解密对冲基金组合基金 如何承担债市风险、获取股市回报

 

对冲基金组合基金（FOHF）根据对市场风险因子的展望将资金投资于各种对冲基金策略而形成组合基金。长期而言，FOHF可以通过承担债市的风险而获得股市的回报，因而被誉为对冲基金这一“皇冠”上的“明珠”。随着靠前对冲基金数量和策略的迅速发展，FOHF的价值正逐渐凸显。《解密对冲基金组合基金：如何承担债市风险、获取股市回报》是一部详尽的对冲基金实操指南。全书共分为两大部分：靠前部分“对冲基金策略解析”，对各种常见的对冲基金策略及其历史业绩进行了详解；第二部分“对冲基金组合基金”详细介绍了运营FOHF所需要的尽职调查的“三驾马车”（投研尽职调查、运营尽职调查、风险管理尽职调查），以及如何构建和运营FOHF，如何进行风险管理。本书适合各类财富管理和资产管理之机构投资者、专业投资者和对冲基金行业的从业人员阅读，也可以作为大学本科生及研究生相关课程的参考书。

聂军，现任凯思博投资管理（香港）有限公司董事总经理，中国保证收益投资管理协会创始会长及现任联席会长、海外华人资产管理协会副主席、中国私募投资行业协会副会长。
文芳，现任深圳市东方富海投资管理股份有限公司研究总监，中国保证收益投资管理协会创始理事及现任常务理事，曾任《新财富》杂志社研究部主任。

第一部分对冲基金策略解析
第一章对冲基金的结构
第一节对冲基金的三层结构
第二节国内私募基金设立中PB“一角独大”
第二章相关基本概念
第一节收益率、风险和夏普比率
第二节跌幅、优选跌幅及痛苦指数
第三节做空及做空的风险
第四节套利
第三章期权简介
第一节什么是期权
第二节期权的特征和用途
第三节常用的期权策略
第四节期权对冲策略案例
第四章对冲基金策略概论
第一节对冲基金策略
第二节策略周期
第五章对冲基金策略：股市对冲基金策略
第一节股市多/空头策略概论
第二节股市多/空头策略剖析
第三节股市多/空头策略的回报及风险来源
第四节股票市场中性策略
第五节股票市场中性策略的回报及风险来源
第六节股市偏空策略
第七节股市偏空策略的回报及风险来源
第六章对冲基金策略：事件驱动策略
第一节概论
第二节并购套利策略
第三节并购套利策略的回报及风险来源
第四节特殊情形策略
第五节特殊情形策略的回报风险及来源
第六节受压资产策略
第七节受压资产策略的回报来源
第八节受压资产策略案例分析
第九节中国式受压资产策略
第七章对冲基金策略：相对价值套利策略
第一节概论
第二节可转债套利策略
第三节可转债套利策略的收益及风险特征
第四节可转债套利策略的回报及风险来源
第五节固定收益套利策略
第六节固定收益套利策略的收益及风险特征
第七节固定收益套利策略的回报及风险来源
第八章对冲基金策略：管理期货策略
第一节概论
第二节管理期货策略的收益及风险特征
第三节管理期货策略的回报及风险来源
第四节中国市场可期
第九章对冲基金策略：全球宏观策略
第一节全球宏观策略
第二节全球宏观策略的回报来源与风险
第三节全球宏观策略的风险收益特征
第四节案例分析
第十章对冲基金策略：新兴市场策略
第一节概论
第二节新兴市场策略的收益及风险特征
第三节新兴市场策略的回报及风险来源
第二部分对冲基金组合基金
第十一章如何构建对冲基金组合基金（FOHF）
第一节FOHF的前世今生
第二节中国市场FOHF迎来发展良机
第三节如何构建FOHF
第四节尽职调查的“三驾马车”
第十二章尽职调查——透彻了解对冲基金的特色
第一节尽职调查的目的和挑选对冲基金的四个关键词
第二节靠排行榜挑选基金不靠谱
第三节投资最终是人性的体现，兼论风格漂移
第四节尽职调查“三驾马车”相辅相成，缺一不可
第十三章投资尽职调查——发掘盈利的智慧和技能
第一节投资研究团队
第二节投资理念
第三节投资技能及特长
第四节投资流程
第五节其他
第十四章运营尽职调查——甄别潜在欺诈、识别雷区
第一节基金管理公司背景
第二节公司治理及内部监控
第三节基金运营团队
第四节基金
第五节第三方服务商
第十五章风险管理尽职调查——鉴定投资市场风险因子
第一节概论
第二节风险管理哲学和系统
第三节风险管理实践流程
第四节历史风险范畴
第十六章如何运营对冲基金组合基金
第一节产品投资指南
第二节自有数据库
第三节构建投资组合及仓位调整
第四节投前、投中、投后的持续监控
第五节风险管理
第六节流动性监控
第七节团队建设