期货多空逻辑

"深贴水+低库存+低利润——做多 高升水+高库存+高利润——做空 深贴水+低库存+高利润——正套 高升水+高库存+低利润——反套"

市场上关于期货技术分析的图书多如牛毛，而关于期货基本面分析的图书并不多见，即使有相关的基本面图书，绝大部分也是偏于理念而缺乏实战案例和经验，读者即便理解了基本面交易理念，在实战中往往也不知如何下手。而《期货多空逻辑》从投研框架和交易体系入手，在基础知识、交易理念、交易体系三个方面深入浅出地讲解期货基本面分析之道，可以让你轻松拥有成功的投资人生！
全书分为15章，从期货基本面基础开始介绍，然后一步一步建立投资研究框架，最后基于投资研究框架打造了一整套交易系统，并对交易系统不断进行完善和优化，让交易者掌握基本面分析的相关投资研究框架，了解交易系统是如何一步步建立起来的，而不是机械记忆一些交易的套路。通过《期货多空逻辑》，读者会掌握库存、基差、利润、价差、期限结构等基本面分析的核心要素，也会了解到交易制度以及套利相关内容。《期货多空逻辑》内容是作者多年期货交易的经验总结，得到了众多交易者，尤其是机构交易者的赞同和认可。
《期货多空逻辑》的读者对象主要是对期货基本面交易感兴趣的投资者。基本面投资知易行难，通过吸收别人的经验来提高自己是聪明投资者的做法，从而使投资事业事半功倍！

Jerry Ma，南开大学金融学硕士，中级经济师，“交易法门”公众号作者，曾在某上市银行总行从事信审工作，有十几年的股票和期货交易经验，对商品期货交易颇有心得，喜欢分享个人的一些交易经验和思考总结。他倡导交易中的概率思维，在积极参与大概率事件的同时，努力防范小概率事件，他所提出的“库存+基差+利润”的交易框架得到广大期货交易者的认可。Jerry Ma通过现货逻辑与期货规则相结合的方式阐述期货涨跌的逻辑，为期货交易者打开了一扇新的期货交易之门。

第1章基差与升贴水/1
1.1基差及其构成/2
1.2什么是升贴水/4
1.3点价与基差交易/4
1.4基差与交易方向/5
第2章期限结构暗示了什么/9
2.1什么是期限结构/10
2.2期限结构反映了什么/10
2.3期限结构与商品价格的关系/14
2.4利润同样具有期限结构/15
2.5期限结构与价格涨跌的进一步解读/16
第3章如何理解商品的周期/19
3.1工业品的库存周期/20
3.2农产品的蛛网周期/22
3.3生长特性导致的供应周期/25
3.4天气因素导致的行情周期/26
第4章产业链分析主要看什么/35
4.1供需平衡分析是基础/36
4.2库存与利润在产业链中的分布/40
4.3上中下游侧重点是什么/43
4.4工业品与农产品的分析重点/45
第5章期货交易中的正确思维/47
5.1期货交易的核心是概率思维/48
5.2让自己的交易处于平衡状态/50
5.3事前风控的理念与操作方法/54
5.4忠于客观，利用主观/55
第6章驱动力与信号验证/61
6.1期货分析的三种方法/62
6.2驱动力与信号验证的理念/65
6.3先存疑后验证的信息解读方式/66
第7章基于“库存+基差+利润”的交易逻辑/71
7.1基于基差的交易逻辑/72
7.2基于“库存+基差”的交易逻辑/74
7.3基于“库存+基差+利润”的交易方法/75
7.4“库存+基差+利润”交易逻辑的注意事项/77
第8章对商品期货如何做价值投资/81
8.1什么是真正的价值投资/82
8.2对主力合约如何做价值投资/84
8.3对单个商品如何做价值投资/86
8.4如何以定投的方式做商品期货/88
第9章基于“估值+驱动”的交易逻辑/93
9.1如何寻找估值指标/94
9.2如何构造驱动指标/96
9.3如何量化“估值+驱动”交易逻辑/97
9.4“估值+驱动”交易逻辑的变形/99
第10章仓单在交易中的重要性/107
10.1注册仓单与有效预报/108
10.2仓单与期货升贴水的关系/109
10.3注册仓单与库存的关系/111
10.4仓单强制注销的意义/112
第11章基于“仓单+基差”的交易逻辑/115
11.1什么是虚实盘比/116
11.2基于“仓单+基差”的交易方法/118
11.3基于“期限结构+仓单验证”的跨期交易/120
11.4期货交易中的两个安全边际/122
第12章关于交割制度应该注意哪些事/127
12.1仓单有效期的重要性/128
12.2标准品与替代品的升贴水情况/131
12.3基准交割仓库所在地/133
第13章跨期套利的核心逻辑/137
13.1如何理解正套与反套/138
13.2跨期套利常见的四种逻辑/140
13.3基于“库存+基差+利润”的跨期策略/143
13.4跨期套利如何看着基差来做月差/145
13.5期限结构与库存仓单验证的跨期策略/150
13.6基于预期逻辑的跨期套利/151
第14章跨品种套利的交易思路/155
14.1基于产业利润的套利逻辑/156
14.2基于伴生关系的套利逻辑/159
14.3基于替代关系的套利逻辑/163
14.4基于宏观对冲的套利逻辑/166
14.5基于期限结构的套利逻辑/169
第15章行情反转的重要信号/173
15.1行情反转的三个重要信号/174
15.2根据主力持仓判断行情反转/177
15.3根据盘面供求关系判断反转/182
参考文献/185
附录合约代码/187
致谢/190