中国金融市场前沿发展研究 第1卷

金融深化是中国经济发展的重要表现和指向，研究中国金融市场的发展方向和路径，是理论工作者的重要使命，解读和创新符合中国发展实际契合现代金融发展趋势的主流金融产品，是金融实务工作者的重要职责；了解和掌握金融市场的快速发展的格局和态势，是社会大众的迫切需要；本书的作者，正是从以上认知出发，紧扣理论性、实操性和通俗性将中国金融市场新发展的研究成果呈现给广大读者。全书内容既有对银行、证券、基金、信托等金融细分领域业务模式的分析，也有对香港资本市场、大宗商品市场、房地产、自贸区、金融科技、资产管理等热点问题的解读，更有作者对这些行业和领域未来发展趋势的深度思考。全文理论联系实际、文风严谨而不失风趣，对于理论和实务工作者均具有一定的参考价值。

巴曙松，金融学教授，国务院特殊津贴获得者。现任中国银行业协会首席经济学家、香港交易及结算所（港交所）首席中国经济学家，兼任香港特别行政区政府经济发展委员会委员，中国宏观经济学会副秘书长，商务部经贸政策咨询委员会委员，中国银监会中国银行业实施巴塞尔新资本协议专家指导委员会委员，中国证监会并购重组专家咨询委员会委员，中国“十三五”国家发展规划专家委员会委员等。巴教授曾在北京大学中国经济研究中心从事博士后研究，以及在哥伦比亚大学担任高级访问学者。在宏观金融政策方面，巴曙松教授参与研究了国家社科基金的课题“深化财税、金融、外贸和投资体制综合改革”、 “构建我国金融宏观审慎政策框架研究”，国家自然科学基金的课题“美国主权债务的演进趋势及对中国的影响”，部委级科研项目“国家资产负债表课题”，国务院发展研究中心重点课题“中国城镇化战略研究”、“国际经济金融结构研究”，财政部委托课题“新时期我国财政政策与货币政策的协调研究”等。在金融机构风险管理和金融市场监管方面，巴曙松教授在巴塞尔资本协议与风险管理等领域积累了丰富的研究成果与实践经验。在资产管理行业研究方面，巴曙松教授持续跟踪资产管理行业十余年，自2005年起坚持每年编写一部年度资产管理行业发展报告。

我国资产管理行业现状及发展前景展望季勇//3
一、资产管理行业概况//3
二、大资产管理时代发展的驱动因素//6
三、资产管理行业发展的阶段特征//8
四、大资产管理时代金融机构间的竞争和融合//10
五、监管趋严背景下资产管理行业发展趋势//20
六、银行及基金子公司资产管理能力的构建与转型//30
资本市场篇
全球再通胀下的资产价格重置与投资机会浅析白海峰//39
一、投资的宏观背景//39
二、投资的经验和逻辑//40
三、宏观预判的逻辑//43
四、基金业务与个人观点//47
五、理论与实践结合分析通胀//48
香港资本市场透视及中资券商国际化发展策略张信军//52
一、香港资本市场概况//52
二、互联互通机制及其对跨境资本流动影响的评估//57
三、中资券商国际化历程以及海通国际发展经验//59
银行篇
新资本协议发展及其在商业银行的应用实务林文杰//67
一、新资本协议国际发展沿革//67
二、新资本协议的国内监管要求//70
三、新资本协议计量方法//72
四、计量工具在银行业务实践中的应用//77
商业银行发展战略、组织模式与激励机制张晋东//81
一、商业银行发展战略：如何进行市场定位//82
二、商业银行组织模式：如何形成组织合力//87
三、商业银行激励机制：如何激发工作动力//94
另类投资篇
大宗商品现货交易发展趋势分析——以农产品交易创新为例谌鹏//99
一、引言//99
二、全球大宗商品场外市场特点及发展趋势//100
三、国内大宗商品现货市场发展情况//106
四、我国大宗商品现货市场发展的问题和解决思路//111
五、总结与展望//114
私募股权投资的中国实践及发展趋势刘孝红//117
一、私募股权投资的相关理论//117
二、经济转型背景下的私募股权投资//122
三、私募股权投资实务//123
四、项目投资环境分析//127
五、私募股权投资的发展历程及现状//130
六、我国私募股权投资行业的发展趋势//133
存量时代的住房制度建设杨现领//136
一、两个大时代的转换//136
二、当前我国住房市场的问题和根源//139
三、新时代我国住房制度建设的基本原则与关键举措//142
REITs市场发展的国际经验及启示李胜利//147
一、REITs的基本概念//147
二、海外REITs发展现状和经验//150
三、我国涉房类资产证券化市场的发展//154
四、我国REITs发展的政策建议//156
新形势下信托公司发展转型探讨黄海涛//158
一、信托概况//158
二、泛资产管理时代中信托的定位//159
三、新形势下信托行业的发展趋势//163
四、信托公司转型方向//165
五、《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的影响及展望//167
金融创新和量化投资篇
上海自贸区发展与金融创新实践林宇灵//171
一、中国自贸区的发展进程//171
二、上海自贸区的目标：探索可复制、可推广的制度创新//175
三、上海自贸区金融改革//178
四、上海自贸区金融创新实践//179
五、上海自贸区的近期新发展//190
监管趋严背景下中国金融科技发展评估与展望王志峰//192
一、中国金融科技全面崛起//192
二、金融科技的核心技术//193
三、中国金融科技快速发展的原因//194
四、中国的金融科技领先于全球//197
五、中国金融科技业态及发展趋势//198
量化投资在中国市场的实践王超//204
一、量化投资//204
二、量化投资的发展历程//206
三、中国量化投资的新时代//211