2019年中国股权投资市场发展蓝皮书

近年来，中国股权投资市场规模增长迅速。2015年以来，在"双创"大发展和"供给侧改革"的推动下，大批民营VC/PE机构、国资机构、金融机构、战略投资者等纷纷入场，为股权投资市场注人了活力，也使行业结构更加复杂多元、竞争日益激烈。本书是中国建设银行与清科研究中心联合发布的中国股权投资市场深度研究报告。全书以数据分析和案例相结合的方式，介绍了我国股权投资市场的发展概况，包括基本的投资方式、被投资企业所处的行业分布情况，以及股权投资行业发展的未来趋势预测。本书对整个行业结构特征和发展趋势进行了系统化梳理，将为股权投资行业（风险投资、私募股权投资结构，以及银行、证券等金融机构在内的风险投资部门）的从业人员、有股权融资需求的创业企业的管理者提供很好的指导价值。

第一章2018-2019H1中国股权投资市场发展概况8
1.1中国股权投资市场整体发展环境8
1.1.1坚持对外开放，鼓励外资“引进来”与中资“走出去”8
1.1.2推进创新创业，打造“双创”升级版，激发市场活力10
1.1.3税制改革提速，“减税降费”成为财政政策的主基调11
1.1.4金融风控强化，循序化解风险，推进资本市场改革12
1.1.5资管新规实施，人民币基金的募资难度有明显上升13
1.1.6私募监管趋严，政策持续发酵，引领行业健康发展14
1.2中国股权投资市场整体投资概况15
1.2.1私募股权市场：募资总额下滑，外币投资活跃度高15
1.2.2A股市场：科技股上市潮、科创板助推IPO数量上升17
1.2.3新三板市场：挂牌企业数、定增案例数均有所下滑17
1.2.4并购市场：大额交易锐减，上市公司仍为“主力军”18
第二章2018-2019H1中国股权投资市场投资情况分析19
2.1中国私募股权投资市场情况19
2.1.1私募股权投资规模情况19
2.1.2私募股权投资轮次分布20
2.1.3私募股权投资阶段分布21
2.1.4私募股权投资地域分布23
2.2中国A股市场情况24
2.2.1A股上市企业数量24
2.2.2A股上市企业地域分布25
2.2.3A股上市企业增发情况26
2.2.4科创板上市企业情况28
2.3中国新三板市场情况29
2.3.1新三板挂牌企业地域分布29
2.3.2新三板企业增发情况30
2.3.3新三板增发企业地域分布31
2.4中国并购市场情况32
2.4.1并购市场规模情况32
2.4.2并购交易方式分布33
第三章2018-2019H1中国股权投资市场投资方分析36
3.1中国私募股权投资市场投资方分析36
3.1.1投资方类型分布36
3.1.2投资方地域分布37
3.2中国上市定增投资方分析37
3.3中国新三板定增投资方分析38
第四章2018-2019H1中国股权投资市场投资行业分布40
4.1中国私募股权投资市场重点行业分析40
4.1.1重点行业投资规模情况40
4.1.2重点行业投资轮次分布41
4.1.3重点行业投资阶段分布43
4.1.4重点行业投资地域分布44
4.2中国A股市场重点行业分析45
4.2.1中国企业境内外上市市场及行业分布45
4.2.2A股上市企业行业分布46
4.2.3A股定增企业行业分布48
4.3中国新三板市场重点行业分析49
4.3.1新三板挂牌企业行业分布49
4.3.2新三板定增企业行业分布50
4.4中国并购市场重点行业分析51
第五章2018-2019H1中国银行系投资方股权投资情况53
5.1商业银行参与股权投资的发展概况53
5.1.1商业银行参与股权投资的相关政策53
5.1.2商业银行参与股权投资的业务模式54
5.1.3商业银行参与股权投资的优势与面临问题58
5.2股权投资市场中银行系投资方整体情况59
5.2.1银行系投资方类型情况59
5.2.2银行系投资方投资策略61
5.3代表性银行股权投资领域布局情况61
5.3.1中国建设银行61
5.3.2国家开发银行64
5.3.3中国工商银行67
5.4第二类银行系投资方典型代表69
5.4.1招商资本69
5.4.2光大控股71
5.4.3广发证券73
5.5银行开展股权投资业务的意见建议75
5.5.1给予适当政策支持，放宽稳定长期资金供给渠道75
5.5.2适时调整经营管理理念、模式，培养专业化人才75
5.5.3整合内外部资源，多角度、多层次参与新兴业务76
5.5.4与优秀PE合作，搭建股权投资的业务和风控体系76
5.5.5瞄准成长型创新企业，推动“投贷联动”业务发展76
第六章中国股权投资市场发展趋势78
6.1募资难度持续加大，政府引导基金成当前募资优选78
6.2银资、险资进入，股权投资市场迎来长期资本支持78
6.3科技赋能驱动，AI、高端制造、医疗健康受到青睐79
6.4VC/PE目光转向投后和风控，开启精细化管理之路80
6.5科创板、二手份额转让，有望拓宽投资方退出渠道81
附：清科研究中心部分概念释义82