固定收益证券(第5版)

本书以一种简洁、明晰的风格介绍固定收益证券方面最核心的概念、理论、分析方法和工具。本书的内容虽然很全面，涉及与债券有关的几乎所有内容，但是在内容取舍上仍然遵循始终如一的标准：实用性和操作性。本书理论和实践紧密结合，既全面地介绍了与固定收益证券有关的基础理论，又详细地讲述了基础理论在实践中的具体应用。第五版主要对第一章和第二章的有关内容进行了修订。第一章主要是完善了对中国债券市场品种的介绍；第二章主要是根据中国债券市场近年来的发展，更新了相关数据和内容，完善了对于债券发行和交易相关制度的介绍，补充了“中国信用债发展”的专栏。本书的读者对象主要是高年级的本科生、研究生、MBA和相关的证券从业人员。本书自成体系，既是固定收益证券方面的入门读物，又对一些债券方面的重要问题进行了深入的介绍，可以满足不同层次读者的需要。

类承曜，经济学博士，中国人民大学财政金融学院党委副书记，教授。中国人民大学投资研究所副所长，北京金融培训中心教师，中国银行间市场交易商协会债券培训专家。讲授课程主要有：投资学、公司理财、固定收益证券、金融机构风险管理等。研究方向主要有：证券投资学、固定收益证券、金融监管研究、公司财务等。

第一章债券的基本知识1
第一节固定收益证券和债券的定义1
第二节债券的风险8
第三节债券的种类10
第四节中国债券品种19
第二章债券市场和债券交易28
第一节固定收益证券市场的定义和分类28
第二节债券的发行市场35
第三节债券的流通市场和价格形成方式37
第四节债券的结算和交易方式40
第五节中国国债市场43
第六节债券评级48
第三章债券的价格52
第一节货币的时间价值52
第二节债券的价值与价格58
第三节复杂情况下债券价值的计算61
第四章债券的收益率69
第一节债券收益率的衡量69
第二节债券总收益的潜在来源78
第三节衡量债券组合的历史业绩82
第五章债券价格波动性的衡量86
第一节债券价格与收益率的关系86
第二节债券价格波动性的特点89
第三节价格波动性的衡量Ⅰ:基点价格值和价格变化的收益值94
第四节价格波动性的衡量Ⅱ:凸性和久期96
第六章利率决定与利率结构125
第一节利率概述125
第二节名义利率的决定127
第三节利率风险结构131
第四节利率期限结构133
第五节推导收益率曲线141
第六节利用收益率曲线正确计算债券价格145
第七章债券投资组合管理策略149
第一节债券投资组合管理策略的选择149
第二节消极的债券投资组合管理150
第三节积极的债券投资组合管理159
第四节期限分析168
第五节收益率曲线变动策略170
第六节或有免疫策略172
第八章利率衍生金融工具简介175
第一节利率远期和利率期货175
第二节利率期权185
第三节利率互换196
第四节利率上限、利率下限和利率双限200
第九章利率衍生金融工具的定价203
第一节保证金账户交易和套利203
第二节利率远期合约的现金流模式和远期价格确定204
第三节利率期货的定价206
第四节利率期权的定价213
第五节利率互换的定价228
第六节利率上限和利率下限的价值231
第十章附加期权的债券分析238
第一节可赎回债券的特性分析239
第二节可赎回债券价格的确定241
第三节可转换债券244
第四节附加期权的债券收益率和风险衡量252
第十一章信用风险256
第一节固定收益证券的信用风险分类256
第二节固定收益证券的信用风险分析和度量257
第三节固定收益证券信用风险的管理279
参考文献284