金融机构、金融工具与金融市场(第8版)

本书是国外经典教材之一，是澳大利亚最受大学生欢迎的金融市场教材；出版至今已是第八版。全书包含金融机构，股票市场，公司债务市场，政府债务、货币政策、支付体系与利率，外汇市场，以及衍生品市场与风险管理六大板块，基本囊括了全球拥有代表性的金融机构、金融工具和金融市场。本书具有以下特点：(1)系统全面；(2)理论脉络清晰，讲解深入透彻；(3)与实务结合紧密，每章配有金融新闻案例研究、扩展学习资料和课后习题，帮助读者夯实知识基础；(4)翻译准确到位。本书既可供本科生、研究生教学使用，也可作为从业者学习金融市场学知识的推荐参考书。

克里斯托弗•瓦伊尼在本书中融入了与国际金融市场相关的丰富从业经验和学术知识。他用清晰有趣的问题呈现方式反映出他对全球金融体系的理论性、应用性与运行的理解，激发了读者的学习动力。在进入学术界前，克里斯曾在商业银行中工作了27年，所涉领域包括零售银行、公司贷款、风险管理、人力资源、房地产、政策和管理。进入学术界后，他曾在澳大利亚墨尔本的莫纳什大学（Monash University）和迪肯大学（Deakin University）任教。他还曾教授金融市场、金融机构管理、公司理财、资金管理和个人理财规划方面的课程。克里斯还曾在新加坡、马来西亚、泰国、印度尼西亚和新西兰任教。他曾因对教学课程国际化的贡献而获得校方奖励。作为莫纳什大学和迪肯大学的金融国际课程总监，克里斯将部分优秀学生送往海外进行学习交流。他还在资本市场、操作风险管理、外币兑换所、反洗钱和教育与培训领域发表过研究论文。在本书第一版作者米歇尔•麦格拉思（Michael McGrath）去世后，克里斯主持了本书随后几版的编写工作，现在，本书已经成为本科生、研究生和从业者的主要学习教材与参考书。随着这本教科书的修订，彼得•菲利普斯加入进来，和克里斯一起编写了第七版和第八版。彼得•菲利普斯自1998年以来，一直在澳大利亚图文巴的南昆士兰大学（USQ）教授经济学和金融学。目前，他是南昆士兰大学的金融学副教授。他教授的领域包括金融市场与金融机构、投资组合管理与公司理财以及多门经济学课程，包括宏观经济学和计量经济学。2003年，彼得在南昆士兰大学获得金融经济学博士学位。从那以后，他发表了多篇关于自我管理养老金账户（SMSFs）的论文，在这些论文中，他和合作者从不同方面研究了自我管理养老金账户投资者选择的投资组合。最近，他完成了一本详细研究自我管理养老金账户的著作。

第一篇金融机构
3 第1章 现代金融体系：概览
3 [本章概述]
3 [学习目标]
3 [扩展学习]
4 1.1 金融危机与实体经济
9 1.2 金融体系与金融机构
14 1.3 金融工具
17 1.4 金融市场
32 1.5 资金流动、市场关系与稳定性
34 金融新闻案例研究
35 总结
38 扩展学习A 金融市场全球化
41 扩展学习B 亚洲金融危机对金融体系的影响
44 习题
46 关键术语
47 第2章 商业银行
47 [本章概述]
47 [学习目标]
47 [扩展学习]
48 2.1 商业银行的主要业务
50 2.2 资金来源
54 2.3 资金运用
59 2.4 表外业务
63 2.5 对商业银行的监督管理
65 2.6 资本充足率标准的背景
67 2.7 《巴塞尔协议Ⅱ》与《巴塞尔协议Ⅲ》
79 2.8 流动性管理与其他监管控制
82 金融新闻案例研究
84 总结
86 扩展学习A 信用风险标准法
89 扩展学习B 企业持续性风险管理
95 扩展学习C 公司治理与道德
96 习题
99 关键术语
100 第3章 非银行金融机构
100 [本章概述]
100 [学习目标]
101 [扩展学习]
102 3.1 投资银行
107 3.2 管理基金
111 3.3 现金管理信托
112 3.4 公共单位信托
115 3.5 养老基金
121 3.6 寿险公司
125 3.7 一般保险公司
127 3.8 对冲基金
128 3.9 财务公司和一般融资机构
130 3.10 建房互助协会
131 3.11 信用社
132 3.12 出口融资公司
133 金融新闻案例研究
134 总结
137 扩展学习 项目融资与结构融资
142 习题
144 关键术语
第二篇股票市场
149 第4章 股票市场与公司
149 [本章概述]
149 [学习目标]
151 4.1 公司的性质
153 4.2 证券交易所
155 4.3 证券交易所的初级市场作用
157 4.4 证券交易所的二级市场作用
158 4.5 证券交易所管理产品与衍生产品市场的作用
164 4.6 证券交易所的利率市场作用
166 4.7 证券交易所的交易与结算作用
169 4.8 证券交易所的信息作用
170 4.9 证券交易所的监管作用
172 4.10 私募股权市场
173 金融新闻案例研究
175 总结
179 习题
181 关键术语
182 第5章 在股票市场上发行股票的公司
182 [本章概述]
182 [学习目标]
182 [扩展学习]
184 5.1 投资决策：资本预算
187 5.2 融资决策：股权、债务和风险
191 5.3 首次公开募股
194 5.4 公司在证券交易所上市
196 5.5  上市公司的其他股权融资选择
203 金融新闻案例研究
204 总结
206 扩展学习 澳大利亚证券交易所(ASX) 上市规定的要求
212 习题
215 关键术语
216 第6章 股票市场的投资者
216 [本章概述]
216 [学习目标]
217 6.1 股票市场投资
221 6.2 买卖股票
224 6.3 税收
226 6.4 财务业绩指标
233 6.5 股票定价
238 6.6 股票市场指数和公开股票信息
244 金融新闻案例研究
245 总结
248 习题
251 关键术语
253 第7章 预测股价变化
253 [本章概述]
253 [学习目标]
254 7.1 基本面分析：自上而下法
261 7.2 基本面分析：自下而上法
263 7.3 技术分析
271 7.4 电子交易
274 7.5 随机漫步、有效市场与行为金融假说
281 金融新闻案例研究
282 总结
285 习题
288 关键术语
第三篇公司债务市场
291 第8章 金融数学：基本概念与计算简介
291 [本章概述]
291 [学习目标]
293 8.1 单利
300 8.2 复利
311 金融新闻案例研究
312 总结
314 习题
317 关键术语
318 第9章 短期债务
318 [本章概述]
318 [学习目标]
320 9.1 商业信用
322 9.2 银行透支
323 9.3 商业票据
330 9.4 计算：贴现证券
334 9.5 本票
338 9.6 大额可转让定期存单
338 9.7 存货融资、应收账款融资和保理
341 金融新闻案例研究
342 总结
345 习题
348 关键术语
349 第10章 中长期债务
349 [本章概述]
349 [学习目标]
349 [扩展学习]
351 10.1 定期贷款或全额提取贷款
357 10.2 抵押贷款融资
360 10.3  债券市场：担保债券、无担保债券和次级债务
365 10.4 计算：固定利率证券
369 10.5 租赁
373 金融新闻案例研究
374 总结
377 扩展学习 证券化
381 习题
384 关键术语
386 第11章 国际债务市场
386 [本章概述]
386 [学习目标]
386 [扩展学习]
388 11.1 欧洲市场
390 11.2 欧洲货币市场
393 11.3 欧洲票据市场
397 11.4 欧洲债券市场
404 11.5 美国市场
409 11.6 信用评级机构
412 金融新闻案例研究
413 总结
417 扩展学习A 贷款更新、次级参与和可转让贷款凭证
418 扩展学习B 可转换债券与权证
420 扩展学习C 美国中期债券
421 扩展学习D 标准普尔的信用评级定义
424 习题
427 关键术语
第四篇政府债务、货币政策、支付体系与利率
431 第12章 政府债务、货币政策与支付体系
431 [本章概述]
431 [学习目标]
431 [扩展学习]
432 12.1 联邦政府的借款需求
435 12.2 联邦政府证券
443 12.3 州政府证券
445 12.4 货币政策
450 12.5 支付体系
455 金融新闻案例研究
456 总结
458 扩展学习 固定息票利率国债:用澳大利亚金融管理局(AOFM) 的公式计算价格
459 习题
462 关键术语
463 第13章 利率决定与预测概述
463 [本章概述]
463 [学习目标]
463 [扩展学习]
464 13.1 利率决定的宏观经济环境
469 13.2 利率决定的可贷资金法
477 13.3 利率期限结构
486 13.4 利率风险结构
489 金融新闻案例研究
490 总结
492 扩展学习 收益率曲线与预期理论的计算
495 习题
498 关键术语
499 第14章 利率风险衡量
499 [本章概述]
499 [学习目标]
500 14.1 利率风险
502 14.2 风险敞口管理系统
505 14.3 资产先于负债重新定价原则
506 14.4 金融证券定价
508 14.5 重新定价缺口分析
511 14.6 久期
518 14.7 凸性
520 14.8 利率风险管理方法
523 金融新闻案例研究
524 总结
527 习题
531 关键术语
第五篇外汇市场
535 第15章 外汇：外汇市场的结构与运行
535 [本章概述]
535 [学习目标]
537 15.1 汇率制度
539 15.2 外汇市场参与者
542 15.3 外汇市场的运行
544 15.4 即期交易与远期交易
545 15.5 即期市场报价
551 15.6 远期市场报价
557 15.7 欧盟经济与货币联盟和外汇市场
558 金融新闻案例研究
560 总结
563 习题
565 关键术语
566 第16章 外汇：影响汇率的因素
566 [本章概述]
566 [学习目标]
566 [扩展学习]
568 16.1 外汇市场与均衡汇率
571 16.2 影响汇率变化的因素
581 16.3 衡量汇率对经济变量变化的敏感性
583 金融新闻案例研究
584 总结
586 扩展学习 购买力平价
589 习题
591 关键术语
592 第17章 外汇：风险识别与管理
592 [本章概述]
592 [学习目标]
594 17.1 制定汇率风险政策
599 17.2 衡量交易敞口
605 17.3  风险管理：基于市场的对冲方法
609 17.4 风险管理：内部对冲法
613 金融新闻案例研究
614 总结
616 习题
618 关键术语
第六篇衍生产品市场与风险管理
623 第18章 风险管理与衍生产品导论
623 [本章概述]
623 [学习目标]
625 18.1 理解风险
628 18.2 风险管理过程
631 18.3 期货合同
634 18.4 远期合同
637 18.5 期权合同
641 18.6 互换合同
645 金融新闻案例研究
647 总结
649 习题
652 关键术语
654 第19章 期货合同与远期利率协议
654 [本章概述]
654 [学习目标]
655 19.1 使用期货合同对冲
657 19.2 期货交易的主要特征
662 19.3 期货市场工具
663 19.4 期货市场参与者
666 19.5 对冲：使用期货管理风险
671 19.6 使用期货合同对冲的风险
675 19.7 远期利率协议
679 金融新闻案例研究
681 总结
684 习题
687 关键术语
688 第20章 期权
688 [本章概述]
688 [学习目标]
689 20.1 期权的性质
691 20.2 期权的损益报酬状况
698 20.3 市场组织
703 20.4 影响期权费的因素
708 20.5 期权风险管理策略
721 金融新闻案例研究
722 总结
724 习题
727 关键术语
728 第21章 利率互换、交叉货币互换与信用违约互换
728 [本章概述]
728 [学习目标]
730 21.1 利率互换
735 21.2 利率互换的存在理由
738 21.3 交叉货币互换
741 21.4 货币互换的存在理由
743 21.5 信用违约互换
746 21.6 互换的信用风险与结算风险
748 金融新闻案例研究
749 总结
751 习题
755 关键术语
756 术语表
780 判断题答案