投资基本功 图解固定收益类产品投资入门

近一年多来，银行理财收益率不断降低；资管新规出台，打破了刚性兑付；多重因素影响之下，即便是之前被认为是最为安全的“固定收益类”投资产品，也面临投资风险不断加大的尴尬境地。作为普通投资者，我们慢慢发现需要掌握的投资技能越来越多，否则稍有不慎，就会遭遇财富的损失。唯有练好投资基本功，掌握投资的逻辑，规避风险，才能挑选出优质产品，保证财富不缩水，甚至是实现稳中有升。本书是市场上仅有的面向“小白”的固定收益类产品投资书，它筛选了市场上常见的8款产品，从概念、特征等基本分析，到监管环境和政策法规分析，再到产品优劣势比较，并用真实产品作为案例行详细解读，手把手指导读者挑选产品，是一本投资人和理财师推荐的投资指南。

闫威：《时贰闫》金融自媒体创办人，曾任私募机构高管，现就职于某知名律师事务所，浙江之声财经评论员，萧山创投协会培训顾问，路漫私募及交易场所业委会主任，浙江辽宁商会会员。研究领域：固定收益类产品、私募基金、投资者风险教育、金融领域争议解决等。

第一部分走进固定收益类产品
第一章什么是固定收益类产品？003
第二章固定收益类产品与债权投资市场031
第二部分典型固定收益类产品解读
第三章坏小子变形记——迷人的不良资产类产品067
第四章大哥最后的荣耀——政信类产品未来会怎样？105
第五章阳光普照——走向光明的融资租赁类产品143
第六章走下神坛——上市公司债权类产品177
第七章扒开华丽的外衣——直击企业债券类产品213
第八章市场中的野蛮人——P2P产品251
第九章是螳螂捕蝉还是黄雀在后——金交场所备案类产品优选的时代？289
第十章山雨欲来风满楼——房地产系产品327
第三部分固定收益类产品的未来何去何从
第十一章如何运用固定收益类产品这把双刃剑？365
第十二章固定收益类产品的未来趋势391

     在构思这本书的时候，我一直在问自己一个问题：如何写一本不一样的投资工具书。在很多人看来，投资工具书应该是教人如何快速赚钱、实现财富翻倍增长的。就如同一本绝世武功秘籍，学会其中招数，便可一统江湖。但事实上，即使是乾坤大挪移这样的神功，一旦修炼方式不当，也会走火入魔，损害自身，而投资亦是如此。很多人通过投资实现了财富自由，创造了财富神话。但同样不可忽视的是，有更多人因投资失败，本金尽失，陷入困局之中。 所以，收益与风险永远是相伴投资左右的。我们在仰望收益光芒的同时，不应遗忘风险的黑暗。 这本书写的是固定收益类产品，这是一类注定无法实现投资者暴富梦的产品。但为何这一类产品仍受到市场的追捧与认可呢？是因为这一类产品，其安全性、稳定性较高，能够带给投资者稳定的收益。就像是人到中年，我们追求更多的是安宁、平稳的生活，而不是年轻时刺激、冒险的生活。固收类产品，看似其貌不扬，却稳定可靠。 通过这本书，一方面读者可以看到各式各样的固收类产品，这些产品既有自身的特点与优势，也有不足与风险。但正是因为它们并不完美，所以值得我们深入了解与学习。另一方面，读者可以看到针对固收类产品不同的筛选分析方法，筛选产品并不是只看收益和期限就够了，产品是不是靠谱的、会不会出风险，要结合关键信息做出判断。我们不能永远依靠自己的直觉去投资产品，面对日益复杂化、风险化的金融市场，我们要做的不是横冲直撞，而是武装好自己、保护好自己。 同时在《资管新规》打破刚兑的大背景下，我们无法像过去一样，“闭着眼睛选产品”。即使是以安全性为主打的固收类产品，也面临着风险。在过去这两年中，从P2P行业爆雷潮，到公司债券大规模违约，再到私募、信托等产品深陷兑付困局，固收类产品市场中雷声不断，而每一声雷响的背后，是无数遭受损失的投资者。所以，更加全面、细致、专业地梳理与分析固收类产品已刻不容缓。 所以，这本书既是写给投资者的，也是写给固收类产品市场中的参与者的。 对于投资者而言，这本书不是一本实现财富自由的投资秘籍，却是一本可以规避投资风险、挖掘优质固收类产品的投资指南。想要年赚20%以上的投资收益并不是一件容易的事情，这需要大量的投资经验、技巧、运气，当然还有机遇。但是，想要避免投资损失是一件可以做到的事情，只需要我们多用心去了解所投资的产品，提升专业能力，在筛选产品时站在理性、客观、专业的角度，发掘产品的亮点与风险，就可以做出稳健、安全的投资选择。 对于理财师而言，这本书不是一本推介固收类产品的销售宝典，却是一本可以更好地了解固收类产品，更好地服务客户的入门指南。固收类产品作为家庭资产配置中最基础的一类产品，需要灵活运用与掌握，将其作为家庭资产配置中的托底一环，发挥其很好效能。 对于固收类产品市场中的参与者而言，这本书不是一本固收类产品花式“安利”的宣传资料，却是一本回顾固收市场，梳理总结各类固收类产品经验教训的读物。固收类产品未来将何去何从？答案就藏在固收类产品的过去与现在之中。所以，我们需要回顾过去，立足现在，以展望未来。