交易系统与方法(原书第5版)

20年来，投资交易员将很多经典的系统方法引入具体的投资实战中，包括大量成功的指标、程序、算法以及交易系统。佩里J.考夫曼作为交易大师和期货专家，因其多年来的实战研究经验而广受业界尊敬。他更新了这部广受关注的投资著作，加入了大量的方法以及风险分析工具，从而使本书成为当今市面上全面易懂的交易系统书籍。本书内容详尽，介绍具体，非常有助于读者了解交易系统的理念和方法，并且能从更深层次认识技术分析在交易系统和资金管理领域的应用。

佩里J.考夫曼，拥有近半世纪的证券与衍生产品市场交易经验，是系统交易与量化交易领域的先驱。在全球各地向基金、政府以及投资经理分享自己所开创的交易系统领域的真知灼见。
他的职业生涯开启于宇航领域，效力于NASA，负责航天器的导航与控制系统设计，参与了有名的双子星计划(美国最早的宇航员太空行走试验，阿波罗计划的先驱)。随着阿波罗计划的结束，美国航天的黄金时代走向尾声，他将视野转向了华尔街。1973年，在阿波罗计划结束后的第二年，《交易系统与方法》的第1版诞生。他是第一批将计算机模型运用于市场决策的先驱。他开发了投资组合很优化程序，并创立了市场中性策略等一系列早期量化策略的雏形。他是哥伦比亚大学期货市场研究中心的委员会成员，佛蒙特证券研究所顾问委员会的第一主席，创立了《期货市场学刊》。2002年，他在位于纽约曼哈顿的巴鲁克学院开创了交易系统的研究生课程，这是量化交易领域的里程碑事件。

   前言

第1章概述1

1.1技术分析的扩张效用2

1.2股票与期货的交易风格的收敛属性3

1.3基本面分析与技术面分析之辩4

1.4专业交易人士与业余交易者5

1.5随机游走理论7

1.6交易风格的确认模式8

1.7噪声的检测10

1.8市场成熟率与全球化13

1.9本书数据的背景资料15

1.10研究指南16

1.11本书所要达到的目的17

1.12交易系统概述18

1.13本书中相应数字符号的解析21

1.14本章小结22

第2章基本概念和计算方法23

2.1数据和均值所相关的理念25

2.2确定均值的方法28

2.3价格的分布形态31

2.4价格分布之概率相关的阶矩：方差、偏度和峰度35

2.5标准化的风险与收益43

2.6指数问题49

2.7系统性能的标准度量方法52

2.8概率54

2.9供给与需求59

第3章图表分析69

3.1开发始终如一的图表模式70

3.2导致价格运行主要趋势的原因是什么73

3.3棒线图的解析模式——道氏理论74

3.4图表结构82

3.5趋势线84

3.61日行情模式91

3.7持续整理的形态102

3.8交易图表的基本概念106

3.9底部形态与顶部形态的累积分布模式107

3.10意外情境所相关的价格运行模式119

3.11棒线图所相关的目标价位120

3.12蜡烛图中所隐含的交易策略125

3.13棒线图的实际应用130

3.14价格运行模式的进化过程133

第4章图表系统及相关的应用技术136

4.1邓尼根理论及其推力方法137

4.2诺弗里的饱和周期系统140

4.3附带波幅外收盘价的外展型行情所相关的时间序列142

4.4波幅内行情所相关的时间序列143

4.5枢轴点位143

4.6价格的运行及反应模式144

4.7价格通道的破位模式152

4.8价格通道的移动模式153

4.9大宗商品价格通道指数154

4.10威科夫的综合交易技巧155

4.11复杂的图形模式156

4.12对图形模式的研究158

4.13波考斯基对图形模式所做的排名160

第5章由事件驱动的行情趋势161

5.1波段交易162

5.2使用波段过滤器来构建一个波段行情图表164

5.3点数图模式173

5.4N天破位模式195

第6章回归分析205

6.1时间序列的构成要素206

6.2价格数据的特性207

6.3线性回归模式208

6.4线性相关系数215

6.5两个变量之间的非线性相关模式218

6.6非线性模式向线性模式的转化过程221

6.7两种变量之相应计算模式的评估222

6.8多变量近似值求解223

6.9自回归移动平均模型229

6.10使用线性回归模型所得到的基本交易信号234

6.11测度行情的相对强弱性237

第7章基于时间因子所进行的趋势运算239

7.1预测与跟踪趋势240

7.2因时而变的价格运行模式244

7.3移动平均线244

7.4几何型移动平均值251

7.5累计均值251

7.6累计均值的重置模式252

7.7移除效应252

7.8指数平滑模式252

7.9滞后与领先指标的绘制模式263

第8章顺势交易系统264

8.1顺势交易系统的运行原理265

8.2基本的买卖交易信号268

8.3价格通道与包络线273

8.4某种单一趋势的应用程序283

8.5主要顺势交易系统的比较模式288

8.6应用两条趋势线所相关的交易技巧300

8.7多重趋势与市场共识306

8.8对顺势交易模式所进行的综合性研究308

8.9选择正确的顺势交易方法和趋势运行的速率308

8.10移动平均系统的序列级数问题：交易信号的演化过程311

8.11顺势交易模式中的提前离场问题314

8.12移动平均系统的交叉预期模式315

第9章动量指标和震荡指标317

9.1动量指标319

9.2离散指标331

9.3震荡指标332

9.4双重平滑的动量指标348

9.5速度（率）与加速度355

9.6混合动量模式359

9.7动量指标的背离模式361

9.8对动量指标所做的一些补充说明369

第10章金融交易所相关的季节性因素370

10.1对季节性因素相关问题所达成的共识371

10.2季节性模式相关问题的探讨372

10.3季节性模式的流行算法373

10.4季节性的过滤模式395

10.5季节性模式与股市行情414

10.6季节性行情模式的一般常识419

第11章价格行情的循环模式分析421

11.1循环周期理论的基本常识422

11.2循环周期的发现模式430

11.3优选的熵值444

11.4周期循环通道指标450

11.5较短周期所对应的指标系统450

11.6相位调整模式452

第12章交易量、未平仓合约以及行情宽幅455

12.1期货交易量的特殊情境456

12.2交易量的正态变化模式457

12.3相关概念的标准解析模式459

12.4交易量相关的指标系统462

……