股权运营方案

随着资本市场的繁荣，股权作为一种有价值的资本，将是指引企业未来发展方向很好好用的罗盘，也是未来企业发展有效的驱动力。从股权角度去规范公司治理结构、筹资融资、调动员工的能动性、拓宽商业模式、扩大规模、实现财富倍增已经成为越来越多企业的战略选择，而股权的灵活掌控与巧妙运用，也成为当今企业家推荐的素质。 本书讲述了股权运营战略，章介绍了股权相关概念及所蕴含的创富思维；第二章介绍了股权布局及控制权把握；第三章介绍了股权重筹的模式与方法；第四章介绍了股权激励；第五章介绍了股权估值的要求与方法；第六章介绍了股权融资中的技巧与陷阱；第七章介绍了股权投资的逻辑与退出；第八章介绍了股权并购。本书结合时下很新案例，从不同角度诠释了股权的妙用及财富效应，语言通俗易懂，图文并茂，摈弃单纯的概念介绍，法律条款罗列，侧重实战技巧与方法，有效指导各行各业的企业家合理、创新设计股权结构；有效整合员工、投资者、竞争对手、上下游价值链，借力股权突破发展瓶颈、成功转型、快速扩张，轻松将企业做大做强。

杨烺：聚股投资集团董事长、聚股商道学院创始人，IPO俱乐部创史人、资本互投市值孵化模式开发者。其是企业3分模式开创者，即分割、分区和分配，即将股权合理的分割、分区和分配才能让企业发展更加快速，专注与股权领域研究与探索，倡导“培训+实操+落地执行”系统化企业服务，提倡给予企业可操作的整体解决方案，辅导了上百家运营资本、运营股权企业，有很好的理论与实践基础。

章 股权思维：企业不错的直线逻辑 1 1.1 股权思维带来的创富神话 2 1.2 股权与股份 3 1.3 股权代持、隐名股东、名义股东 7 1.4 交叉持股 10 1.5 案例：小米手机，股权思维定天下 14 第2章 股权布局：资本时代的存亡之道 16 2.1 股权布局的生死线 18 2.2 合伙人的进入与退出机制 20 2.2.1 挑选合适的合伙人 20 2.2.2 合伙人的股权分配 21 2.2.3 合伙人股权退出机制 26 2.3 股权布局谨防跌入三个“温柔陷阱” 27 2.4 初创团队，“四招”拿下控制权 29 2.4.1 AB股制度 30 2.4.2 间接持股 33 2.4.3 投票权委托 35 2.4.4 控制董事会 41 2.5 案例：阿里巴巴控制权争夺的攻与防 43 第3章 股权众筹：互联网时代白手起家的众创新模式 48 3.1 互联网时代的众筹生态 49 3.1.1 股权众筹的主体 49 3.1.2 股权众筹的模式 53 3.1.3 众筹平台的选择 54 3.2 股权众筹运作流程 57 3.3 股权众筹的生死演进 58 3.3.1 股权众筹成功的四大核心 59 3.3.2 股权众筹需要防范的法律风险 62 3.4 案例：股权众筹成就――《西游记之大圣归来》票房奇迹 64 第4章 股权激励：颠覆传统的薪酬激励模式 68 4.1 股权激励不只是分钱 69 4.2 股权激励工具的选用 71 4.3 初创企业干股激励法 74 4.4 新进高管的股权激励法 78 4.5 案例：乐视全生态激励计划 81 第5章 股权估值：从0到10亿美元的神话 85 5.1 股权估值的原则与方法 86 5.1.1 股权估值的原则 86 5.1.2 股权估值的方法 87 5.2 做大估值的包装艺术 92 5.2.1 包装团队 93 5.2.2 包装企业文化 94 5.2.3 宣传企业 94 5.3 故事是做大估值的利器 95 5.4 商业模式决定估值的高低 98 5.5 案例：同样是卖手机的，小米为什么值450亿 美元 99 第6章 股权融资：是馅饼还是陷阱 103 6.1 常见的股权融资方式 104 6.1.1 公开市场发售 104 6.1.2 私募发售 105 6.1.3 股权质押融资 106 6.2 商业计划书的“减重”与“增肌” 107 6.2.1 商业计划书的编制要点 108 6.2.2 商业计划书编制的禁忌 108 6.3 早期融资的估值方法 111 6.3.1 方法一：开销估算 111 6.3.2 方法二：里程碑估算 112 6.3.3 方法三：类比法 112 6.3.4 方法四：通过核心竞争力判断 113 6.3.5 方法五：中概股估值反推 113 6.4 熟悉融资流程 114 6.5 股权融资的13个陷阱 116 6.5.1 财务业绩对赌 116 6.5.2 上市时间对赌 116 6.5.3 非财务业绩 117 6.5.4 关联交易 117 6.5.5 债权和债务 117 6.5.6 竞业 118 6.5.7 股权锁定 118 6.5.8 反稀释权 118 6.5.9 优先分红权 119 6.5.10 共同售股权 119 6.5.11 强卖权 119 6.5.12 管理层对赌 119 6.5.13 违约责任 119 6.6 案例：AIRBNB 8.5亿美元融资，你应该知道的故事 120 6.6.1 高速成长 121 6.6.2 共享经济模式 122 6.6.3 巨大的市场 123 6.6.4 颠覆性 123 6.6.5 低成本 124 第7章 股权投资：进入“黄金”时代的助推剂 125 7.1 股权投资的中国特色 126 7.1.1 高投入、高风险、高收益 127 7.1.2 期限长、流动性差 128 7.1.3 退出渠道多样化 128 7.2 股权投资，选择项目的逻辑 130 7.2.1 选产品还是选平台 130 7.2.2 精英团队推荐的素质 132 7.2.3 项目背后的商业逻辑 138 7.3 股权投资，尽职调查 144 7.3.1 尽职调查的原则 145 7.3.2 尽职调查的工具 147 7.3.3 尽职调查的要点 150 7.4 不同阶段的投后管理 151 7.5 投资退出，价值放大 154 7.5.1 IPO退出 155 7.5.2 挂牌新三板退出 161 7.5.3 并购退出 164 7.5.4 回购退出 166 7.6 案例：今日资本，十年磨一剑，投出业界独角兽 169 第8章 股权并购：撬动更大的市场 172 8.1 并购目标有效甄选四步法 173 8.2 并购中的成本控制术 176 8.3 并购中的谈判技巧 179 8.4 并购中的特殊条款设计 183 8.5 并购操作流程 185 8.6 案例：滴滴并购UBER，重绘全球科技业版图 186 第9章 股权上市：企业走上健康发展的高速路 190 9.1 股权上市的主要形式 191 9.2 股权上市中的难点释义 195 9.3 股权上市的流程 196 9.4 案例：顺丰借壳上市解析 201 附录 股权上市的审核要点 208