
5．2有效市场边界
5．2．1可行集与有效市场边界
5．2．2有效市场边界的凹面
习题
第6章资本资产定价模型（CAPM）
6．1CAPM的前提假设
6．2资本市场理论
6．3证券市场线（SML）
6．4CAPM的定价公式
6．5CAPM的扩展以及实证检验简介
6．5．1性借款条件下的CAPM：零贝塔模型
6．5．2生命期消费：动态CAPM
6．5．3CAPM与流动性：流动溢价理论
6．5．4CAPM检验的简介
习题
第7章套利定价理论
7．1套利的含义
7．2套利定价理论的假设
7．3对套利组合的条件的分析
7．3．1不需要追加投资
7．3．2组合的风险为零
7．3．3组合的收益为零
7．4套利定价理论
7．4．1单因素模型
7．4．2多因素模型
7．5APT与CAPM的区别和联系
7．5．1两者的联系
7．5．2两者的区别
7．6APT模型的检验
习题
第8章财务报表分析
8．1财务报表简介
8．2财务比率的计算
8．2．1内部流动性指标
8．2．2经营表现类指标
8．2．3负债比率
8．2．4投资类指标
8．2．5杜邦体系
8．3财务比率的应用
习题
第9章债券分析
9．1债券基础知识
9．1．1债券的定义与性质
9．1．2债券的构成要素
9．1．3债券的分类
9．2债券定价基础
9．2．1债券的估价
9．2．2债券收益率
9．3利率期限结构
9．3．1收益率曲线
9．3．2收益率曲线的构建
9．3．3远期利率的计算
9．3．4期限结构理论
9．4久期与凸性
9．4．1久期
9．4．2凸性
习题
第10章股票定价分析与组合管理
10．1股票定价分析基础
10．1．1宏观经济分析
10．1．2行业分析
10．2股票定价模型
10．2．1红利贴现模型
10．2．2自由现金流模型
10．2．3市盈率（P-E）比率分析法
10．3股票组合管理简介
10．3．1积极的股票组合管理与消极的股票组合管理
10．3．2流行的股票市场策略
10．3．3设计和选择股票投资管理策略过程中要考虑的因素
习题
第11章期权定价分析与组合管理
11．1期权定价分析基础
11．1．1期权在到期日的价值
11．1．2期权的时间价值
11．1．3影响期权价值的因素
11．1．4看涨期权与看跌期权平价公式
11．2期权定价理论
11．2．1二叉树定价方法
11．2．2布莱克-斯科尔斯（Black-Scholes）期权定价模型简介
11．3期权在投资管理中的应用
11．3．1期权在投资中的作用概述
11．3．2期权策略在投资中的具体运用
11．3．3期权的重要运用——资产组合保险（Portfolioinsurance）
习题
第12章投资的国际视角
12．1外汇交易
12．1．1汇率标价法
12．1．2套汇
12．1．3远期汇率
12．2汇率平价理论
12．2．1购买力平价理论
12．2．2利率平价理论
12．2．3国际费雪效应
12．2．4汇率平价理论与国际资产管理
12．3货币风险管理
12．3．1利用远期货币协议或期货进行套期保值
12．3．2利用期权进行套期保值
12．4国际资产定价
12．4．1国际市场的有效性
12．4．2国际资产定价理论
习题
第13章投资的心理视角——行为金融
13．1行为金融的研究主题
13．1．1有限理性
13．1．2有限理性在证券市场上的表现
13．1．3非有效市场
13．2行为金融理论
13．2．1羊群行为
13．2．2行为资产定价理论
13．2．3行为组合理论
13．3行为金融学在投资中的应用及其发展展望
13．3．1行为金融学在投资中的应用概述
13．3．2行为金融学的发展展望
习题
第14章行为金融学中的投资策略分析
14．1噪音交易者风险
14．1．1风险的来源：噪音交易
14．1．2噪音交易者和套利者的相对收益
14．1．3关于有限套利行为的深入讨论
14．2投资者情绪模型
14．3正反馈投资策略
14．3．1模型假设
14．3．2模型结构
14．3．3模型的解
14．3．4对股市价格泡沫的简析
14．4套利策略
14．4．1有限套利行为的代理模型
14．4．2以业绩评价的套利与市场效率
14．4．3对PBA的反驳及其讨论
附录股票指数
后记