企业融资(策略流程案例一本通)

资金是决定企业生存的第一要素。企业的现金流稳定，有助于产品迭代、员工稳定、企业长足发展。因此，融资是企业发展过程中一个永恒的话题，而融资的过程却充满了荆棘和曲折，让很多企业最终迷失在竞争的洪流里。 曾有媒体这样形容创业时代：“在信息爆炸的当下，无数涌动的资本和激情的个体在不停地碰撞、交融、升华、分离，在咖啡里，在屏幕后，在网线中，这是所有创业者激发创造的优选时代……”。 企业成立时需要融资，企业进一步发展时需要融资，企业扩大规模时需要融资……融资伴随着企业发展的全过程。对创始人来说，准确把握融资节奏、了解融资流程及相关注意事项是非常重要的。 本书从融资需要考虑的问题讲起，全方位介绍了融资的全过程及融资后的注意事项，是一本企业融资的百科全书。本书意在帮助读者熟悉融资的操作方法，规避融资风险，从融资“小白”进化成融资专家。

"胡华成 中国创新盈利模式设计专家，国内知名青年创业导师，亚洲财富论坛理事长、顶层商业系统首席架构师，互联网财经职场作家，HR商学院、人力资本、管理价值、今日才经、智和岛等众多平台的创始人及天使投资人，平台用户粉丝数高达400多万。担任多家上市公司，企事业单位战略顾问及创业导师！"

第1章 关于融资需要考虑的问题
1.1 三大主要改变
1.1.1 股份稀释
1.1.2 控制权减弱
1.1.3 财务公开化
1.2 衍生出的其他一系列问题
1.2.1 重大决策需要投票
1.2.2 投资人有可能参与运营
1.2.3 需要准备一份商业计划书
1.2.4 需要腾出精力与投资人打交道
第2章 天使投资：自发又分散的民间小额投资
2.1 天使投资的特点
2.1.1 初创企业的第一笔融资
2.1.2 金额小、一次性投入
2.1.3 主要来自朋友或商业伙伴
2.2 天使投资的模式
2.2.1 自然人模式
2.2.2 团队模式
2.2.3 基金模式
2.2.4 孵化器模式
2.2.5 平台模式
第3章 股权众筹：解决中小企业融资难的互联网民间融资
3.1 股权众筹的特点
3.1.1 适用于种子轮或天使轮融资
3.1.2 金额小、人数多、投资门槛低
3.1.3 通过互联网上的股权众筹平台面向大众
3.2 股权众筹的模式
3.2.1 凭证式众筹
3.2.2 会籍式众筹
3.2.3 天使式众筹
第4章 风险投资：企业行为的大额投资
4.1 风险投资的特点
4.1.1 适用于处于飞速发展阶段的企业
4.1.2 金额较大、可持续获得发展资金
4.2 风险投资六要素
4.2.1 风险资本
4.2.2 风险投资人
4.2.3 投资对象
4.2.4 投资期限
4.2.5 投资目的
4.2.6 投资方式
第5章 私募股权：偏向于投资成熟期企业的Pre-IPO业务
5.1 私募股权的分类
5.1.1 证券投资私募基金
5.1.2 专业私募基金
5.1.3 风险私募基金
5.1.4 阳光私募基金
5.2 私募股权投资流程的三个阶段
5.2.1 阶段一：从获得项目信息到签署购买协议
5.2.2 阶段二：从签署购买协议到交易结束
5.2.3 阶段三：从交易结束到退出
第6章 首次公开募股：便于筹集资金、流通变现
6.1 首次公开募股的特点
6.1.1 在发行股票的同时进行融资
6.1.2 金额大、风险高
6.2 首次公开募股上市的过程
6.2.1 上市前的准备
6.2.2 上市申报
6.2.3 发行股票
第7章 银行贷款：方便灵活、风险较低的融资方式
7.1 银行贷款的特点
7.1.1 需要提供抵押物
7.1.2 银行贷款的四种类型
7.2 如何防范银行贷款中的风险
7.2.1 防范与贷款合同、汇票、票据有关的风险
7.2.2 防范与担保、互保、联保有关的风险
7.2.3 防范与委托贷款有关的风险
第8章 债权融资：有偿使用企业外部资金
8.1 债权融资的主要渠道
8.1.1 项目融资
8.1.2 债券融资
8.1.3 民间借贷融资
8.2 债权融资的常用形式
8.2.1 融资担保
8.2.2 贸易融资
8.2.3 固定回报投资
8.2.4 金融租赁
第9章 应收账款融资：转让或质押应收账款换取流动资金
9.1 应收账款融资的特点
9.1.1 基于真实的贸易背景
9.1.2 应收账款证券化
9.2 应收账款融资的基本类型
9.2.1 应收账款保理融资
9.2.2 应收账款质押融资
9.2.3 应收账款保理融资与应收账款质押融资的区别
第10章 资产典当融资：针对中小微企业短期救急的辅助手段
10.1 资产典当融资的特点
10.1.1 急事告贷，典当最快
10.1.2 当物种类丰富
10.2 资产典当融资的优点和缺点
10.2.1 资产典当融资的优点
10.2.2 资产典当融资的缺点
第11章 存货质押融资：第三方物流企业参与下的动产质押业务
11.1 存货质押融资的特点
11.1.1 在一定时间内价值相对稳定
11.1.2 可存放第三方仓库
11.2 存货质押融资的分类
11.2.1 仓储融资
11.2.2 信托收据融资
11.2.3 质押单存货融资
11.2.4 提货担保融资
第12章 融资的四大步骤
12.1 准备商业计划书
12.1.1 业务简介
12.1.2 经营计划
12.2 尽职调查
12.2.1 办公场地及规模调查
12.2.2 客户及供应商调查
12.2.3 财务调查
12.3 价格谈判
12.3.1 评估价值
12.3.2 评估风险
12.4 确定投资条款清单并签订投资协议
12.4.1 股份分配方案
12.4.2 优先权利分配方案
12.4.3 协议签订
第13章 如何撰写精简版商业计划书
13.1 投资人对商业计划书的期待
13.1.1 产品真正解决用户痛点
13.1.2 专注细分市场，找准切入点
13.1.3 团队的运营功力深厚
13.1.4 预期回报率高
13.1.5 投资风险低
13.2 六步锻造很好商业计划书
13.2.1 概括商业模式
13.2.2 看清与竞争对手的差异
13.2.3 描述市场营销战略
13.2.4 做出未来三年的财务预测
13.2.5 介绍团队及其成员
13.2.6 制定退出机制
第14章 寻找靠谱投资人的两大策略
14.1 坐等投资人找上门
14.1.1 主动寻求互联网媒体报道

     第1章 关于融资需要考虑的问题 创业融资绝非易事，投资人可能只需要关注项目的前景，但创始人需要关注方方面面的问题，包括融资给公司带来的明显的改变，如股份稀释、控制权减弱、财务公开化等，还有衍生出的其他一系列问题，如重大决策需要投票、投资人有可能参与运营、需要准备一份商业计划书、需要腾出精力与投资人打交道等。这些问题都需要创始人在融资前考虑清楚，以免在融资时出现对公司不利的情况。 1.1 三大主要改变 如果你是一个融资“小白”，那么你需要从头学起，先关注融资给公司带来的明显的改变。股份稀释、控制权减弱、财务公开化，是公司融资后的三大主要改变。创始人要把握好这三个变化，以免失去对公司的控制权。 1.1.1 股份稀释 股份稀释是融资给公司带来的直接后果之一。一些创始人可能意识到，他们所拥有的公司股份比例随着融资轮次的增多而不断减少。 随着公司不断壮大、外部融资不断增多，创始人所拥有的股份会不断减少。创始人最后究竟能拿到多少公司股份，很大程度上取决于公司的融资。 通常情况下，一个不断发展壮大的公司在上市前往往需要5轮以上的融资。一般来说，融资轮次可以划分为种子轮、天使轮、A轮、B轮、C轮……IPO（首次公开募股）。 下面看一个简单的股份稀释案例。甲、乙、丙三人建立了A公司，他们的出资比例为6:2:2，此时公司的股份结构如表l一1所示。 一年之后，天使投资人来了，双方经过评估，认为公司价值100万元，天使投资人愿意投资25万元，且要求在自己入股前公司先拿出20%的股份建立期权池。 此时，A公司的股份结构有所调整。 甲所占的股份：60%×（1-20%）=48% 乙所占的股份：20%×（1-20%）=16% 丙所占的股份：20%×（1-20%）=16% 期权池：20% 此时公司的股份结构如表1.2所示。 在天使投资人加入后，A公司的股份结构又会有所调整。 天使投资人所占的股份：25／（100+25）×100%=20% 甲所占的股份：48%×（1-20%）=38.4% 乙所占的股份：16%×（1-20%）=12.8% 丙所占的股份：16%×（1-20%）=12.8% 期权池：20%×（1-20%）=16% 此时公司的股份结构如表1-3所示。 此后，A公司每引入一轮融资，都拿出20%的股份给新的投资人。这样，随着外部融资逐渐增多，新的投资人的加入及期权池的调整会使创始人和原有投资人手里的股份被稀释。经过多轮融资和期权池调整后，创始人手里最终剩下的股份比例将会大大减少。 例如，一位创始人在公司成立之初有80%以上的股份，而在公司上市后可能只剩下20%的股份。 如果公司的现金流有问题，财务状况不太乐观，那么公司很可能以相对较低的估值来融到更多的资金。这样一来，创始人和原有投资人的股份会被稀释得更厉害。 股份稀释不一定是坏事。通过融资把公司一步一步做大做强，最终做到上市，这样的股份稀释就很值得。因为随着公司发展壮大，其市值会不断增长，而市值增长带来的收益远远高于出让的那一小部分股份的价值。 1.1.2 控制权减弱 控股是保障控制权的一种方式。对创始人来说，只有占股比例优选，才能有效保证对公司的控制权不落旁人。随着外部融资的加入，创始人的股份比例将会不断被稀释，与此同时，创始人的控制权也在减弱。 前不久，一家电商公司A公司的创始人就因为其控制权减弱而离开了自己一手创办的公司。 A公司成立于2008年，差异化定位使公司很快在众多电商网站中脱颖而出。然而，随着市场规模的扩大，A公司逐渐陷入了有市场但没有资金的困境。 更糟糕的是，受2008年金融危机的影响，VC（风险投资）机构不再愿意为电商行业投资。为了从困境中走出来，A公司的创始人想尽一切办法，终于拿到了一家巨头公司的战略投资。 该巨头公司看中了A公司的资源，希望通过战略投资推动自身公司的发展。随后，该巨头公司向A公司投资了将近一亿元，获得了A公司800／0的股份。有了充足的资金后，A公司的销售额有了很大突破，发展势头强劲。 然而，2015年是A公司噩梦开始的第一年。在这一年里，拥有A公司80%股份的战略投资者发现此次战略投资对自身公司业务的拓展没有起到什么作用，此时正赶上一家国外电商巨头公司（以下简称B公司）想通过A公司开展在我国的线上业务，于是该战略投资者将A公司20%的股份以6500万美元的价格出售给B公司。 到2019年时，B公司通过增持A公司股份，持股比例达到51%，取代原战略投资者成为A公司优选的股东。B公司的到来给A公司带来了不同的公司定位和发展方向。当时，B公司在我国没有任何官方网上商城，业内人士认为，该公司之所以迟迟没有开展在我国的线上业务，是因为相中了A公司这个线上“替身”。 实际上，B公司对A公司的定位与创始人的发展理念接近相反，创始人认为公司当前最需要市场扩张，而B公司的投资人追求业绩稳定。随着两者矛盾逐渐加深，A公