金融衍生工具与风险管理(第10版)

本书在介绍金融衍生产品以及相关概念的基础上，围绕不同金融衍生产品的相关工具、定价模型和策略进行了分析。全书分为三大部分：第一部分介绍了期权市场，包括期权定价的基本原理、简单二项式模型和布莱克-斯科尔斯-默顿模型以及期权的交易策略；第二部分介绍了远期、期货和互换市场，包括远期、期货和期货期权的定价原则，期货套利策略和各种期货交易策略以及利率互换、货币互换和股权互换；第三部分对利率衍生产品、各种高级衍生产品和策略进行了分析，并对如何使用衍生产品来管理公司的风险进行了介绍。
本书在内容上尽量减少对专业数学知识的运用，注重理论在实践中的应用，使用大量案例进行分析，并提供了大量的练习题供读者巩固所学知识。本书既适用于金融专业的本科生，也适用于MBA课程以及金融企业培训课程。

第1章 导论 1
1-1 衍生产品市场与工具3
1-2 基础资产5
1-3 金融市场和衍生产品市场上的重要概念5
1-4 现货市场和衍生产品市场之间的基本联系11
1-5 衍生产品市场的作用13
1-6 衍生产品市场的特征15
1-7 衍生产品的误用15
1-8 衍生产品与道德16
1-9 衍生产品与职业17
1-10 关于衍生产品的信息来源18
1-11 本书概览18
第2章 衍生产品市场的结构24
2-1 衍生产品的类型24
2-2 衍生产品市场的起源与发展29
2-3 交易所上市衍生产品交易34
2-4 场外衍生产品交易42
2-5 清算与结算46
2-6 市场参与者53
2-7 交易成本54
2-8 税收56
2-9 衍生产品市场的监管57
第一部分 期权65
第3章 期权定价原则67
3-1 基本符号和术语68
3-2 看涨期权的定价原则70
3-3 看跌期权的定价原则84
第4章 期权定价模型：二项式模型106
4-1 单期二项式模型107
4-2 两期二项式模型113
4-3 二项式模型的扩展120
第5章 期权定价模型：布莱克-斯科尔斯-默顿模型140
5-1 布莱克-斯科尔斯-默顿公式的起源140
5-2 布莱克-斯科尔斯-默顿模型作为二项式模型的局限性142
5-3 布莱克-斯科尔斯-默顿模型的假设145
5-4 诺奖公式148
5-5 布莱克-斯科尔斯-默顿模型中的变量156
5-6 股票分红时的布莱克-斯科尔斯-默顿模型165
5-7 布莱克-斯科尔斯-默顿模型和关于美式看涨期权的部分见解167
5-8 看跌期权定价模型180
5-9 管理期权风险182
第6章 基本期权策略198
6-1 术语和符号199
6-2 股票交易202
6-3 看涨期权交易203
6-4 看跌期权交易210
6-5 看涨期权与股票的组合：抛补看涨期权215
6-6 看跌期权与股票的组合：保护性看跌期权220
6-7 合成式看跌期权和看涨期权224
第7章 高级期权策略235
7-1 期权价差：基本概念235
7-2 货币价差237
7-3 日历价差251
7-4 比率价差254
7-5 跨式价差255
7-6 盒式价差260
第二部分 远期、期货和互换269
第8章 远期、期货和期货期权的定价原则271
8-1 一般持有套利272
8-2 基础工具产生现金流时的持有套利279
8-3 定价模型283
8-4 期货期权定价297
第9章 期货套利策略311
9-1 短期利率套利311
9-2 中长期利率套利316
9-3 股指套利325
9-4 外汇套利328
第10章 远期和期货对冲、价差和目标策略338
10-1 为什么进行对冲？339
10-2 对冲概念340
10-3 确定对冲比率349
10-4 对冲策略354
10-5 价差策略365
10-6 目标策略370
第11章 互换388
11-1 利率互换390
11-2 货币互换403
11-3 股权互换412
11-4 互换总结419
第三部分 高级主题429
第12章 利率远期与利率期权431
12-1 远期利率协议432
12-2 利率期权439
12-3 利率互换期权和利率远期互换456
第13章 高级衍生产品与策略467
13-1 高级股权衍生产品和策略468
13-2 高级利率衍生产品478
13-3 奇异期权485
13-4 一些不常见的衍生产品497
第14章 金融风险管理方法与应用506
14-1 为什么要进行风险管理？507
14-2 管理市场风险509
14-3 管理信用风险525
14-4 其他类型的风险538
14-5 金融风险管理的视角541
第15章 组织的风险管理547
15-1 风险管理业的结构548
15-2 组织公司的风险管理职能549
15-3 风险管理会计553
15-4 风险管理行业标准564
15-5 高管的责任564
附录A 概念检查答案571
术语表581
译后记601