金融市场信用风险传染的复杂性建模与分析

本书主要从金融系统的复杂性和非线性本质出发，运用行为金融理论、信息经济学、复杂网络理论、空间结构理论、非线性系统理论等理论思想和分析方法，针对金融市场中信用风险传染及其演化进行理论建模和分析，通过定性与定量相结合，借助计算实验与仿真对信用风险传染机制及演化进行深度剖析，挖掘金融市场中信用风险传染形成要素、规律及演化特征。

陈庭强，男，1983年11月生，南京工业大学教授、南京工业大学校学术委员会委员、南京工业大学经济与管理学院院长助理、南京大学博士后、东南大学管理学博士、美国明尼苏达大学双城校区(Universityof Minnesota Twin Cities)访问学者(2015年9月～2016年9月)、硕士生导师。曾获江苏高校“青蓝工程”很好青年骨干教师(2016年)、江苏省高校很好中青年教师和校长境外研修计划(2015年)、2016年度江苏省社科应用研究精品工程一等奖、第四届江苏省生产力理论与实践很好成果二等奖、南京市第十一届自然科学很好学术论文三等奖等。

   1 绪论 1

1.1 研究背景与意义 1

1.2 相关研究现状 3

1.2.1 信用风险传染内涵与外延的研究现状 3

1.2.2 信用风险传染机制的研究现状 5

1.2.3 信用风险传染模型的研究现状 6

1.2.4 复杂性理论在金融研究中应用的研究现状 9

1.3 现有研究的不足 11

1.4 本书的研究内容、方法、框架体系与创新点 12

1.4.1 主要研究内容 12

1.4.2 主要研究方法 13

1.4.3 本书的框架体系 14

1.4.4 本书的创新点 16

2 相关理论与方法基础 17

2.1 行为金融理论与方法 17

2.1.1 前景理论 17

2.1.2 情绪与态度 21

2.2 非线性理论与方法 21

2.2.1 复杂网络理论与方法 21

2.2.2 平均场理论与方法 27

2.2.3 时滞微分方程 29

2.2.4 非线性动力学 30

2.3 随机占优理论与方法 34

2.3.1 随机占优理论 34

2.3.2 随机占优准则的基本性质 37

2.4 熵空间理论与方法 39

2.5 本章小结 40

3 金融市场信用风险传染的非线性及其经济学解释 41

3.1 金融市场信用风险传染的相关概念界定 41

3.1.1 信用风险的概念界定 41

3.1.2 金融市场信用风险传染的概念界定 44

3.1.3 金融市场信用风险传染的传染源与传染对象 47

3.1.4 金融市场信用风险传染的传染条件 51

3.1.5 金融市场信用风险传染的传染力度与传染效应 55

3.2 CRT 市场交易对手信用风险传染机制研究 57

3.2.1 CRT 市场信用风险传染的微观机制 57

3.2.2 CRT 市场信用风险传染的宏观机制 60

3.3 金融市场信用风险的传染渠道分析 62

3.3.1 经济渠道 62

3.3.2 金融渠道 64

3.3.3 其他渠道 66

3.4 金融市场信用风险传染的非线性特征及其经济学分析 66

3.4.1 金融市场信用风险传染的多重反馈效应 67

3.4.2 金融市场信用风险传染的时间延迟效应 69

3.4.3 金融市场信用风险传染的惯性效应 70

3.4.4 金融市场信用风险传染的蝴蝶效应 71

3.4.5 金融市场信用风险传染的时空分离效应 72

3.5 金融市场信用风险传染的非线性分析原理 72

3.5.1 金融市场信用风险传染的内外兼顾原理 72

3.5.2 金融市场信用风险传染的系统性原理 73

3.5.3 金融市场信用风险传染的非线性原理 74

3.5.4 金融市场信用风险传染的动态演化原理 75

3.5.5 金融市场信用风险传染的有限时空原理 75

3.5.6 金融市场信用风险传染的经济行为主体行为认知偏差与情绪原理 76

3.6 本章小结 77

4 金融市场信用风险传染影响因素分析——以CDS 为例 78

4.1 引言 78

4.2 CDS 交易对手信用风险传染特征分析 79

4.3 CDS 交易对手信用风险传染的影响因素 80

4.3.1 道德风险和逆向选择 80

4.3.2 财务风险 81

4.3.3 交易对手情绪 82

4.3.4 CDS 产品的复杂性 83

4.4 CDS 交易对手信用风险传染机制分析 84

4.4.1 基于信息不对称性的CDS 交易对手信用风险传染分析 84

4.4.2 基于CDS 创新扩散的CDS 交易对手信用风险传染分析 85

4.4.3 基于CDS 交易的CDS 交易对手信用风险传染分析 86

4.5 CDS 交易对手信用风险传染的博弈分析 87

4.5.1 模型假设 87

4.5.2 模型构建 88

4.5.3 模型分析与计算实验 89

4.6 本章小结 93

5 金融市场信用风险传染的熵空间交互模型研究 94

5.1 引言 94

5.2 基于阻力函数的CRT 市场交易对手信用风险传染熵空间模型 96

5.2.1 符号与假设 97

5.2.2 CRT 网络信用风险转移的熵空间模型 99

5.2.3 CRT 网络信用风险传染的熵空间模型 101

5.2.4 信用风险传染的仿真分析 103

5.3 基于引力函数的CRT 市场交易对手信用风险传染熵空间模型 107

5.3.1 符号与假设 107

5.3.2 CRT 市场上信用风险转移的熵空间模型 109

5.3.3 CRT 市场上信用风险传染的熵空间模型 114

5.3.4 CRT 市场上信用风险传染的仿真分析 117

5.4 本章小结 126

6 金融市场信用风险传染的网络演化模型研究 127

6.1 引言 127

6.2 金融市场信用风险传染的驱动机制分析 129

6.2.1 金融市场信用风险传染的心理机制 129

6.2.2 金融市场信用风险传染的行为机制 130

6.2.3 金融市场信用风险传染的市场流动性驱动机制 132

6.3 金融市场信用风险传染的网络演化模型构建与分析 133

6.3.1 经济行为主体行为影响下金融市场信用风险传染的网络演化模型 133

6.3.2 经济行为主体情绪和市场流动交互作用下金融市场信用风险传染的网络演化模型 143

6.4 网络节点优先删除下金融市场信用风险传染演化模型研究 154

6.4.1 择优删除下信用风险传染的演化网络模型 154

6.4.2 行为因素影响下信用风险传染的网络演化分析 157

6.5 本章小结 162

7 金融市场信用风险传染的非线性动力学演化模型研究 165

7.1 引言 165

7.2 基于时滞微分方程的金融市场信用风险传染非线性动力学演化模型 166

7.2.1 基于向量场视角的金融市场信用风险传染平衡点及其稳定性分析 167

7.2.2 基于逻辑斯谛映射视角的金融市场信用风险传染稳定性、分岔及混沌 173

7.3 基于FHN 模型的金融市场信用风险传染的非线性动力学演化模型 180

7.3.1 金融市场信用风险传染的FHN 演化模型构建 180

7.3.2 金融市场信用风险传染的非线性动力学行为分析 182

7.3.3 金融市场信用风险传染的分岔与混沌分析 188

7.4 基于Fokker-Planck 模型的金融市场信用风险传染的非线性动力学演化模型 190

7.4.1 金融市场中信用风险传染的Fokker-Planck 模型 191

7.4.2 金融市场信用风险传染的Hopf 分岔和混沌行为 194

7.4.3 金融市场中信用风险传染的稳态概率分布 197

7.5 本章小结 200

8 总结与研究展望 202

8.1 总结 202

8.2 研究展望 205

参考文献 207