国际资本异动下中国货币政策传导效应研究

本书以开放经济下的内外均衡与政策协调理论为基础，运用“M-F”模型构建我国内外均衡发展模式，从货币政策传导的一般机理入手，探讨国际资本异动通过利率、汇率、资产价格和信贷渠道对货币政策传导效应的影响，并采用大量实证分析，探究国际资本异动对我国货币供给及宏观经济效应的影响，尤其是面对2008年下半年以来国际金融危机的复杂形势，通过国际比较与借鉴，探索在我国资本市场渐进式开放的进程中，合理测度国际资本异动状况，加强短期资本流动监管与预警，疏通货币政策传导渠道，实现国民经济健康、持续、稳定发展。

何燕，女，1971年出生，经济学博士。山东财经大学金融学院副教授，硕士生导师，曾在美国访学1年。主要研究领域为国际金融、金融风险管理。主持课题2项（含省部级课题1项），参与省部级及其他课题4项。参编著作8部，主编英文版教材l部。公开发表论文20余篇。

1导论
1.1研究目的、背景与意义
1.1.1研究目的
1.1.2研究背景与意义
1.2国内外研究动态
1.2.1国外研究动态
1.2.2国内研究动态
1.2.3进一步研究意义
1.3研究内容和研究方法
1.3.1研究内容
1.3.2研究方法
1.3.3技术路线
1.4国际资本异动的概念界定
1.5本书的创新点
2国际资本异动下货币政策传导效应的理论依据
2.1内外均衡冲突与政策搭配原理
2.1.1外部均衡理论的形成和发展
2.1.2内外均衡理论的萌芽
2.1.3内外均衡理论的发展--冲突与协调
2.2蒙代尔-弗莱明模型及其货币政策效应
2.2.1开放经济下的IS-LM-BP模型
2.2.2资本接近流动下的货币政策效应
2.2.3资本不接近流动下的货币政策效应
2.2.4资本接近不流动下的货币政策效应
2.2.5大国的货币政策效应
2.2.6蒙代尔“不可能三角”理论与“三元悖论”原则
2.3西方货币政策传导理论
2.3.1利率传导理论
2.3.2汇率传导理论
2.3.3资产价格传导理论
2.3.4信贷传导理论
本章小结
3中国资本异动的测度及其现实影响
3.1中国资本异动的测度
3.1.1中国资本异动的IMF经验判断
3.1.2我国短期资本流动规模的测算
3.1.3我国资本异动的六个阶段
3.2中国资本异动的主要途径
3.2.1BOP反映出的近年来我国资本异动状况
3.2.2经常项目下的资本异动
3.2.3金融项目下的资本异动
3.2.4地下渠道
3.3资本异动的全球化特征及对中国的现实影响
3.3.1资本异动的全球化特征
3.3.2蒙代尔“不可能三角”理论在中国的扩展及运用
3.3.3国际金融危机下资本异动对中国的影响
本章小结
4国际资本异动下的货币政策传导效应
4.1国际资本异动下的利率传导效应
4.1.1国际资本异动下的利率传导一般原理
4.1.2资本异动对储备资产的影响
4.1.3资本异动对基础货币的影响
4.2国际资本异动下的汇率传导效应
4.2.1国际资本异动下的汇率传导一般原理
4.2.2我国近年来资本异动与汇率、利率的关系
4.3国际资本异动下的资产价格传导效应
4.3.1国际资本异动下的资产价格传导一般原理
4.3.2我国证券市场的国际化发展
4.4国际资本异动下的信贷传导效应
4.4.1国际资本异动下的信贷传导一般原理
4.4.2外资银行对我国货币政策传导效应的影响
4.4.3贸易信贷成为我国短期外债增长的主要动力
4.5国际资本异动影响货币政策的传导效果
4.5.1国际资本异动增加了中央银行冲销干预的难度
4.5.2国际资本异动使货币政策的传导链更加复杂
4.5.3国际资本异动延缓了货币政策传导的时滞
本章小结
5国际资本异动下中国货币政策传导效应实证分析
5.1近年来影响我国资本异动的主要因素分析
5.1.1我国资本流动的构成分析
5.1.2近年来影响我国资本异动因素的实证分析
5.1.3实证分析结论
5.2资本异动对货币供给影响的实证分析
5.2.1我国资本异动与外汇储备的变动
5.2.2资本异动与外汇储备及货币供应量变动关系的实证分析
5.2.3实证分析结论
5.3资本异动下的宏观经济效应实证分析
5.3.1实证数据说明
5.3.2单位根检验
5.3.3资本异动与消费、投资及工业增加值关系的实证分析
5.3.4资本异动与经济增长及物价变动关系的实证分析
5.3.5资本异动与宏观经济变量间的因果关系检验
5.3.6实证分析结论
本章小结
6资本异动下货币政策传导的国际比较与借鉴
6.1西方主要国家货币政策传导特征及其在金融危机下的选择
6.1.1美国
6.1.2英国
6.1.3欧元区
6.2中国货币政策传导的演变及其效果
6.2.1货币信贷总量控制时期（1984-1990年）
6.2.2货币供应量调控时期（1991-1996年）
6.2.3内外均衡的间接调控初期（1997-2000年）
6.2.4更具市场化的间接调控时期（2001-2014年）
6.3西方主要国家货币政策传导的比较与借鉴
6.3.1西方主要国家货币政策传导框架比较
6.3.2西方货币政策传导实践的经验借鉴
本章小结
7提高资本异动下中国货币政策传导效应的对策建议
7.1加强国际短期资本流动监管
7.1.1实施外汇资金的均衡管理
7.1.2建立短期资本流动的动态监测体系
7.1.3健全短期资本监管手段与完善监管制度
7.2建立并完善金融风险预警制度
7.2.1构建短期资本流动监测预警系统
7.2.2建立高效的风险预警信息系统
7.2.3加强国内监管机构间的协调
7.3疏通货币政策传导渠道
7.3.1大力发展货币市场
7.3.2提高货币市场和资本市场的一体化程度
7.3.3加快利率市场化改革
7.3.4完善人民币汇率形成机制
7.3.5加强汇率与利率的联动性
7.4促进国际监管合作与货币政策协调
7.4.1完善国际监管标准
7.4.2促进国际监管合作
7.4.3加强国际间货币政策协调
本章小结
结论与展望
附录
参考文献
后记