股权众筹投资指南 关于风险、收益、法规、筹资网站、尽职调查和交易条款

本书是一本全面、客观、权威的作品，指导如何在众筹中获得社会和财务回报。本书教个人投资者如何聪明地进行股权众筹投资，综合了激动人心的领先技术、创新的商业模式、令人激动的新品牌，以及全面、实操性的专业知识，包括投资者和要求、投资组合策略、交易条款等。读者们将会学会股权众筹的利弊，这样才能够做出明智的决定，以及在发现、研究、评估和购买有潜在赢利能力的创业公司时能够做出很好的操作。

第1章 线上众筹平台的建立――回报众筹、捐赠众筹、
债券众筹平台的历史 1
互联网并没有改变所有事情 5
但是互联网改变了一些事情 6
股权众筹的大爆发 8
大众的智慧和疯狂 12
作为通往股权大门的商品回报 16
债务众筹和捐赠众筹 17
借钱给你的同伴 18
捐赠众筹 22
股权众筹的涌现 23
第2章 股权发行平台（在D条例管制下）――仅针对合格投资者 25
定义 29
股权融资和债务融资之间的区别 29
流动性 32
可靠性 33
D条例基础 33
D条例发行平台 35
放松对公开宣传的管制 37
区别D条例和Title Ⅲ 39
D条例发行平台目录 40
简介：Micro Ventures 44
已完成的交易 45
交易流程 46
关闭交易 50
档案：CircleUp 52
已完成的交易 54
交易流程 56
关闭交易 58
关于Title Ⅲ的悬念发展 58
公开506（c）法则下的公开宣传 59
第3章 股权众筹（《JOBS法案》Title Ⅲ） 65
铺设通往资本市场的新道路 69
深入探讨Title Ⅲ 72
Title Ⅲ关于发行人的规定 74
Title Ⅲ关于投资者的规定 76
Title Ⅲ关于中介的规定 78
经纪商和尽职调查 80
专家学者分析Title Ⅲ 81
供给方悲观主义者 83
需求方悲观主义者 85
不甚乐观的前景 89
第4章 州内股权众筹――非合格投资者可投资所在州的初创企业 91
州内豁免 94
州内豁免急剧上升 96
众筹门户能获得补偿吗 97
波西米亚吉他公司的发家史 99
交易滴，而非交易流 102
更多州内众筹豁免 105
第5章 交易流 107
企业发展阶段 110
发展潜力 112
历史天使交易流 116
第6章 天使投资人 127
众筹之前的天使投资人 132
传统天使投资人 133
财务动机和社会动机 136
统计数字 137
投资回报率在哪里 140
天使团体和天使群体 144
群体智慧和狂热 145
新天使投资人 150
天使投资成功的两个关键 154
第7章 股权众筹门户――如何浏览众筹网站 157
适当性和尽职调查 160
《众筹法案》吓坏众筹门户 162
责任问题 162
平台收入 164
单一型平台和混合型平台 166
股权众筹生态系统 167
全面型网站、专业型网站和集成型网站 170
股权众筹网站入门指导 172
使用条款和使用条件 173
投资者信息中心 174
发行人申请 177
发行人申请内容揭示网站项目选择标准 178
第8章 如何投资第一部分：投资组合策略
――构建股权众筹投资组合的短期策略 181
私募投资的风险、回报 184
风险和分散风险 186
另类投资 187
多头和空头 188
不相称的风险 189
资产配置 191
准备金 194
股权众筹年度投资额 194
构建股权众筹投资组合的七个步骤 196
下决定之前 198
投资回报 199
流动性 200
聘用影响 201
退出机制 202
第9章 如何投资第二部分：找出合适的投资项目 207
缩小投资项目的选择范围 209
社会动机及个人动机 210
财务动机 212
选择股权众筹网站 214
涵盖破产和解散的投资保险 215
如何运行 217
从专业人士那里获得好建议 218
总结 219
第10章 股权众筹证券 221
直接股权：股票和有限责任公司的成员股份 223
普通股和优先股 225
股份公司的缺点 227
有限责任公司 228
有限责任公司的缺点 232
股票和成员权益：哪种更适合投资者 234
可转换债券、混合证券 235
第11章 交易条款 241
谈判和标准 246
所有的交易条款都那么重要吗 249
直接股权发行的交易条款 252
经济类条款 252
创业企业和早期阶段企业的估值 255
控制条款 260
流动性事件和未来融资相关条款 266
稀释：早期投资的弊端 269
投资人A的三种结果：赚、亏、持平 271
其他条款 276
评估交易条款 280
尽职调查的乐趣 281
第12章 如何投资第三部分：尽职调查 283
DIY、外包还是合作 286
众筹群体 289
三个部分：法律、财务和业务 290
法律尽职调查 290
公司信息 291
经营信息 294
潜在责任风险 295
知识产权 297
财务尽职调查 299
股权众筹的财务报表 300
业务尽职调查 305
创始人和管理团队 306
个人特质 307
团队活力 311
经营状况 313
商业计划书 314
市场分析和竞争优势 315
预测和规划 316
退出战略 317
第13章 如何投资第四部分：出资和出资之后 319
股东的权利 326
管理参与 327
管理股权众筹投资组合 329
投资回报 330
投资者的社交网络 333
第14章 流动性和二级市场 335
转让 339
为何出售？买家是谁？ 341
数字世界里的二级市场 344
Title Ⅲ二级市场 347
结论 347
后记：趋势和革新 349