投资学(第4版)

投资学是金融学本科阶段最重要的一门专业课,在这本教材的编写过程中,力求做到如下几点:
第一,对于基础金融理论的介绍,力求反映学科前沿。经历了半个多世纪,现代金融学发展出一套经典的理论框架,本书尽可能将这些理论原汁原味地展现给读者。
第二,注重金融学思想和数学的结合。本书注重让学生们透过数理公式去理解模型背后的金融思想，但涉及的数学内容不超过微积分、线性代数和概率论的范畴。
第三,注重理论与实践的结合。本书在介绍经典理论的同时,也注重对证券市场的产品、制度、监管以及证券分析方法的介绍。
作为教材,本书面向的对象主要是经济学、金融学以及其他相关专业的本科生或者低年级研究生。在授课过程中,老师可以根据学生已有的经济学和金融学基础,增减讲授内容。在学习这本教材之前,学生优选能够拥有中级微观经济学以及相关数学课程的基础。对于一些经典理论的延伸,有兴趣的读者可以进一步阅读每章后的参考文献。
本次修订在内容、数据上进行了大幅度的更新,在各章节增加了相关的专栏内容和学习拓展资源的二维码链接,以利于读者在进行理论学习的同时,更多地关注金融实践,并思考理论如何联系实践、实践如何促进理论发展等问题。除此之外,本书在每章结束时增加了练习题。

第1章投资学基础1
第一节投资的定义1
第二节金融市场和金融产品5
第2章证券的发行和交易23
第一节一级市场23
第二节二级市场33
第三节证券市场监管44
第四节股票价格指数47
第3章证券的收益与风险53
第一节收益的度量53
第二节风险的度量57
第三节风险态度及其度量62
第4章很优资产组合选择76
第一节资产组合的效率边界76
第二节很优资产组合选择81
第三节马科维茨资产组合选择模型84
第四节资产组合风险分散化87
第5章资本资产定价模型96
第一节两种基本的资产定价方法96
第二节资本资产定价模型98
第三节资本资产定价模型的扩展105
第四节CAPM的实证检验107
第6章因素模型与套利定价理论115
第一节因素模型115
第二节套利与套利组合118
第三节套利定价理论及其检验122
第7章有效市场假说133
第一节有效市场的含义和形式133
第二节有效市场的实证检验138
第三节关于有效市场假说的争议147
第四节行为金融理论与有效市场假说153
第8章证券分析157
第一节基本面分析157
第二节技术分析171
第三节证券技术分析的有效性179
第9章股票估值189
第一节金融资产估值的几种方法189
第二节股利贴现模型192
第三节市盈率研究196
第10章债券的基础204
第一节债券的定义和特征204
第二节债券的种类208
第三节中国债券品种217
第四节债券价格224
第五节债券收益率231
第六节债券评级238
第11章债券的组合管理244
第一节利率风险衡量244
第二节基点价格值247
第三节久期249
第四节凸性257
第五节消极型债券组合管理策略260
第六节积极型债券组合管理策略272
第12章金融衍生工具283
第一节金融衍生工具简介283
第二节金融衍生工具定价287
第三节金融衍生工具的对冲策略296
第13章证券投资基金301
第一节投资基金的基础301
第二节开放式基金309
第三节封闭式基金313
第四节指数基金318
第五节股指期货在基金管理中的运用321
第14章投资绩效衡量329
第一节如何衡量投资回报330
第二节绩效评价的主要方法331
第三节选股和择时能力338
第四节绩效归因分析345