金融工程应用与案例

杨军战编著的《金融工程应用与案例》共分为9章。可以将其看成4个模块。第一模块是金融工程的基础,对应第一章。该章梳理了一些金融工程学科所需要的一些金融学理论基础、金融衍生产品以及普遍意义上的方法论。对金融工程中使用最多的随机数学则涉及较少。
第二模块是金融产品的设计、定价及应用,对应第二章与第三章。金融产品设计与定价是金融工程领域最核心的内容之一,它指的是根据金融工程的相关原理设计出产品,并使用金融工程技术确定出金融产品的合理价格。金融产品,尤其是金融衍生产品是金融工程的原材料,可以用于对冲、套利、相对价值投资等方面。掌握金融产品的特性和基本的应用方法,有助于控制风险并提高收益。
第三模块是交易策略,对应第四章。本章介绍了期权价格对其4个参数（标的资产市场价格、到期时间、波动率和无风险利率）的敏感性指标,并以此为基础讨论了相关的动态套期保值问题。接下来探讨期权的交易策略。数量化交易指利用计算机技术并且结合数量统计模型等手段去践行投资理念,协助投资者进行投资决策,实现投资策略的过程。
第四模块是风险管理,对应第五章至第九章。风险管理无论对企业、金融机构、投资者都有重大意义。风险管理过程涉及风险的识别、度量、管理各个环节,要熟悉风险的主要来源、特别市场事件对风险管理行业发展的影响；金融机构在金融风险管理中扮演重要的角色,衍生品是重要的风险管理工具；定价与风险管理是微观金融研究的两大核心问题,对其区别必须有深层次的把握。金融风险主要包括4大类，即市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险,不同类别风险的风险源不同,因而度量和管理方法会存在差异。
《金融工程应用与案例》的读者对象可以是金融行业的理论工作者和实际工作者,也可以是有一定基础的对金融工程感兴趣的读者,读者在阅读过程中根据自己的兴趣可以按模块做一定的取舍。

第一章 金融工程基础
第一节 投资学基础
一、单个证券的收益与风险
二、风险与收益的权衡
三、马科维茨风险资产组合模型
四、资本资产定价模型
五、债券模型与敏感性分析
第二节 金融工程的基本定价方法
一、无套利定价法
二、风险中性定价法
三、状态定价法
第三节 金融衍生品及定价基础
一、远期与期货
二、期权
三、互换
第二章 金融产品设计与定价
第一节 概念界定
一、金融产品与创新
二、商业银行产品创新
三、银行产品定价理论
第二节 客户需求：产品设计的基础
第三节 个人产品设计流程
一、个人金融产品设计概念性设计阶段
二、个人金融产品设计的实质性设计阶段
第四节 个人金融产品设计的主要思路
一、单一目标设计思路
二、组合目标设计思路
第五节 金融产品创新的方法和技术
一、基本衍生工具的创新
二、基本要素改变型金融创新
三、静态和动态复制型金融产品创新
四、基本要素分解型的金融产品创新
五、条款增加（组合）型金融产品创新
第六节 结构性理财产品构造
一、结构性理财产品相关要素
二、结构性理财产品挂钩标的
第三章 金融产品应用
第一节 金融产品高级应用概述
一、对冲
二、表达对复杂市场的判断
三、套利
四、相对价值投资
五、再包装
第二节 中国创新：股指期货
一、股指期货介绍
二、沪深300股指期货
三、股指期货风险案例
四、股指期货投资策略
第三节 实物期权
一、实物期权的定义
二、实物期权的应用方法
三、实物期权的应用领域
第四节 信用衍生品应用
一、信用衍生品概述
二、我国的信用衍生产品
三、常见的信用衍生品交易策略
第五节 资产证券化应用
一、资产证券化
二、抵押支持证券
三、担保债务凭证市场
第四章 交易策略
第一节 期权的希腊字母与套期保值策略
一、期权delta值的计算
二、期权gamma值的计算
三、theta值与套期保值
四、vega（kappa）值与套期保值
第二节 期权交易策略
一、标的资产和期权的组合
二、差价组合
三、复合策略
四、高级期权交易策略
第三节 数量化交易策略
一、数量化交易的定义及应用
二、数量化交易策略评价
第五章 风险管理概论
第一节 理解金融风险
一、风险管理的必要性
二、风险的分类
第二节 金融风险管理
一、金融风险管理方法演变
二、金融风险管理流程
三、金融风险管理策略
第六章 信用风险管理
第一节 信用风险概述
第二节 信用风险的度量
一、信用风险模型
二、衍生工具信用风险的度量
第三节 《新巴塞尔协议》及内部评级法
一、内部评级法与内部评级体系
二、信用风险的主要计算方法
三、计算信用风险需要的数据
第七章 市场风险管理
第一节 市场风险概述
第二节 市场风险的度量
第三节 市场风险的管理
一、市场风险管理的内涵
二、市场风险管理策略
三、市场风险管理流程
四、风险管理信息
第四节 市场风险的计量：在险价值
一、在险价值
二、在险价值的数学计算
三、在险价值的历史模拟法
四、在险价值的蒙特卡罗模拟法
第五节 压力测试
一、压力测试概述
二、压力测试步骤
三、压力测试在国内外的实践
第六节 《巴塞尔协议》关于市场风险的要求
一、市场风险的主要计算方法
二、计算市场风险需要的数据
第八章 操作风险管理
第一节 操作风险概述
一、操作风险的定义
二、操作风险的分类
三、操作风险的特征
第二节 操作风险的计量
一、损失程度和损失频率
二、《新巴塞尔协议》关于操作风险的主要计算方法
第三节 操作风险管理
一、操作风险管理的基本步骤
二、操作风险管理的要素
第九章 流动性风险管理
第一节 流动性风险概述
一、流动性风险的定义
二、流动性风险、资本和其他金融风险的重要区别
三、流动性风险的来源
第二节 流动性风险的度量
一、市场流动性风险的度量
二、融资流动性风险的度量
第三节 《新巴塞尔协议》的流动性监管标准
一、流动性监管标准的背景
二、流动性监管标准的整体框架
参考文献