从零开始学炒股:MACD操盘术

指数平滑移动平均线（MACD）指标是波段操作工具，反映盘中买卖力量的变化，以判断股价的运行方向。 什么是超买超卖？什么是快线、慢线？什么是两线一柱？什么是钝化？什么是金叉、死叉？什么是背离？MACD指标又在趋势判断中起什么作用？六种经典买入形态是什么？ 这些问题，都可以在黄凤祁著的《从零开始学炒股(MACD操盘术)》中找到答案，本书全面介绍了MACD指标的相关知识，不仅有基础概念，还有运用技术指标的实战技巧，配以图示案例以及案例解读，直观地讲解MACD两线一柱所反映的运行规律。

黄凤祁，男，某私募基金操盘手，长期从事股票与外汇投资的实盘操作，擅长超短线交易，积累了丰富的股市实战经验，形成了独特的“日内超短线交易法”、“量价操作技法”等相当实用的交易技巧。2008年底开始将更多的时间和精力用于新股民入市培训工作，因为洞悉股市规律，又深知股民心理，其培训材料被众相传阅，为广大股民带来了丰厚的收益。已出版《股市技术分析指南》、《散户操盘实战攻略》、《散户看盘实战攻略》等图书。

第一篇 MACD 基础篇
第1章 认识MACD
1.1 MACD 指标的概念
1.1.1 MACD 是超买超卖指标
1.1.2 MACD 指标显示区域
1.1.3 如何调出MACD 指标
1.2 MACD 指标的构成
1.2.1 快线：DIFF 线
1.2.2 慢线：DEA 线
1.2.3 MACD 柱
1.2.4 0 轴
1.3 MACD 指标的运行规律
1.3.1 MACD 指标的运行区间
1.3.2 DIFF 线和DEA 线正负值的转化
1.3.3 MACD 指标的钝化现象
1.4 MACD 指标的超买与超卖
1.4.1 超买
1.4.2 超卖
1.5 MACD 指标的钝化
1.5.1 DIFF 线高位钝化
1.5.2 DIFF 线低位钝化
1.5.3 DEA 线钝化
第2章 MACD 指标的实战意义
2.1 MACD 双线的作用
2.1.1 DIFF 线的实战作用
2.1.2 DEA 线的实战作用
2.2 MACD 柱与股价波动的关系
2.2.1 红柱变化与股价的关系
2.2.2 绿柱变化与股价的关系
2.2.3 红柱转绿柱与股价的关系
2.2.4 绿柱转红柱与股价的关系
2.2.5 小红柱与小绿柱间的互相转换
2.3 MACD 指标与股价运行的方向
2.3.1 MACD 双线方向与股价运行方向
2.3.2 MACD 柱变化与股价运行方向
2.3.3 MACD 双线一柱结合判断股价运行方向
第3章 MACD 指标与趋势的关系
3.1 如何根据MACD 指标判断趋势
3.1.1 上涨趋势的判断
3.1.2 下跌趋势的判断
3.1.3 震荡趋势的判断
3.2 MACD 指标与趋势演变
3.2.1 行情启动时的MACD 指标征兆
3.2.2 行情转弱时的MACD 指标征兆
3.2.3 行情转强时的MACD 指标征兆
3.2.4 盘整后变盘时的MACD 指标征兆
3.3 MACD 指标钝化与趋势反转
3.3.1 DIFF 线低位钝化与趋势反转向上
3.3.2 DIFF 线高位钝化与趋势反转向下
第二篇 MACD 实战技巧篇 第4章 MACD 指标的顺势操作技巧
4.1 金叉买入技巧
4.1.1 金叉
4.1.2 低位金叉
4.1.3 二次金叉
4.1.4 无效金叉
4.2 死叉卖出技巧
4.2.1 死叉
4.2.2 高位死叉
4.2.3 接连死叉
4.2.4 无效死叉
4.3 MACD 柱买卖形态与技巧
4.3.1 红柱持续变长
4.3.2 红柱快速缩短
4.3.3 绿柱持续变长
4.3.4 绿柱快速变长
第5章 MACD 背离逆势操作技巧
5.1 什么是背离
5.1.1 背离的定义
5.1.2 如何判断背离
5.2 背离的种类
5.2.1 底背离
5.2.2 顶背离
5.3 底背离买入形态与技巧
5.3.1 波谷底背离
5.3.2 柱线底背离
5.4 顶背离卖出形态与技巧
5.4.1 波峰顶背离
5.4.2 柱线顶背离
5.5 MACD 与成交量背离形态与技巧
5.5.1 双线上行，阳量缩减
5.5.2 双线下行，阴量缩减
5.6 特殊背离形态与技巧
5.6.1 背离式上涨
5.6.2 背离式下跌
第6章 MACD 波段实战技巧
6.1 多空趋势的界定
6.1.1 大盘趋势的判断
6.1.2 个股趋势的判断
6.2 波段操作策略
6.2.1 选定波段操作的周期
6.2.2 根据操作级别进行波段操作
6.3 小波段实战策略与技巧
6.3.1 30 分钟图短线波段操作策略与技巧
6.3.2 整理结束的买点判断
6.3.3 结束上涨的卖点判断
6.4 大波段实战策略与技巧
6.4.1 周线图为主的波段操作策略与技巧
6.4.2 低位钝化买入技巧
6.4.3 高位钝化卖出技巧第三篇 MACD 高级实战技巧篇
第7章 MACD 优惠实战攻略
7.1 底部形态判断技巧
7.1.1 底部形态特征
7.1.2 底部反转时的MACD 指标征兆
7.1.3 启动时的MACD 指标征兆
7.2 强势买入形态与技巧
7.2.1 MACD 二次翻红
7.2.2 0 轴之上MACD 二次金叉
7.2.3 双线向上发散
7.2.4 DIFF 线突然向上翘起
7.3 弱势反转买入形态与技巧
7.3.1 DIFF 线低位钝化+ 金叉
7.3.2 0 轴之下MACD 二次金叉
7.3.3 DIFF 线大角度向上
7.3.4 死叉不死
7.4 经典买入形态与技巧
7.4.1 佛手向上
7.4.2 小鸭出水
7.4.3 天鹅展翅
7.4.4 漫步青云
7.4.5 海底缆绳
7.4.6 空中缆绳
第8章 MACD 逃顶实战攻略
8.1 顶部形态判断技巧
8.1.1 MACD 指标的顶部特征
8.1.2 弱势转弱时的征兆
8.2 经典反转卖出形态
8.2.1 DIFF 线高位钝化+ 死叉
8.2.2 双线向下发散
8.2.3 DIFF 线大角度向下
8.3 弱势转弱卖出形态
8.3.1 MACD 二次翻绿
8.3.2 金叉不叉
8.3.3 0

    1．1．1 MACD是超买超卖指标
     MACD指标是炒股时经常使用的一个反映盘中买卖力量的指标，被称为指数平滑移动平均线，是利用常用为12目的短期指数移动平均线与常用为26日的长期指数移动平均线之间的聚合与分离状况，对买卖股票时机做出研判的一种技术指标。
     严格意义上，将MAcD定为超买超卖类指标不够科学，应当将它归为趋势类指标，通过指标的运行情况判定股票价格的趋势变化。，但是，由于盘中出现超买超卖时，MAcD能够充分反映这一点，所以市场上习惯将其称为超买超卖类指标。更多的时候，MAcD指标提示的是一种趋势上的变化。基于物极必反的原理，当市场严重超卖达到极限时，趋势就会转为上涨；当市场严重超买达到极限时，趋势就会转为下跌。因此，MACD反映的是一种趋势变化规律。
     从这个角度来讲，MAcD指标是利用一只股票盘中买方与卖方的力量变化反映股价运行的变化。在观察市场趋势变化之前，必须先了解MAcD的相关知识，本书将一一讲解，这里只是让读者首先对MACD指标有一个初步的感性认识。比如，当MACD指标反映出卖方力量大于买方力量时，股价就会下跌；当MAcD指标反映出买方力量大于卖方力量时，股价就会上涨；当买方与卖方力量均衡或差别不大时，股价就会呈现震荡走势。这一点很容易从成交量的变化上得到印证。★案例解读
     图1―1是贵阳银行(601997)日线图，股价运行到A区域后，MACD出现了超卖的情况。在C区域，这种超卖现象达到了极限，成交量从126245手(2．20亿元)的卖出量突然转化为次日244 392手(3．72亿元)的买入量，买入量约为卖出量的两倍，因而股价结束超卖状态，出现了趋势回升。
     股价震荡上行到B区域后，MAcD提示进入了超买状态，成交量从最初394 769手(6．47亿元)的买入量一下子转化为接连两个交易日的卖出量，卖出量分别为209 029手(3．41亿元)和189 226手(3．05亿元)，卖出金额合计6．46亿元，几乎与前一日6．47亿元的买入金额持平，股价因此转为持续下跌。
     也就是说，MACD指标超买超卖后，从成交量上也印证了趋势的变化。★实战要点
     1．MAcD指标虽然能够反映盘中买卖双方力量的变化，尤其是进入超买超卖状态后，但其更多的是反映股价运行趋势的变化，如图1―1中A区域和B区域所示。
     2．实战中应用MAcD指标主要用于判断趋势的演变，尤其是判断趋势的反转，所以往往将其作为根据趋势变化把握买卖时机的波段操作工具。
     3．根据MAcD判断趋势演变时，不能仅仅根据单日的买卖双方力量变化决定买入或卖出，应从整体趋势演变的角度分析。1．1．2 MACD指标显示区域
     在了解了MAcD指标究竟反映的是什么之后，还要清楚MAcD指标的显示区域，这一点很好理解。在目前所有的炒股软件中，MACD指标都显示在K线图最下方一栏，在不改变初始设置的情况下，MACD指标显示区域通常在成交量显示区域的下方，便于投资者观察分析市场走势。★案例解读
     图1―2是中信银行(601998)日线图，打开其K线图就会发现，K线图成交量下方即为MAcD指标显示区域，交易者随时可以根据MAcD指标的变化，结合K线图走势观察和判断趋势演变。★实战要点
     1．只要投资者没有在炒股软件的页面设定上进行修改、增加或删除，MACD指标显示区域都是在K线图最下方一层，如图1―2所示。
     2．MAcD指标显示区域不会因为K线图周期不同而有所改变，即使是分时图上的显示区域，也是一样位于最下方一层，如图1―3所示。
     P3-5