CFA三级中文精讲

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何旋（CFA FRM），品职教育创始人首席培训师。金融培训8年，5000+学员，5000+。累计授课时间，600+在线授课时间。

前言章资产管理者职业行为准则1  道德规范/2  1.1  诉讼、AMC与道德规范和专业行为准则的对比2  1.2  道德规范详述★32  专业行为准则/5  2.1  准则Ⅰ：专业性★★★7  2.2  准则Ⅱ：对资本市场的诚信★★★20  2.3  准则Ⅲ：对客户的责任★★★27  2.4  准则Ⅳ：对雇主的责任★★★40  2.5  准则Ⅴ：投资决策★★★48  2.6  准则Ⅵ：利益冲突★★★57  2.7  准则Ⅶ：CFA会员和候选人的责任★★★643  资产管理者职业行为准则概述/68  3.1  AMC相关概念68  3.2  具体条款694  资产管理和组合管理行业概述/74  4.1  资产管理行业概述74  4.2  资产管理的投资方式75  4.3  资产管理的分类75  4.4  资产管理公司的所有权结构76  4.5  资产管理公司的客户76  4.6  主要的投资产品78  4.7  资产管理行业的机遇和挑战81  4.8  组合管理82  4.9  投资政策说明书84  4.10  投资的治理和监管865  投资管理行业中的专业性/89  5.1  专业人士89  5.2  投资管理中的专业性92  5.3  投资管理专业人员的期望93  5.4  投资管理专业人员所面临的挑战94第2章行为金融学1  行为金融学观点/98  1.1  行为金融学与传统金融学的比较98  1.2  理性经济人100  1.3  效用理论及贝叶斯公式100  1.4  风险态度102  1.5  针对传统金融学以及理性经济人的挑战104  1.6  关于效用优选化的挑战105  1.7  关于风险厌恶的挑战105  1.8  神经经济学107  1.9  不同理论间的比较107  1.10  对于市场行为的观点111  1.11  对于组合构建的观点★★1132  个人的行为偏差/117  2.1  行为偏差的分类117  2.2  保守偏差118  2.3  确认偏差119  2.4  代表性偏差★★120  2.5  控制错觉偏差121  2.6  后视偏差122  2.7  锚定与调整偏差★123  2.8  心理账户偏差124  2.9  框架依赖偏差★★124  2.10  易得性偏差125  2.11  损失厌恶偏差127  2.12  过度自信偏差★★128  2.13  自我控制偏差129  2.14  现状偏差129  2.15  禀赋偏差130  2.16  后悔厌恶偏差130  2.17  行为偏差的总结131  2.18  对于投资政策制定的启示132  2.19  对于资产配置的启示133  2.20  对于行为偏差的诊断调查1343  行为金融与投资过程/135  3.1  关于投资者类型的讨论136  3.2  对投资者划分归类的局限性★139  3.3  客户与投资顾问之间的关系139  3.4  行为因素与固定缴款型的养老金组合构建★140  3.5  行为金融与分析师的预测142  3.6  行为因素是如何影响投资决策委员会的决策制定的143  3.7  行为金融是如何影响市场行为的144第3章个人资产管理1  个人资产管理/148  1.1  情景分析148  1.2  心理情景分析150  1.3  投资政策说明书的意义152  1.4  收益目标★★★153  1.5  风险目标★★155  1.6  收益与风险之间的联系157  1.7  投资157  1.8  选择很优的资产配置★160  1.9  蒙特卡罗模拟在退休计划中的应用★1612  全球视角下的税费和个人资产管理/163  2.1  全球的税收种类概览163  2.2  投资收益相关的税费：应付税费165  2.3  投资收益相关的税费：递延的资本利得税167  2.4  资产税169  2.5  混合税费★171  2.6  投资账户的种类★★★179  2.7  税收与投资风险181  2.8  交易行为对投资税费的影响182  2.9  盈亏互抵和高进先出法1833  全球视角下的遗产规划/185  3.1  引言185  3.2  遗产、遗嘱和遗嘱认证★185  3.3  法定继承权和婚后财产体系186  3.4  根据死亡率计算的核心资产187  3.5  运用蒙特卡罗模拟估算核心资产189  3.6  资产转移的时机189  3.7  遗产规划工具★★★193  3.8  税收系统与双重征税1964  过度集中的资产配置/198  4.1  引言198  4.2  过度集中资产投资产生的风险198  4.3  管理过度集中资产的目标199  4.4  影响过度集中资产的因素199  4.5  以目标为基准的决策过程201  4.6  资产账户和资产转移202  4.7  管理过度集中资产的步骤204  4.8  管理过度集中的股票头寸风险205  4.9  非上市公司的货币化策略207  4.10  房地产投资的货币化策略2085  个人资产的风险管理/210  5.1  个人总财富的构成210  5.2  个人风险管理的框架★★213  5.3  保险216  5.4  年金218  5.5  个人风险管理221第4章机构投资者1  机构投资者组合管理/227  1.1  养老金227  1.2  基金会和捐赠基金232  1.3  寿险公司与非寿险公司236  1.4  银行241