不完美的理性人 公司金融通识课

一部比享誉全球数百万册的罗斯《公司理财》更简洁，立足中国视角的经济金融通识读物！金融，不只是少数精英的游戏！“中国商学院十大zui受欢迎教授”田轩从“看得懂、学得会、用得上”的三大极简写作原则，融合“公司金融”领域两大经典课堂内容：·清华大学五道口金融学院精品课程——“公司金融”·“得到”APP数十万人共读的视频大课——“田轩·公司金融课”从大众通识阅读的角度，通过：·树立金融大局观，构建金融方法论·洞悉商业社会资本运作的真实逻辑讲述“不完美的理性人”如何用经济金融的思维，思考金融行为背后的逻辑变迁，从而：·打开观察商业世界的新图景·成为商业世界里的“局中人”内容简介本书以企业全生命周期为逻辑主线，构建四大模块：·企业融资：资金从哪儿来·企业投资：资金向哪儿去·公司治理：不完美的商业世界·企业创新：资本创新的逻辑通过金融的逻辑与方式阐述：·于企业而言，如何筹集资金、如何高效投资、如何分配利润、如何管理资金、如何调节资本结构，如何用金融的风向标指引企业的管理，zui大化企业的价值 ·于个人而言，如何用经济思维、金融直觉指导生活中的每一个财务决策，成为“完美的理性人”

序言 构建经济直觉，感受金融之美
第一模块 企业融资：资金从哪儿来
|第一讲|协作网络
什么是风险投资3
风险投资能带来什么4
不完美的朋友：风险投资10
|第二讲|动态博弈
风险投资如何影响企业的价值15
棋逢对手16
谈判策略20
选择时机26
|第三讲|利好和利空
企业到底要不要上市29
上市的底层逻辑30
上市有哪些成本35
用哪种方式上市最合适38
|第四讲|IPO抑价
“留在桌子上的钱”是坏事吗41
IPO抑价知多少43
IPO抑价之谜45
|第五讲|上市制度
科创板究竟带来了什么51
注册制和核准制的本质区别52
资本市场之变：科创板和北交所54
如何看待科创板的未来57
|第六讲|债券融资
企业应该如何发债61
债券的本质是什么62
企业应该什么时候发债券65
如何给债券定价67
|第七讲|违约风险
如何读懂债券的条款和评级75
债券的合规条款会让谁受益75
债券的可转换条款和可赎回条款78
债券的信用评级代表什么82
|第八讲|税盾的秘密
怎样调整企业的资本结构85
什么是企业的资本结构86
MM定理为什么伟大88
税收如何影响企业的价值91
|第九讲|财务困境
财务杠杆的成本有多高95
什么是财务困境的成本96
财务杠杆的代理成本有多高98
“很优杠杆率”真的存在吗107
|第十讲|分红
怎么分，才能让企业更值钱111
常见的分红方式有哪些112
股票回购为什么受欢迎114
什么样的分红方式优选117
第二模块 企业投资：资金向哪儿去
|第十一讲|投资决策（上）
如何判断一项投资好不好125
企业投资决策的四大重要原则是什么126
为什么说投资回收期法简单粗暴130
净现值法是最科学的吗132
|第十二讲|投资决策（下）
投资决策相冲突怎么办137
内部收益率法怎么用138
内部收益率法有什么缺点140
怎样使用实物期权法146
|第十三讲|并购重组（上）
怎样发挥协同效应151
兼并收购有哪些方式152
协同效应是如何产生的157
如何分配协同效应的收益160
|第十四讲|并购重组（中）
并购方用现金买还是用股票买165
用现金买和用股票买有什么区别166
哪种收购方式更合理169
收购方式为什么会影响股价173
|第十五讲|并购重组（下）
并购方自己出钱买还是加杠杆买177
什么是杠杆收购178
杠杆收购是完美的吗182
该用自己的钱还是他人的钱来完成并购186
第三模块 公司治理：不完美的商业世界
|第十六讲|信号传递
如何解决信息不对称191
什么是逆向选择193
什么样的信号更可信195
企业如何传递有效的信号197
|第十七讲|机制设计
如何让人说真话201
好机制的本质是什么202
如何设计一个好机制204
如何用好机制来治理公司208
|第十八讲|代理问题
负债为何能让高管更“规矩”213
委托代理问题的本质是什么214
如何解决股东和管理层之间的委托代理问题216
如何解决债权人和股东之间的委托代理问题221
|第十九讲|内部治理
怎样设计监督和激励机制225
中国的“独董”为什么作用有限226
公司如何设计激励机制229
如何选择很好的公司治理模式231
|第二十讲|外部治理
宝万之争，争的是什么235
“门口的野蛮人”有什么用236
机构投资者如何干预公司治理240
监管部门如何影响公司治理242
第四模块 企业创新：创新的资本逻辑
|第二十一讲|未知路径
创新为什么那么难249
什么是创新251
创新为什么那么难252
如何激励创新255
|第二十二讲|企业风险投资
腾讯真的没有梦想了吗259
什么是CVC260
企业为什么要开展CVC261
CVC为什么能激励创新264
企业应该如何进行CVC266
|第二十三讲|反敌意收购
如何抵挡“门口的野蛮人”271
什么是反敌意收购272
毒丸计划274
双重股权结构277
“交错董事会”制度280
|第二十四讲|人力资本
CEO要不要过度自信283
人力资本对创新的贡献有多大284
美国工会制度为什么不利于创新286
如何用制度激发人的作用288
|第二十五讲|交易成本
股票流动性高是好还是坏293
股票流动性的优势和劣势293
为什么股票流动性高不利于创新296
为什么中国的资本市场应该提高股票流动性299
|第二十六讲|信息中介
金融分析师到底有什么用303
金融分析师的作用是什么304
金融分析师为什么在一定程度上会阻碍创新308
中国的资本市场应该重视金融分析师吗310
|第二十七讲|机构投资者
为什么要拥抱“大玩家”313
机构投资者如何影响企业的创新314
机构投资者如何干预企业的创新316
如何应对机构投资者的干预320
|第二十八讲|放眼未来
股权市场更能激励中国企业的创新325
股权比债权更能激励创新吗326
一个国家的股权市场有多重要328
为什么应该开放中国的金融市场329
结束语 成为更聪明的帆331