美国住房抵押贷款违约与止赎问题研究

面对国内住房抵押贷款中的违约与止赎等新问题，不仅商业银行应对无策，而且政府和国家相关监管部门似乎也手足无措，不得章法，甚至选择性地无视“盛极必衰”的常识简单地认为只要维持房价持续上涨就能够解决所有问题，故而各种各样的救房价措施不断出台，正在贻误经济转型的大好时机。就目前来看，虽然“弃房断供”还未成为全国性普遍现象，但如果不予以重视，演变成类似美国的止赎危机，后果将不堪设想。因此，中国国内住房抵押贷款市场发展急需借鉴美国这个发达市场的经验与教训，现在就应该关注并防范违约和止赎危机的隐忧变成现实。只有这样才能少走弯路，真正实现健康发展。为此，本课题选题“美国住房抵押贷款违约与止赎问题及启示”，目的是在深入研究美国住房抵押贷款中最突出违约率与止赎率等相关问题，从中吸取经验教训，以确保中国住房信贷市场这一既关系民生又关系金融与经济增长的重要领域能够持续、快速、健康发展，在借鉴美国经验的同时避免发生违约和止赎危机。

第一章 引言
第一节 选题背景
第二节 文献综述
一、国外研究现状
二、国内研究现状
第三节 研究框架
一、概念界定
二、结构安排
第四节 主要观点内容
一、美国住房抵押贷款及其违约与止赎
二、对中国的启示
第五节 创新与价值
一、主要特点与创新
二、学术价值和应用价值
第二章 美国住房抵押贷款市场
第一节 抵押贷款市场构成
一、一级市场
二、二级市场
第二节 抵押贷款机构及其经营活动
第三节 抵押贷款市场结构
一、抵押贷款申请与发放
二、购房贷款与再融资贷款
三、非自住房贷款
四、常规商业贷款与政府担保贷款
五、优级贷款与其他贷款
六、次级留置权贷款
七、私人抵押贷款保险
八、贷款销售
第三章 FHA及其在保障房抵押贷款市场的功能
第一节 发展历史
第二节 帮助弱势群体圆住房梦
一、关注低收入家庭
二、首付比例非常低
三、资助首次购房者
四、为少数民族提供融资支持
第三节 通过反向抵押计划助老者安享晚年
第四节 反经济周期功能
第五节 平衡各地区间的发展
第六节 资助住房特别项目
一、特定贷款担保项目
二、特殊购房项目
第四章 美国住房抵押贷款违约与止赎状况
第一节 住房抵押贷款的违约状况
第二节 住房抵押贷款的止赎状况
第五章 次贷危机期间高风险贷款及其违约与止赎
第一节 数据处理与研究思路
一、数据处理
二、研究思路
第二节 次级贷款及其违约与止赎
一、整体概况
二、州际差异
三、年度间变化
第三节 Alt-A贷款及其违约与止赎
一、整体概况
二、州际差异
三、年度间变化
第四节 本章 小结
一、整体差异比较
二、州际差异比较
三、危机期间变化比较
第六章 美国住房抵押贷款违约的影响因素
第一节 理论基础
一、支付模型
二、违约期权模型
三、基于期权理论的很优违约模型
第二节 相关实证研究
一、贷款特征的影响
二、相关因素的影响
三、住房特征的影响
四、预期损失、资本要求与违约率
五、违约过程中的拖欠决定
六、违约期权理论的预测性
第三节 违约影响因素检验
一、样本及变量
二、违约影响因素分析
第四节 本章 小结
第七章 美国住房抵押贷款止赎的影响因素
第一节 相关实证研究
第二节 实证检验
一、数据与变量
二、实证分析
第三节 本章 小结
第八章 止赎危机的外部效应
第一节 止赎住房被低价出售
第二节 止赎住房贬值降低正常住房的价格
第三节 止赎引致犯罪
一、止赎引致犯罪的理论解释
二、止赎引致犯罪的证据
第九章 美国政府应对违约和止赎的干预措施
第一节 布什政府防止止赎的政策
第二节 奥巴马政府防止止赎的政策
第三节 缓解止赎的外部性：社区稳定计划
第四节 州政府的干预措施
一、2007年
二、2008年
三、2009年
四、2010年
五、2011年
六、2012年
七、2013年
八、2014年
第十章 结论与启示
第一节 美国住房抵押贷款违约与止赎的结论
一、住房抵押贷款产品丰富完备
二、保障房贷款商业化运作兼顾民生与增长
三、违约与止赎问题
四、次贷危机期间高风险贷款及其违约与止赎
五、违约率和止赎率上升的原因
六、止赎危机的巨大外部效应
七、美国政府的干预措施
第二节 对中国的启示
一、创新差别化住房抵押贷款产品
二、建议成立政府住房贷款担保管理局
三、关注违约和止赎危机的隐忧
四、美国政府干预违约和止赎的经验教训
参考文献
后记