科创板投资策略十讲 制度、交易与案例分析

1、2018年11月科创板开始设立，2019年7月科创板正式开板。开板以来，科创股回报亮眼，券商两月浮盈超20亿。科创板的设立开启黄金时代，投资科技是符合国家大势的选择。 2、科创板蓝本设计参与者，深度解读科创板，布局科创投资策略。从制度分析、估值方法，到新股申购与优秀企业案例，一本书完整回答“为何投科技”与“如何投科技”。 3、中信建投科创板保荐数量居首，依托中信建投证券科创板投研报告，为富有远见的新锐投资人提供定制、深度、实操性投资参考。

2019年7月22日，首批科创板企业挂牌上市，中国资本市场正式迈入“科创时代”。对比美英等发达国家科创立国的发展进程，优秀的制度设计孕育优秀的科创企业。科创板的设立将为中国科创企业带来历史性发展机遇，促使中国创新驱动发展进入黄金时代。中信建投证券参与了科创板制度的设立及论证过程，同时也与二级市场的投资者、科技企业的创业者保持了密切的沟通。依托中信建投证券的科创板研究报告，《科创板投资策略十讲：制度、交易与案例分析》进一步追踪了设立科创板的时代机遇，全面介绍科创板上市条件、发行与承销制度、估值定价、新股申购与交易策略、上市与持续监管等；并综合TMT、高端制造、生物科技等领域的优秀企业案例，就优质科技企业界定、投资策略、投资风险、投资者保护等问题做了深度解析。对于想要把握住科创时代投资机遇的读者来说，本书将能提供深度且有助益的参考。

武超则，中信建投证券研究发展部行政负责人，董事总经理，TMT行业分析师，专注于TMT行业研究，包括云计算、在线教育、物联网等。2013—2017年连续五年夺冠《新财富》通信行业分析师。2018年夺冠保险业IAMAC受欢迎通信行业卖方分析师，2018年夺冠《水晶球》通信行业分析师。
张玉龙，中信建投证券首席策略分析师，2013—2015年就职于中国工商银行总行风险管理部，2016年加入中信建投证券，全面负责中信建投策略研究工作，2016年获得《新财富》策略研究第五名（团队），2017年获得金融界行业配置第四名，2018年Wind中国金牌分析师第四名。主要研究方向是资产定价与市场微观结构，深度参与了科创板研究工作，以及证监会主持的《科创板制度汇编》《科创板300问答》等课题的编写工作。

第一篇构建科技创新型经济体的制度基础
第一章科创型经济体的制度基础/003
第一科创型产业组织生态/006
第二节多层次的金融支持/010
第三节人力资本驱动/015
第四节政策支持/025
第五节商业基础设施/028
第二章高科技市场的建设经验/030
第一高科技市场结构/032
第二节上市制度比较/050
第三节交易制度比较/055
第四节监管制度比较/061
第五节退市制度比较/064
第二篇科创板制度解析
第三章科创板审核制度/071
第一节科创板的定位和行业要求/072
第二节发行与上市条件/074
第三节审核和注册程序/082
第四节创新制度安排/085
第四章发行与承销制度/093
第一节我国发行与承销制度概览/094
第二节网下询价定价制度/097
第三节战略配售制度/107
第四节网上发行与超额配售制度/112
第五章科创板上市与持续监管制度/117
第一节减持制度/119
第二节股权激励制度/126
第三节并购重组：更加市场化的重大资产重组制度/128
第四节信息披露与持续督导/129
第五节退市制度/131
第六章科创板交易制度/135
第一投资者准入门槛/136
第二节多举措创新的交易制度/137
第三篇科创板的投资策略
第七章科创企业创新估值方法/143
第一节互联网公司估值方法/144
第二节云计算及算法行业估值方法/154
第三节电商估值方法/161
第四节电子行业估值方法/169
第五节高端装备行业创新估值方法/173
第六节创新药行业估值方法/179
第八章科创板新股申购策略/186
第一节新股申购收益率分析/187
第二节工业富联IPO案例分析/194
第三节华兴源创中签分析/205
第四节科创板首批报价中签分析/210
第四篇科创板优秀企业案例
第九章科创板首批优秀企业案例/214
第一节天准科技：以机器视觉技术为核心的领先设备制造商
第二节睿创微纳：掌握核心技术，红外产业领军者之一/229
第三节微芯生物：原创新分子实体药物创新企业/241
第四节国盾量子：量子通信产业化的拓荒者与领先者/255
第五节中微公司：科创半导体设备龙头/276
第六节诺康达：专注药学制剂的研发外包企业/298
第十章光明的未来