金融经济学原理

本书作者重点讨论金融经济学和一般均衡理论之间的联系，而不是孤立地考虑金融市场，为读者提供了金融经济学基本思想的高程式化版本。相对于靠前版来说，本书做了许多简化和推广。除了对本书的框架结构进行了调整之外，作者对个别章节（如第8章、靠前1章、靠前5章和第28章）进行了大量修订，补充了许多更细致的讨论。此外，作者还增加了新的靠前0部分（共3个章节），主要讨论无限时间证券市场。这部分内容的补充，将前面章节中的所讨论的内容扩展到无限时间的情景中，使读者可以更好地理解前文中所讨论的各种模型和结论。

斯蒂芬·F. 勒罗伊（Stephen F. LeRoy），加州大学圣芭芭拉分校经济学名誉教授。他曾在堪萨斯城的联邦储备银行从事研究工作，也是美联储理事会成员。之后，任教于加州大学圣芭芭拉分校经济系，曾担任明尼苏达大学卡尔森管理学院的卡尔森金融学教授。
简·沃纳（Jan Werner），明尼苏达大学经济系教授。他曾在庞培法布拉大学巴塞罗那分校、维也纳高等研究所和我国中央财经大学任教。他在《经济理论》（Economic Theory）、《数学经济学学报》（Journal of Mathematical Economics）》等多家期刊杂志担任编辑。

第1篇均衡和套利
第1章证券市场中的均衡
1.1引言
1.2证券市场
1.3个体
1.4消费和投资组合选择
1.5一阶条件
1.6收益矩阵的左逆和右逆
1.7一般均衡
1.8均衡的存在性和专享性
1.9代表性个体模型
1.10注解
参考文献
第2章线性定价
2.1引言
2.2一价定律
2.3收益定价泛函
2.4线性均衡定价
2.5完备市场中的状态价格
2.6重述很优化问题
2.7注解
参考文献
第3章套利和正定价
3.1引言
3.2套利和强套利
3.3图形表示
3.4收益定价泛函的正性
3.5正状态价格
3.6套利和很优投资组合
3.7正均衡定价
3.8注解
参考文献
第2部篇估值
第4章估值
4.1引言
4.2金融学基本定理
4.3未定权益取值的界
4.4推广
4.5估值泛函的专享性
4.6注解
参考文献
第5章状态价格和风险中性概率
5.1引言
5.2状态价格
5.3Farkas-Stiemke引理
5.4图形表示
5.5状态价格和取值的界
5.6无风险收益
5.7风险中性概率
5.8注解
参考文献
第3部篇投资组合约束
第6章投资组合约束
6.1引言
6.2卖空约束
6.3卖空约束下的投资组合选择
6.4一价定律
6.5卖空约束下的套利
6.6图形表示
6.7买卖价差
6.8均衡中的买卖价差
6.9注解
参考文献
第7章在投资组合约束下的估值
7.1引言
7.2卖空约束下的收益定价
7.3卖空约束下的状态价格
7.4图形表示
7.5买卖价差
7.6注解
参考文献
第4篇风险
第8章期望效用
8.1引言
8.2期望效用
8.3冯·诺依曼—摩根斯坦期望效用理论
8.4萨维奇期望效用理论
8.5状态可分效用表示
8.6风险厌恶和期望效用表示
8.7埃尔斯伯格悖论
8.8多先验期望效用
8.9两期消费的期望效用
8.10注解
参考文献
第9章风险厌恶
9.1引言
9.2风险厌恶和风险中性
9.3风险厌恶和凹性
9.4绝对风险厌恶的阿罗—帕拉特度量
9.5风险补偿
9.6帕拉特定理
9.7递减、不变和递增的风险厌恶
9.8相对风险厌恶
9.9具有线性风险容忍度的效用函数
9.10关于多先验期望效用的风险厌恶
9.11具有两期消费的风险厌恶
9.12注解
参考文献
第10章风险
10.1引言
10.2更具有风险
10.3不相关、均值独立和独立
10.4均值独立的一个性质
10.5风险和风险厌恶
10.6更具风险和方差
10.7更具风险的描述
10.8注解
参考文献
第5篇很优投资组合
第11章含单一风险证券的很优投资组合
11.1引言
11.2投资组合选择和财富
11.3含单一风险证券的很优投资组合
11.4均值—方差很优投资组合
11.5风险溢价和很优投资组合
11.6当风险溢价较小时很优投资组合
11.7关于多先验期望效用的很优投资组合
11.8注解
参考文献
第12章很优投资组合的比较静态
12.1引言
12.2财富
12.3期望回报
12.4风险
12.5含两期消费的很优投资组合
12.6注解
参考文献
第13章含多个风险证券的很优投资组合
13.1引言
13.2风险—回报权衡
13.3公平定价下的很优投资组合
13.4风险溢价和很优投资组合
13.5线性风险容忍度下的很优投资组合
13.6具有两期消费的很优投资组合
13.7注解
参考文献
第6篇均衡价格和配置
第14章基于消费的证券定价
14.1引言
14.2均衡中的无风险回报
14.3均衡中的期望回报
14.4均衡消费和期望回报
14.5边际替代率的波动率
14.6CAPM的第一步
14.7注解
参考文献
第15章完备市场和风险的帕累托很优配置
15.1引言
15.2帕累托很优配置
15.3完备市场中的帕累托很优均衡
15.4完备市场和期权
15.5期望效用下的帕累托很优配置
15.6完备市场中的均衡期望回报
15.7线性风险容忍度下的帕累托很优配置
15.8多先验期望效用下的帕累托很优配置
15.9注解
参考文献
第16章不完备市场中的很优化
16.1引言
16.2约束很优化
16.3有效完备市场
16.4有效完备市场中的均衡
16.5无总风险的有效完备市场
16.6含期权的有效完备市场
16.7具有线性风险容忍度的有效完备市场
16.8线性容忍度下的代表性个体
16.9多项基金扩张
16.10CAPM的第二步
16.11注解
参考文献
第7篇均值-方差分析
第17章期望和定价核
17.1引言
17.2希尔伯特空间和内积
17.3期望内积
17.4正交向量
17.5正交投影
17.6希尔伯特空间中的图解法
17.7里斯表示定理
17.8里斯核的构造
17.9期望核
17.10定价核
17.11注解
参考文献
第18章均值-方差前沿收益
18.1引言
18.2均值-方差前沿收益
18.3前沿回报
18.4零协方差前沿回报
18.5贝塔定价
18.6均值-方差有效回报
18.7边际替代率的波动率
18.8注解
参考文献
第19章资本资产定价模型
19.1引言
19.2证券市场线
19.3均值-方差偏好
19.4均值-方差偏好下的均衡投资组合
19.5二次效用
19.6正态分布收益
19.7注解
参考文献
第20章因子定价
20.1引言
20.2准确因子定价
20.3准确因子定价、贝塔定价和CAPM
20.4因子定价误差
20.5因子结构
20.6均值独立的因子结构
20.7期权作为因子
20.8注解
参考文献
第8篇多期证券市场
第21章多期证券市场中的均衡
21.1引言
21.2不确定性和信息
21.3多期证券市场
21.4资产张成空间
21.5个体
21.6投资组合选择和一阶条件
21.7一般均衡
21.8注解
参考文献
第22章多期套利和正性
22.1引言
22.2一价定律和线性性
22.3套利和正定价
22.4单期套利
22.5正均衡定价
22.6注解
参考文献
第23章动态完备市场
23.1引言
23.2动态完备市场
23.3二项证券市场
23.4动态完备市场中的事件价格
23.5二项证券市场中的事件价格
23.6动态完备市场中的均衡
23.7帕累托很优均衡
23.8注解
参考文献