中国银行业

2013年5月，高盛将所持中国工商银行股份全部清仓，舆论一时哗然。而自2005年以来，中国各家银行一直是全球最赚钱的银行。银行利润之高，员工收入之多，让民众眼热不已。中国银行业繁荣表象下到底隐藏着怎样的危机，让高盛选择及早抽身？在新的金融改革开放与中国经济转型的大背景下，中国银行业将遭受怎样的冲击？中国银行业还能高速增长吗？高利润终结之后，中国银行业如何生存？诸多疑问，《中国银行业(繁荣与危机)》将为您一一揭晓。本书由李国平著。

李国平，法学博士，中央财经大学投资系副教授。1997—2003年，先后获美国耶鲁大学与加州大学伯克利分校奖学金，在两校学习。曾在旧金山从事投资咨询。主要研究方向为公司理财、投资银行学、法经济学等。已出版《行为金融学》、《揭秘高盛》、《推开金融之窗》等专译著六部，在China Economic Review等SSCI英文刊物上发表学术论文多篇。是中国中央电视台十集纪录片《华尔街》学术顾问、总撰稿。目前参与中央电视台10集纪录片《货币》的制作。

序言
引子
第一章 中国银行业：从破产到繁荣
第一节 从破产边缘上起死回生
第二节 中国最赚钱的行业
第三节 全球最赚钱的银行
第四节 中国银行业的繁荣如何实现的？
第二章 中国银行业：潜在的危机
第一节 高盛为什么清仓工行股份？
第二节 银行高利润的恶果
第三节 银行高利润终结者
第三章 银行高利润终结者之一：利率市场化
第一节 中国的利率管制
第二节 利率管制的后果
第三节 为什么要利率市场化
第四节 中国的利率市场化进程
第五节 利率市场化：谁会是第一家倒闭的银行？
第四章 银行高利润终结者之二：金融脱媒
第一节 金融脱媒之存款搬家
第二节 金融脱媒之直接融资
第三节 金融脱媒之互联网金融
第五章 银行高利润终结者之三：资本管制的放松
第一节 中国的储蓄率为什么这么高？
第二节 资本管制：将人民币在国内
第三节 放松资本管制：存款会不会逃离中国？
第六章 银行高利润终结者之四：牌照管制的放松
第一节 为什么中国只有500家银行？
第二节 民营银行何时出现？
第七章 银行高利润终结者之五：中国经济的转型
第一节 银行利差支柱之一：高投资高储蓄
第二节 银行利差支柱之二：高速货币化
第三节 中国经济转型：摧毁银行利差支柱
第八章 中国银行业：如何应对终结者？
第一节 认清金融业改革开放的大趋势
第二节 进行业务转型
第三节 强化风险管理
第四节 抓住国内经济转型提供的机遇
第五节 储备人才
结束语：中国银行业还能繁荣多久？

    2004年4月16日，中国人民银行行长周小川在上海向出席“国际金融协会2004年春季成员会议”的代表们解释中国银行改革的动因时说，中央下决心进行银行改革，既是鉴于亚洲金融危机的教训，也是降低国有商业银行当时高达40％至50％的不良资产率的需要，同时也是转变国有大型企业经营机制的需要。周小川说，由于同有商业银行的不良贷款率高，很多人认为银行已经差到没法维持的地步。
     所谓不良贷款，也叫呆账，就是银行发放出去但很可能或者已确定无法收回的贷款。如果很多贷款收不回来，成为呆账，银行最终将破产。商业银行用于经营的资金中，绝大部分是从别人那借来的，即储户的存款。储户把钱存入银行，而银行把储户的存款，作为贷款发放给借款人。按照现在的监管标准，商业银行的全部资金中，一般只有大约8％是银行自有的(真正属于银行自己的核心资本只有大约4％)，也就是说，各商业银行用来赚钱的每100元资本中，只有8元钱是银行自己的，其余的全部是借来的，即储户的存款。因此，只要银行发放的每100元贷款中，有8元钱成为呆账，收不回来，银行自有的资金就已经全部亏损，银行事实上就已经破产。
     为了防止破产，银行必须控制不良资产率，即必须控制贷款余额中不良资产的比率。国际公认的标准是，银行的不良资产率不能超过5％；一旦超过5％，银行就有倒闭的风险。
     2003年中国银行业开始改革，即改制上市。改制上市以前，中国国有商业银行的不良资产比率到底有多少，并没有一个正式的官方数据，而且很多数据相互矛盾。1999年前后，外国经济学家与媒体曾就中国国有银行不良资产比率到底有多少展开过激烈的争论，并认为该比率高达50％左右。因此，国际社会普遍认为，按照“破产就是资不抵债”这一标准，中国的国有银行事实上已经全部破产。2000年，中国人民银行一位前副行长在美国旧金山曾说，中国国有银行的不良资产率为25％。2004年4月在上海“国际金融协会2004年春季成员会议”上，中国人民银行行长周小川说，改制前不良资产率高达40％至50％。《中国证券报》2008年3月4日报道称，2002年末，主要商业银行不良贷款率为23.6％。新华社2005年1月14日报道，据中国银监会统计，2003年末国有商业银行的不良贷款率为20.4％，2004年年末为15.6％。
     不管2004年以前中国银行业的不良资产率与不良资产总额具体是多少，可以肯定的是，当时不良贷款率很高。按照5％的不良资产率，中国商业银行的不良资产率之高，足够让它们破产好几次。
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