投服研究 第3辑·2018年

《投服研究（第3辑·2018年）》分为两篇：靠前篇为中国上市公司章程反收购条款效力研究。选择了500家上市公司章程作为样本，研究上市公司章程反收购条款现状，经过统计分析发现我国上市公司章程反收购条款并未出现新的类型，但反收购条款的内容却有较大变化，体现在董事选聘、分层董事会、“金色降落伞”等条款上。本篇对这些条款效力进行了较详尽的实证研究。第二篇为中国各类投资者交易行为研究。构建了四维度的投资者交易行为分析框架——资金来源结构、信息获取能力、委托代理关系和盈利模式，资金来源结构影响投资者的目标函数，信息获取能力决定投资者应对信息不对称的能力，委托代理关系影响投资者与资金管理人目标的一致性，盈利模式决定了投资者的投资风格和投资期限。基于此四维分析框架，主要对公募基金、私募证券基金、私募股权基金和产业资本四类投资者交易行为进行重点分析，得出一些可供参考的结论和建议。

第一篇中国上市公司章程反收购条款效力研究
前言
第一章中国上市公司章程反收购条款现状研究
一、上市公司章程反收购条款概况
二、研究方法
第二章判断反收购条款效力的标准
一、不得违反强制性公司法律规范
二、不得损害公司及中小股东的利益
第三章董事选聘条款效力研究
一、问题的提出
二、董事候选人提名权现状研究
三、董事候选人名额分配现状研究
四、董事选聘条款反收购效果研究
五、董事选聘条款合法性分析
六、结论
第四章分层董事会条款效力研究
一、问题的提出
二、我国分层董事会现状分析
三、分层董事会条款的分类
四、分层董事会理论分析
五、分层董事会条款合法性分析
六、结论
第五章“金色降落伞”条款效力研究
一、问题的提出
二、“金色降落伞”条款研究文献回顾
三、“金色降落伞”条款现状研究
四、“金色降落伞”条款分类研究
五、“金色降落伞”条款合法性分析
六、结论
第六章董事会反收购措施的合法性研究——以宝万之争为例
一、问题的提出
二、董事会反收购权力来源
三、收购中定向增发的合法性
四、反收购中停牌的合法性
五、结论
参考文献
第二篇中国各类投资者交易行为研究——基于中小投资者保护的视角
前言
绪论
一、近年来我国投资者保护机制不断完善
二、违法违规事件仍然时有发生
三、投资者交易行为研究为完善投资者保护机制提供新视角
第一章投资者结构分类及交易行为分析框架
一、投资者交易行为分析的理论基础
二、投资者交易行为分析的四个维度
三、基于投资者分类的分析
第二章公募基金交易行为分析
一、四维度下公募基金交易行为的特征分析
二、公募基金容易产生的侵害中小投资者权益的交易行为
三、公募基金交易行为的监管重点及建议
第三章私募证券基金交易行为分析
一、四维度下私募证券基金交易行为的特征分析
二、私募证券基金可能发生的侵害中小投资者权益的交易行为
三、私募证券基金交易行为的监管重点和建议
第四章私募股权基金交易行为分析
一、四维度下私募股权基金交易行为的特征分析
二、私募股权基金可能发生的侵害中小投资者权益的交易行为
三、私募股权基金交易行为的监管重点和建议
第五章产业资本交易行为分析
一、四维度下产业资本交易行为的特征分析
二、产业资本可能发生的侵害中小投资者权益的交易行为
三、产业资本交易行为的监管重点和建议
第六章完善中小投资者保护相关建议
一、损害中小投资者权益的共性行为及监管重点
二、损害中小投资者权益的差异性行为及监管重点
三、基于不同维度梳理保障中小投资者权益的监管重点
参考文献
附录