财务问题研究:理论分析与经验证据

本书以经济学、管理学等理论为研究基础，梳理评述了西方经典财务理论原理，从中国市场经济环境出发，围绕中国企业若干财务实践问题，遵循理论框架分析、模型构建、证据检验、结论建议的研究思路。以中国沪深两市上市公司为研究样本，采用归纳推理、描述性统计、多元回归分析、稳健性检验等研究方法，实证研究了公司治理与控制权争夺、信息披露质量与融资约束、高管增减持行为与经济后果、股权激励与非效率投资、混合所有制改革与治理效率等财务热点问题。

张涛，山东财经大学会计学院教授、硕士生导师、中国注册会计师。山东省有突出贡献的中青年专家、山东省教学名师。山东省省级一流本科专业财务管理专业建设负责人，山东省高校省级《财务管理》教学团队负责人，山东省精品课程、山东省首批在线开放课程《财务管理》《财务分析》负责人。兼任中国财务学会理事，山东省电子信息会计学会会长、山东省会计学会常务理事、山东省会计准则咨询委员会委员、山东省高等学校教师资格认定专家审查委员会委员、中国人民银行济南分行征信评审委员会委员、上市公司独立董事。

第一部分 财务理论
第1章 引言：资本市场、交易成本与效率
1.1 不存在资本市场：消费和投资
1.2 存在资本市场：消费和投资
1.3 交易成本与运行效率
1.4 资本市场与信息传递
第2章 所有权、财务目标与代理问题
2.1 财务目标：评价与选择
2.2 代理冲突、道德自律与管理激励
2.3 财务原则：行为引导准则
第3章 有效资本市场：理论框架
3.1 市场效率与财务决策
3.2 有效市场假说：检验及结果
3.3 有效市场假说：来自行为学的挑战
第4章 风险报酬：不确定性与市场均衡
4.1 单项资产：风险与报酬的衡量
4.2 投资组合：风险与报酬的衡量
4.3 有效投资组合与市场均衡
4.4 资本资产定价模型：原理与应用
第5章 证券投资：估值模型与应用
5.1 估值理论分析
5.2 公司债券投资估值
5.3 普通股投资估值
第6章 资本结构：理论观点与流派之争
6.1 资本成本与融资决策
6.2 资本结构：主流经典理论
6.3 资本结构：破产成本与代理成本
6.4 资本结构：融资方式与融资行为
第7章 资本投资：价值衡量与决策评价
7.1 现金流量：识别与估算
7.2 投资价值衡量：方法与应用
7.3 风险与投资项目：决策评估
第8章 股利决策：理论模型与政策制定
8.1 股利政策：基本理论解释
8.2 股利政策：完美市场与市场摩擦
8.3 实际股利政策：类型与制定
8.4 国有企业利润分配：目标与比例
第二部分 证据检验
第9章 公司治理、控制权争夺与经济后果
9.1 控制权争夺：起因与过程
9.2 控制权争夺：矛盾根源与理论分析
9.3 控制权争夺：财务后果评析
第10章 信息披露质量、中小企业与融资约束
10.1 研究背景与文献述评
10.2 研究设计
10.3 实证检验
第11章 终极控制权、民营企业与融资结构
11.1 研究背景与文献述评
11.2 民营企业控制股东特征与融资结构
11.3 研究设计
11.4 实证检验
第12章 融资约束、政治关联与R&D投资
12.1 研究背景与文献述评
12.2 研究设计
12.3 实证检验
第13章 高管增减持行为、市场效应与经济后果
13.1 研究背景与文献述评
13.2 高管增减持行为与市场反应
13.3 研究设计
13.4 实证检验
第14章 股权激励、产权性质与非效率投资
14.1 研究背景与文献述评
14.2 研究设计
14.3 实证检验
第15章 混合所有制、国有资本与治理效率
15.1 研究背景
15.2 基本概念与文献述评
15.3 工业企业国有资本运营与效益评析
参考文献
后记