疯子、骗子和傻子

俗话说导戏的是骗子，演戏的是疯子，看戏的是傻子。在投资的舞台上，利欲熏心的骗子、在贪婪与恐惧中挣扎的疯子和可怜可欺的傻子，不断上演着一出出带有时代特色的大戏。本书以古今中外投资变迁为背景，结合作者亲身经历和学术研究，探讨了证券、地产、民间借贷、政府投资等众多领域的泡沫，展示了庞氏骗局、内幕交易、财务欺诈、市场操纵、股东残杀等各类投资骗局和欺诈行为。作者写作的初衷是愿我们身边少些骗子，自己不要成为投资中的傻子和疯子。

阎志鹏，新泽西理工大学金融学副教授(终身教职)、特许金融分析师、《反思华尔街》作者。主要研究领域为基于市场非有效性的投资策略、全球资产配置和行为金融学。他在国内外学术期刊及金融报刊上发表了数十篇文章。他曾就职于美国对冲基金一千年合伙人有限公司的统计套利部以及中国大鹏证券投资银行部。
赵妍，纽约城市大学经济与商业系助理教授、特许金融分析师。主要研究领域为实证公司金融、股票定量投资战略、市场的微观结构和资产配置。
朱思维，美国史蒂文斯理工大学在读博士研究生，主要研究领域为创新管理，企业风险管理。曾是一名长期工作在国内实时报道一线的新闻记者。

前言
第一部分 疯子-泡沫
第一章 疯狂的房地产
中国古代房地产
投机需求膨胀
钱币流通
国家法律
民族心态
土地政策
中国现代房地产
房价指数真实可靠吗？
土地政策与过度放贷
是什么让我们那么钟情于投机房地产？
政府对房地产业的高度依赖
通胀预期一货币对内贬值
货币对外升值与外来资本的涌人
投资渠道、银行利率、楼市资金，相生还是相克？
媒体和专家是如何看待“买房”的？
采访实录：房产投机者彪子
采访实录：江苏泰州市某房产企业高管
第二章 民间借贷与高利贷
真实案例1
真实案例2
中国历史上的第一次高利贷
官负民债——国债的起源
寺院高利贷
公廨钱
现代“民间借贷与高利贷”
温州模式
鄂尔多斯模式
采访实录：鄂尔多斯人张源
采访实录：鄂尔多斯人张扬
青岛模式
泗洪模式
第三章 政府也疯狂
鄂尔多斯市
万亿“鬼城”：理性还是疯狂？
地方政府债
4万亿1.0
4万亿2.0
货币政策
政府与房地产
土地转让的众生相
土地财政与分税制
有多少资源可以重来
资源换项目
政府为私有企业提供贷款、担保
与一银行风险控制部负责人的对话
第四章 证券市场泡沫与投机
中国历史上的证券泡沫
案例：上海橡皮股票风潮
中国股票泡沫与投机
股市泡沫与投机猖獗的结构性因素
股市泡沫与投机猖獗的文化性因素
集体主义文化影响
案例：奚恺元和韦伯文化差异实验
股民投资心理
男女投资者比例差异
中国权证泡沫与金融衍生品投机
中国权证投机
世界历史中的证券泡沫
案例：法国密西西比泡沫事件
案例：英国南海泡沫事件
第五章 其他市场泡沫
“本就稀少”
茶
黄花梨
藏獒
“人为囤货”
大蒜
绿百
第二部分 骗子-傻子
第六章 庞氏骗局
庞氏骗局的设计
亘古不变的高回报、低风险
要像每一个睡前故事一样，美好、可信
骗局的推广
对缥缈骗局的坚定信念
一切“关系”都会助力骗局的推广
骗局的成功
做局者的特点
我是独一无二的——自恋
冷漠
自我辩解
投资人的特点
轻信
贪婪
第七章 内幕交易
辩证地看内幕交易危害
美国案例一：对冲基金公司帆船公司的
翻船故事
美国案例二：天罗地网的华尔街内幕交易
中国第一只股票带来的第一次内幕交易
中国案例一：银河证券肖时庆案
中国案例二：中国首富——国美黄光裕案
美国SEC监管何以广受赞誉
细节决定成败
刚柔并济的监管政策
坚韧廉洁文化
中国市场高效监管“难”
第八章 财务欺诈
什么是财务欺诈？
什么是财务？
财务欺诈的表现形式
财务欺诈为什么会发生？
舞弊三角论：压力，机会，借口
舞弊三角论之压力
舞弊三角论之机会
舞弊三角论之借口
案例——安然-安达信事件
如何降低财务欺诈的可能性？
减少企业的“压力”与“借口”
遏制欺诈的“机会”
采访实录：两位资深保荐人
第九章 市场操纵
案例——银行操纵Libor利率案
市场操纵在中国
中国历史上的市场操纵
案例——胡雪岩丝绸操纵案
市场操纵在美国
案例——亨特家族白银市场操纵案
市场操纵在欧洲
案例——世界证券交易的发源地：阿姆斯特丹证券交易所
第十章 股东残杀与内部人控制
内部入侵占股东利益
案例——蓝田事件
大股东侵占小股东利益
关联交易
案例——安然公司编织的精密关联网
资产重组
案例——“中国第一家中外合资股份制上市公司”
小股东侵占大股东利益
案例——“捷克伴侣”
股东侵占债权人利益
债权人夺权
案例——卡尔·伊坎
第十一章 其他欺诈
上部分：其他金融欺诈
金融欺诈的历史
案例：“金融界的达·芬奇”的瑞典火柴大王，伊瓦·克鲁格
中国的金融欺诈
案例：星展银行(中国)结构性投资产品
反金融欺诈
下部分：其他市场欺诈
医疗诈骗
合资诈骗
古玩诈骗
美国投资移民风险与欺诈