高科技创业公司金融与会计

本书主要关于高科技创业公司的金融风险、融资渠道和相关会计问题的，这与时下互联网创业公司、科技创业公司兴起的“万众创业”现象非常切合，有现实意义。它为发起和运作一个高科技公司提供了可供实践的指导，主要包括创业公司可能面临的金融风险、股权激励的风险分析、可选择的企业形式和融资渠道等。作者不仅深入浅出、言简意赅地介绍创业公司（高科技公司）的金融风险、融资渠道和手段以及相应的财务会计问题，更是援引了不少真实案例辅助读者理解，提供了公司金融全面、深入的解析。本书对创业公司金融的阐述。适合创业者阅读，尤其是在工程、互联网、科技等领域的创业者，以及金融、经济管理类学生、高年级本科生以及相关专业高校教师和对金融、创业感兴趣的普通读者。

弗兰克·J.法博齐，注册金融分析师，注册会计师，耶鲁大学管理学院教授。法博齐教授著述颇丰，并在投资管理与金融计量经济学专题研究上颇有建树。他的许多早期作品侧重于固定收益证券和抵押贷款与资产支持证券及结构性产品投资组合管理。他提出了威廉姆斯一法博齐模型。该模型主要用于对短期利率及利率衍生工具的估值。法博齐教授撰写和编著了许多广为世人称赞的金融学著作，其中包括与弗兰科·莫迪利亚尼合著的《资本市场：机构与工具》以及与弗兰科·莫迪利亚尼和迈克尔·费里合著的《金融市场与机构》。

1 导论
创业公司风险
创业公司失败的原因
企业发展阶段
本章重点
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2 商业模式、商业计划和退出计划
商业模式
商业计划
退出计划
本章重点
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3 选择商业组织的形式
商业组织的形式
选择商业组织形式的非所得税因素
所得税考虑
选择成立有限责任公司的州
本章重点
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4 创始人股票和员工股票期权
创始人股票
股份行权计划
股权激励计划的税收处理
股权奖励计划
合伙企业和有限责任公司的股权薪酬奖励
本章重点
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5 筹资和美国证券法
什么是证券？
美国联邦证券法
关于公开劝诱和公开广告方式的规定
SEC要求提供的文件
本章要点
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6 融资来源
融资准备阶段
尽职调查
种子轮融资的来源
上市前融资
首次公开募股
本章要点
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7 通过股权和股权稀释进行融资
普通股
可转换优先股
可转换票据
有权证的债券
条款表
投前估值和投后估值
本章要点
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8 财务会计目标和准则
四张财务报表
GAAP、财务会计准则
独立审计师和审计师报告
对私人公司的非公认会计准则（NON-GAAP）
如何选择会计框架
本章要点
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9 资产负债表
资产
负债
股东权益
资产负债表的局限性
本章要点
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10 损益表
权益表的结构和组成部分
营业收入
营业成本
所得税
净利润
归属于普通股股东的净利润
综合收益和其他综合收益
每股收益
本章要点
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11 现金流量表和股东权益表
现金流量表
股东权益表
本章要点
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12 财务指标
关键财务指标
全面了解每股收益的决定因素
共同比分析
本章要点
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13 财务计划
为什么财务计划非常重要
预算和预测财务报表
预测资产负债表和损益表
作为战略增长计划的收购
本章要点
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14 盈利计划
生产成本的性质
盈亏平衡分析
本量利分析
盈亏平衡和本量利分析的局限性
本章要点
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15 金融期权
金融期权的基本特征
期权的风险和回报特征
期权价格的基本组成部分
影响期权价格的因素
确定期权价值：定价模型
超越简单的金融期权
本章要点
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16 私人公司的估值方法
私人公司和上市公司的估值比较
价值标准
评估方法
基于资产的方法
收入法
基于期权的方法
预收入和正收益的创业企业的估值
流动性不足的折扣
本章要点
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17 资本项目估值
投资项目分类
估计资本项目现金流
资本项目的评估方法
选择资本项目的其他考虑因素
本章要点
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18 实物期权分析
科技与实物期权
实物期权法的动机
实物期权的分类
执业者使用实物期权分析
实物期权估值模型
本章要点
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附录A
案例：优步（Uber，2014）
附录B
案例：Tentex的估值