2018年中国私募基金研究报告

曹泉伟、陈卓等著的《2018年中国私募基金研究报告》通过严谨的定性和定量统计分析，分别从私募基金行业的政策环境、发展现状、风险和收益特征、基金经理的选股能力和择时能力以及基金经理业绩持续性出发，对中国私募证券投资基金市场做出了详细阐述。在此基础上，借助清华大学五道口金融学院民生财富管理研究中心推出的道口私募基金系列指数和私募基金风险因子，分析不同投资策略的私募基金投资收益的来源及风险暴露程度，以期为关注私募基金行业发展的各界人士提供参考。

第一章 中国私募基金行业发展概览
一、私募基金与公募基金的对比
二、简要历程
三、私募基金行业的新动向
（一）境外资管巨头进军私募基金
（二）私募新规接连落地，监管全面依法从严
（三）证券类私募规模缩水
四、私募基金行业发展现状
（一）基金数量
（二）基金实际发行规模
（三）基金发行地点
（四）基金投资策略
（五）结构化与非结构化基金
（六）基金费率
五、小结
第二章 私募基金能否战胜公募基金和大盘指数
一、收益率的比较
（一）四类股票型私募基金与大盘指数的比较
（二）年度收益率的比较
（三）基金超过大盘指数收益率的比例
（四）累计收益率的比较
二、风险调整后收益指标的比较
（一）基于夏普比率的分析
（二）基于索丁诺比率的分析
（三）收益一优选回撤比率
三、四个收益指标的相关性分析
四、小结
第三章 私募基金经理是否具有真正的投资才能
一、选股能力分析
二、择时能力分析
三、稳健性检验
四、自助法检验
五、小结
第四章 私募基金的业绩可持续吗
一、收益率持续性的绩效二分法检验
二、收益率持续性的Spearman相关性检验
三、收益率持续性的描述统计检验
四、夏普比率持续性的描述统计检验
五、小结
第五章 道口私募证券投资基金指数
一、道口私募基金指数编制方法
（一）样本空间
（二）指数类别
（三）样本选入
（四）样本退出
（五）道口私募指数计算准则
二、道口私募基金指数覆盖的基金数量
三、道口私募基金指数与市场指数的对比
四、小结
第六章 中国私募基金的业绩归因分析
一、风险因子的构建
二、风险因子的描述统计
三、私募基金的风险因子归因
（一）样本选取
（二）归因分析模型
（三）归因分析结果
四、私募基金指数的风险因子回归
（一）指数风险归因模型
（二）风险归因结果
（三）稳健性检验
五、小结
附录一 股票型私募基金近五年业绩描述统计表（按年化收益率排序）：2013-2017年
附录二 股票型私募基金的选股能力（按年化α排序）：2013-2017年
附录三 股票型私募基金的择时能力（按t（γ）排序）：2013-2017年
附录四 收益率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为一年）：2008-2017年
附录五 收益率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为三年）：2008-2017年
附录六 收益率在排序期和检验期分别位于前5％的基金排名（排序期为一年）：2007-2017年
附录七 收益率在排序期和检验期分别位于前5％的基金排名（排序期为三年）：2007-2017年
附录八 夏普比率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为一年）：2008-2017年
附录九 夏普比率在排序期位于前5％的基金在检验期的排名（排序期为三年）：2008-2017年
参考文献
后记