风暴潮灾害的巨灾债券定价与运作模式

本书以风暴潮灾害为研究对象，把其看做是一个涉及政府—保险市场—资本市场”多种市场构成的综合网络。系统剖析了我国发行风暴潮巨灾债券的现实需求和客观基础。从微观角度构建了风暴潮巨灾债券运作模式，从宏观角度对风险分散参与主体间的博弈关系进行分析。测度了风暴潮巨灾债券的融资规模，并分别就固定利率条件下单事件触发的巨灾债券与随机利率模型下多事件触发的巨灾债券进行定价，创新与完善了风暴潮巨灾风险管理技术，拓展了海洋灾害风险管理的思路。

赵昕，1964，女，辽宁省锦州市人，教授、博士生导师，获得华中科技大学技术经济专业管理学博士学位、中国海洋大学资源与权益综合管理理学博士学位。现任中国海洋大学经济学院副院长，金融硕士教育中心主任、保险硕士教育中心主任。主要研究方向为数量经济学、技术经济学、海洋经济。近年来，在《数量经济技术经济研究》、《中国管理科学》、《中国软科学》、《经济学动态》、《统计研究》等国家重要学术核心期刊上发表核心期刊发表学术科研论文50余篇；多篇论文被靠前大型社会科学理论文献和国家重点文库收录。作为负责人主持参加重量课题、省部级及市级课题以及其他横向和纵向科研项目20余项，其中主持国家自然基金项目面上项目“风暴潮灾害脆弱性测度及损失补偿对策研究”，承担国家海洋局公益项目“海洋灾害快速评估和综合研判系统研发与应用示范——风暴潮及海浪危险性评估模型与案例研究”子课题，并参与制定国家海洋及相关产业分类标准。

第1章绪论
1.1研究背景与意义
1.1.1研究背景
1.1.2研究意义
1.2国内外研究现状
1.2.1巨灾与巨灾风险
1.2.2巨灾风险的可保性与可负担性
1.2.3巨灾风险管理的工具
1.2.4巨灾风险管理的技术与方法
1.2.5述评
1.3研究内容与研究方法
1.3.1研究内容
1.3.2研究方法
1.4研究思路
第2章巨灾风险管理理论基础
2.1灾害研究背景
2.1.1灾害的基本概念
2.1.2灾害的基本属性
2.1.3灾害的分类
2.1.4巨灾与风暴潮灾害
2.2风险管理研究的理论基础
2.2.1风险及风险区划
2.2.2巨灾风险
2.2.3巨灾风险管理模式与工具
2.3巨灾债券研究的理论基础
2.3.1巨灾债券概述
2.3.2巨灾债券的设计
2.3.3巨灾债券的运行
2.3.4巨灾债券的定价
2.4本章小结
第3章风暴潮巨灾债券发行的驱动因素识别
3.1我国风暴潮巨灾损失时空分布特征提取
3.1.1风暴潮巨灾损失时间分布分析
3.1.2风暴潮巨灾损失空间分布分析
3.2我国风暴潮巨灾债券发行的需求动因分析
3.2.1国家财政承受力的约束
3.2.2商业保险赔偿的压力
3.2.3再保险供给的有限性
3.3我国风暴潮巨灾债券发行的客观基础阐释
3.3.1巨灾债券的特性
3.3.2全球巨灾债券发行的实践
3.3.3保险与资本市场的环境
3.4本章小结
第4章风暴潮巨灾债券运作模式与风险分担机制构建
4.1风暴潮巨灾债券运作模式构建
4.1.1风暴潮巨灾债券运行的参与主体确定
4.1.2风暴潮巨灾债券微观结构分析
4.1.3风暴潮巨灾债券发行方式与发行规模选取
4.2风暴潮巨灾债券风险分担决策过程博弈分析
4.2.1政府公共部门与保险市场的风险分担策略求解
4.2.2政府公共部门与资本市场的风险分担策略求解
4.3风暴潮巨灾债券风险分担机制设计
4.4本章小结
第5章风暴潮巨灾债券融资规模测度
5.1风暴潮巨灾风险损失分布拟合
5.1.1风暴潮巨灾风险损失分布特征辨析
5.1.2风暴潮巨灾风险损失分布特征刻画
5.2风暴潮巨灾风险损失分布拟合有效性检验
5.2.1检验方法选择
5.2.2基于风暴潮巨灾损失数据的实证分析
5.3基于GPD—VaR的风暴潮巨灾债券融资额度估计
5.4本章小结
第6章固定利率条件下单事件触发风暴潮巨灾债券定价
6.1触发条件比较与选择
6.1.1触发条件设定
6.1.2定价模型构建
6.2单期风暴潮巨灾债券价格确定
6.2.1本金有风险债券价格计算
6.2.2本金部分有风险债券价格计算
6.2.3本金无风险债券价格计算
6.3跨期风暴潮巨灾债券价格确定
6.3.1本金有风险跨期债券价格计算
6.3.2本金部分有风险跨期债券价格计算
6.3.3本金无风险跨期债券价格计算
6.4本章小结
第7章随机利率条件下单事件触发风暴潮巨灾债券定价
7.1风暴潮巨灾债券估值体系
7.1.1巨灾债券定价模型假设
7.1.2定价模型中的利率动态过程
7.1.3财产保险累积损失过程
7.2风暴潮巨灾债券定价模型的参数估计方法
7.2.1财产保险损失分布的极大似然估计法
7.2.2扩散过程的参数估计方法
7.3构建基于Vasicek与CIR的风暴潮巨灾债券定价模型
7.4风暴潮巨灾债券定价中的混合逼近算法
7.4.1逼近算法的基本原理
7.4.2混合逼近算法步骤
7.5基于Vasicek与cIR的风暴潮巨灾债券定价实证分析
7.5.1样本数据的选择与处理
7.5.2风暴潮巨灾损失分布函数选取
7.5.3风暴潮巨灾发生次数的索赔计数过程
7.5.4风暴潮巨灾债券定价各风险因子影响比较分析
7.6本章小结
第8章随机利率条件下多事件触发风暴潮巨灾债券定价
8.1风暴潮巨灾债券定价模型导人
8.2风暴潮巨灾债券多指标损失联合分布拟合
8.2.1单个指标的边缘分布刻画
8.2.2基于Archimedean Copula函数的联合分布拟合
8.3风暴潮巨灾债券定价数值分析
8.3.1风暴潮巨灾债券定价随机利率路径模拟
8.3.2风暴潮巨灾债券定价数值模拟
8.4风暴潮巨灾债券定价的利率敏感性分析
8.4.1债券价格对远期利率均值的敏感性分析
8.4.2债券价格对利率波动率的敏感性分析
8.5本章小结
第9章结论与展望
9.1研究结论
9.2展望
参考文献
后记