中国银行业理财业务发展报告

在优选经济仍维持艰难复苏，中国经济面临下行压力的市场环境下，银行理财面对内外部环境的复杂变化，不仅规模实现了增长，在组织架构、产品创新、风险控制等方面都取得了长足的进步。截至2016年末，银行理财发行机构已增加至523家，银行理财凭借产品销售渠道、客户资源、非标投资等方面较强的优势，以25%占比成为大资管行业的重要组成部分。并且理财资金在支持实体经济发展的同时，也为投资者实现了资产的额保值增值。为全面展示中国银行业在理财业务服务方面所取得的显著成效，中国银行业协会理财业务专业委员会编著了《中国银行业理财业务发展报告2017版》（简称“《报告》”）。《报告》从总体发展情况、产品开发情况、业务治理情况、同业合作情况、社会经济效益、相关监管政策、问题与改进和理财评价八个方面，系统梳理总结了上年年中国银行业理财业务发展所取得的成绩，深刻剖析了面临的挑战和问题，并展望了2017年之后未来银行理财业务发展方向和趋势。

中国银行业协会理财业务专业委员会(以下简称“理财专业委员会”)成立于2012年12月，是中国银行业协会领导下的专业工作组织，依照《中国银行业协会章程》和《中国银行业协会理财业务专业委员会工作规则》开展工作。理财专业委员会的宗旨是规范银行理财业务行为，完善银行理财业务行业标准，优化理财营销服务流程，维护银行业理财产品市场秩序，开展普及理财知识教育宣传工作，保护金融消费者合法权益，履行风险揭示与告知义务，建立健全舆情沟通协调机制，更好地促进银行业理财业务健康持续发展。理财业务专业委员会为银行理财业务发展和风险管理工作提供了专业的交流平台和灵活的自律机制。对进一步规范银行理财市场、促进银行理财业务健康发展将产生积极的促进和推动作用。理财业务专业委员会现有成员单位149家理财业务委员会的工作原则是依法合规、公平公正、诚信自律、为民利民。

前言／001
第一部分总体发展情况
一理财规模／002
（一）理财规模持续增长，增速放缓／002
（二）产品发行数量增加，参与主体逐步扩大／002
（三）资金募集规模增加，呈低速增长新常态／003
（四）投资资产规模增长，标准资产占比持续提升／003
二理财结构／004
（一）机构客户投资规模增长较快／004
（二）理财产品期限结构日趋稳定／005
（三）产品以中低评级为主，满足客户风险偏好／007
（四）股份制银行理财规模占比继续领跑／007
三业务发展成效／008
（一）近七成理财资金支持实体经济发展／009
（二）有效推动企业融资成本不断下降／010
（三）理财业务推动商业银行转型发展／011
第二部分产品开发情况
一产品研发／014
（一）以客户需求及风险偏好变化研发产品／014
（二）以监管政策导向及市场需求研发产品／015
（三）以服务实体经济发展现状为基础研发产品／016
二产品转型／017
（一）产品结构／017
（二）资产配置／019
（三）竞争能力／020
三产品创新／021
（一）主题创新型理财产品／021
（二）投向创新型理财产品／022
（三）兑付创新型理财产品／023
第三部分业务治理情况
一理财业务管理体系改革探索／026
（一）推进系统升级，提升管理水平／026
（二）加强联动合作，提升专业能力／026
（三）拓展海外业务，对接国际市场／027
二推进建立全面风险管理体系／027
（一）风险管理面临巨大挑战／027
（二）搭建全面风险管理体系／030
（三）完善全面风险管理体系／032
三行业自律／033
（一）构建长效自律机制，完善银行理财产品发行机构评价体系／033
（二）以财富管理师评选为抓手，促行业财富管理水平不断提升／036
（三）搭建交流合作平台，推动银行资产管理业务持续健康发展／037
第四部分同业合作情况
一同业合作是银行理财业务发展的必然／040
（一）大资管行业发展／040
（二）优势与劣势／040
（三）机遇与挑战／042
二银行理财业务委外投资／043
（一）委外投资的定义／043
（二）委外投资的现状／044
（三）委外投资的发展趋势／045
三银行理财与各类金融机构的合作情况／045
（一）银信理财合作／045
（二）银保理财合作／047
（三）银证理财合作／048
（四）银基理财合作／049
第五部分社会经济效益
一践行普惠金融，提高居民财富／054
（一）为大众客户提供稳定收益／054
（二）理财产品体系更加完善／055
（三）以人为本，全面提升客户体验／055
二支持国家重点战略／055
（一）支持国家重点产业基金／056
（二）推进国家“一带一路”建设／058
（三）助力国企改革和产业升级／059
三履行社会责任／060
（一）支持供给侧结构性改革，助力改善民生／060
（二）加大产品创新，提升客户满意度／061
（三）支持绿色投资，推进生态友好／062
第六部分相关监管政策
一表外理财纳入MPA考核，促进理财业务规范健康发展／066
（一）主要内容／066
（二）主要影响／066
二酝酿理财新规，加强对银行理财业务监管／067
（一）主要内容／067
（二）主要影响／069
三进一步完善资管产品增值税纳税规则／070
（一）主要内容／071
（二）主要影响／072
四规范信贷资产收益权转让业务／073
（一）主要内容／074
（二）主要影响／074
五明确理财信息登记要求／075
（一）主要内容／075
（二）主要影响／075
第七部分问题与改进
一面临挑战／078
（一）银行理财法律地位仍有待明确／078
（二）行业同时面临“资产荒”和“资金荒”的困难／078
（三）投研能力亟待提高，投研队伍建设尚待加强／079
（四）薪酬激励约束机制有待进一步完善／079
二改进措施／080
（一）资产管理业务应回归本源，明晰角色和定位／080
（二）统一监管标准，加强功能监管，引导转型／080
（三）更加注重大类资产配置和策略研究／081
（四）加快投研体系建设，夯实核心竞争力／081
三2017年理财业务发展方向／081
（一）净值型产品成竞争焦点，预期收益型产品仍是主流／082
（二）挖掘资产证券化投资机会／082
（三）委外投资模式进一步发展成熟／083
第八部分理财评价
一评价体系／086
（一）设计宗旨／086
（二）评价指标／086
二主要银行发行情况／087
（一）产品规模／087
（二）投资者收益／089
三理财业务排名／090
（一）很好综合理财能力奖／090
（二）很好收益奖／091
（三）很好创新奖／092
（四）很好合规奖／092
（五）很好社会贡献奖／093
（六）很好风控奖／094
（七）很好转型奖／094
（八）很好城商行奖／095
（九）很好农商行奖／096
附录
关于全面推开营业税改征增值税试点的通知／099
附件1营业税改征增值税试点实施办法／101
附件2营业税改征增值税试点有关事项的规定／132
附件3营业税改征增值税试点过渡政策的规定／148
附件4跨境应税行为适用增值税零税率和免税政策的规定／169
关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知／173
关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知／179
中国银监会办公厅关于规范银行业金融机构信贷资产收益权转让业务的通知／181