证券市场流动性价值与流动性风险管理——理论与实证技术

《证券市场流动性价值与流动性风险管理：理论与实证技术》基于对流动性内涵的认知，区分了流动性水平和流动性风险的本质差异。在此基础上首先从期权的视角对流动性价值进行了理论推导和适用情景分析；然后分别讨论了流动性风险的日间和日内测度模型、流动性风险的影响因素以及对流动性风险的动态测度和特别事件冲击下的风险损失；最后基于流动性的特别情况——流动性黑洞，系统剖析了流动性黑洞的形成机制及路径，并构建了综合的流动性黑洞预警指标，进一步探讨了投资者结构与交易机制对流动性黑洞的影响冲击。《证券市场流动性价值与流动性风险管理：理论与实证技术》为系统认知流动性在证券市场中的价值提升和风险管理提供了一定的研究基础。

第1章 绪论
1.1 流动性内涵的认识
1.2 流动性与资产定价
1.3 流动性与金融危机
1.4 研究的意义与创新
1.5 本书结构框架
第2章 文献综述
2.1 流动性价值文献综述
2.2 流动性风险文献综述
2.3 流动性黑洞文献综述
2.4 文献评述
第3章 股票流动性价值理论分析
3.1 股票的内在价值与流动性价值
3.2 期权定价理论与流动性价值
3.3 基于期权视角的股票流动性价值认识
3.4 本章小结
第4章 股票流动性价值模型与运用
4.1 S-X模型
4.2 扩展的S-X模型
4.3 扩展的S-X模型分析和运用
4.4 本章小结
第5章 流动性风险测度模型与运用
5.1 日间流动性风险测度模型
5.2 日间流动性风险测度运用
5.3 日内流动性风险测度模型
5.4 日内流动性风险测度运用
5.5 本章小结
第6章 流动性风险影响因素分析
6.1 投资者结构模式变迁与流动性风险
6.2 政策性因素与流动性风险
6.3 金融危机中流动性风险与市场风险动态相关性
6.4 本章小结
第7章 基于VaR流动性风险控制与有效性研究
7.1 基于时变方差理论流动性风险动态VaR研究
7.2 基于分块样本极大值法的流动陛风险VaR测度
7.3 基于超阈值理论的流动性风险动态VaR测度
7.4 基于EVT-GARCH理论的流动性风险控制与有效性研究
7.5 本章小结
第8章 流动性黑洞形成机理
8.1 高频交易系统概述
8.2 基于交易者数量的连续时间模型
8.3 流动性需求冲击造成流动性黑洞
8.4 信息冲击造成流动性黑洞
8.5 本章小结
第9章 流动性黑洞预警
9.1 预警指标分类
9.2 综合流动性预警指标
9.3 流动性黑洞Logit价格预警模型
9.4 流动性黑洞Logit价格预警指标实证研究
9.5 本章小结
第10章 流动性黑洞影响因素
10.1 模型方法介绍
10.2 投资者结构对流动性黑洞影响实证研究
10.3 融资融券交易对流动性黑洞影响实证研究
10.4 本章小结
参考文献
索引