解码金融:了解金融的逻辑

无论通货膨胀、金融危机、股市涨跌等金融市场中的各种现象如何千变万化，它们的背后总有共同或者相似的理由，而这些理由就是金融的逻辑。本书以严肃而生动、深入而简单、专业而通俗的方式解读这些逻辑。了解了这些逻辑，我们就不被各种现象所迷惑，就能通过金融活动创造财富，才能在瞬息万变的市场竞争中生存并发展起来。

目录
绪言 金融的逻辑
逻辑之一资金在跨时间、跨空间的流动中创造财富
一、 什么是金融
二、 金融是如何发展起来的
三、 金融的作用
四、 金融教给我们什么
逻辑之二资金的流动需要金融市场、金融机构与 金融工具
一、 金融市场是资金流动的场所
二、 金融机构是金融活动的参与者与中间人
三、 金融活动要使用金融工具
四、 金融产品与金融创新
"货"与"币"必须平衡
一、 货币的产生
二、 从"金本位制"到"法币"
三、 货币供应量是如何确定的
四、 中央银行货币政策的失灵
逻辑之四不同的金融机构起着不同的作用
一、中央银行是银行的银行
……

    二、金融机构是金融活动的参与者与中间人
    资金不会自己进入金融市场，更不会自动地从一个人的手里流人另一个人的手里。资金只有通过人们各种各样与资金有关的活动才能进入金融市场，才能流动起来。这些与资金有关的活动就是金融活动。例如，当我们把钱存人银行后，资金才会从我们手中流人银行。银行把我们的资金借给企业，资金才从银行流入企业。只有通过我们的存款、银行的贷款这些金融活动，资金才会流动起来。我们在银行存款取款、银行给企业提供贷款这些活动都同资金有关，因此，都是金融活动。
    资金是通过个人或者机构的活动才进入金融市场并流动起来的，因此，金融的运行需要人们的参与。改革开放之前，中国老百姓几乎没有钱可存，很多人一年到头都不用和银行打交道。所以，那时中国的金融业极不发达。不过，个人的存款取款、购买股票这些活动涉及的资金数量一般比较有限，大规模的资金流动往往是通过公司等机构来进行的。在金融市场中，有很多专门提供资金、从事各种金融活动的机构，它们就是金融机构。通过这些金融机构的活动，大量的资金迅速地在全国甚至全球范围内流动。
    金融机构既是金融市场的中介，也是直接参与者
    金融活动与资金的流动常常是通过金融机构来进行的。作为金融市场的中介，金融机构在资金的供应方与资金的需求方之间牵线搭桥，从而降低交易成本，提高效率。
    银行是历史*悠久的金融机构，而银行就是储户与企业之间的中介。储户将钱存入银行，银行再将钱借给需要资金的企业。没有银行这个中介的话，需要资金的企业也许仍然能够找到资金，但要花费更多的时间精力。例如，在上面的例子中，我需要1000万美元创建企业。如果没有银行，我就只好花大量的时间与精力，满世界去寻找比尔？盖茨这样的富翁。
    而且，大规模的资金流动通常只能通过金融机构才能完成。例如，2005年，中海油准备收购美国的石油公司尤尼科，收购价格为125亿美元，全部是现金。2008年，中国铝业以195亿美元的现金投资澳大利亚的力拓矿业公司。中海油、中国铝业从哪里能够得到如此之多的美元现金呢？当然是从银行等金融机构那里获得的。
    一旦银行这样的金融中介机构倒闭，资金的供应方与需求方之间的链接就会被切断，需求资金的企业就得不到资金，无法从事生产，就可能关门，从而导致经济陷人衰退。
    有些金融机构也常常直接参与金融活动，为自己的股东创造财富。例如，*近数年，中国国内出现了很多私募基金。私募基金的目的不是作为中介，而是集中投资者的资金，进行投资，然后将赚到的钱分给投资者。
    银行业金融机构与非银行业金融机构
    金融机构分为两大类，一类是银行业金融机构，另一类是非银行业金融机构。
    银行业金融机构就是能够从事存款、贷款及其相关业务的金融机构。这类金融机构得到了政府有关当局的许可，可以吸收公众的存款，并且可以将公众的存款作为贷款借给他人使用。在中国，任何一个机构要获得从事存款、贷款业务的资格，必须得到中国人民银行的批准。虽然存款、贷款业务是*原始、*基本的金融活动，但是只有银行业金融机构可以从事这种业务。其他的任何人、任何单位从事这些活动都是违法的。在很多地方，特别是江浙等沿海地区有很多“钱庄”、“台会”等地下银行，这些地下银行都是非法的。
    提到银行业金融机构，我们很容易想到的就是“银行”。例如，门口总是排着长队、等着叫号去存款取款的中国工商银行。但是，实际上，“银行”也有很多种，主要可以分为三种，即中央银行、商业银行与政策性银行。这三类银行的作用是接近不一样的。
    中央银行是银行的银行，它的作用就是负责货币的发行，以及监管其他所有的银行的。一个国家*多只能有一个中央银行。中国的中央银行就是中国人民银行。
    商业银行的目的就是营利。商业银行吸收老百姓的存款，然后作为贷款借给别人使用。中国工商银行、中国建设银行等都是商业银行。老百姓平时打交道*多的就是商业银行。
    政策性银行是由政府出资创办的，目的不是为了赚钱，而是为了扶植某些国家战略性产业的发展或者某些项目的建设，帮助政府实现经济发展目标。在一个国家中，有一些行业或者项目不赚钱，甚至会亏损，但是，这些项目的建设对于国家经济的发展与老百姓的生活又必不可少。怎么办呢？于是，国家就创建了政策性银行，让政策性银行来为这些项目提供资金。中国原来有三个政策性银行：国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。不过，国家开发银行已经在2008年转变成商业银行了。
    非银行业金融机构从事的也都是金融活动，但是它们不能从事存款、贷款这些只有银行才能从事的业务，因此叫非银行业金融机构。金融资产管理公司、信托公司、保险公司、财务公司、金融租赁公司、投资银行、证券公司、基金等，都是非银行业金融机构。
    关于金融机构，我们还将在逻辑之四和逻辑之五中说到。
    三、金融活动要使用金融工具
    我们说，金融就是资金的大规模融通，就是资金从一个人手中转移到另一个人手中。那么，什么是资金呢？资金是一个抽象的概念，看不见，摸不着，更没有办法转移。所以，要让资金能够流动起来，让它能够从一个人的手里转移到另一个人的手里，我们就必须让资金成为一种可以用来进行转让的东西。这种东西就是金融工具。例如，银行给企业提供资金时，银行就是用现金这种形式把资金转移到了企业手中。资金的流动要借助于金融工具才能进行。现金就是*基本、*原始的金融工具。
    在现代社会中，现金已经远远满足不了金融活动的需要。为什么呢？一是金融活动的发展需要大量的资金，而现金的数量常常满足不了金融活动对资金的需要；所以，有时候需要在现金之外创造出来一些可以临时性地充当资金使用的工具；二是有时候现金用起来很不方便，也不安全。这样，为了满足金融活动的需要，并且方便资金的流动，在现金这一*基本的金融工具之外，人们创造了很多其他的金融工具。
    此外，在金融市场中，人们买卖的不是衣服、食品这些买来就可以用的商品，而是具有一定价值的某种权利。“权利”这么抽象的东西怎么买卖呢？怎么把它从一个人手中交给另外一个人呢？我们使用金融工具来买卖这种权利。股票就是*常见的金融工具之一。
    当你买了某个公司的一股股票，等于是买来了一个权利，什么权利呢？就是这个公司所有的财产以及所赚的每一分钱中，你都有权利分得一份。假如公司总共有1000股股票，而你买了其中的一股，那么公司所有的财产里面，你都有权利分得千分之一；公司所赚的钱里面，你也有权利分得千分之一。当你把股票卖给别人了，你就是把这个权利卖给了别人。这一权利的买卖就是通过股票这一金融工具的买卖来进行。
    P23-26