范式变更 零碳金融和宏观政策

经济走向碳中和，金融走向零碳金融。碳中和的长潮和大浪将推动金融体系的范式变更，构建零碳金融的新宏观政策框架。在经济碳中和转型的过程中，金融业要以零碳金融为抓手，把握全球零碳转型的历史机遇，全面而深刻地进行创新和发展。本书提出了“双碳”目标下构建我国零碳金融宏观管理框架和政策体系的总体思路，重点讨论了支持零碳金融发展的五个重要政策支柱：财政金融协同政策、结构性宏观货币政策、信息披露框架、新资本监管框架和金融市场投融资机制。也讨论了零碳金融在碳达峰、碳中和两阶段的发展战略与政策。本书从理论和制度创新出发，结合发展视野、全球战略、实施重点和政策路径，展开诸多前沿论述。期望来自各界的读者都能从阅读中获得启发和思考，共同迎接零碳金融的新范式。

第一章“双碳”目标下构建中国零碳金融宏观管理框架的总体思路1
第一节范式变更：零碳金融的理念和演化内涵1
第二节中国绿色金融的成效和经验，迈向零碳金融的新任务和挑战15
第三节零碳金融宏观管理框架和政策建议20
参考文献40
第二章支持零碳金融发展的财政金融协同政策研究42
第一节绪论42
第二节“双碳”目标、零碳金融与财政金融协同的内在联系45
第三节财政金融协同支持零碳金融的作用机理51
第四节我国财政金融协同支持零碳金融发展的实践现状56
第五节财政金融协同政策的有效性测度59
第六节政策建议73
参考文献76
附录各省区市效率测算结果78
第三章支持零碳金融发展的结构性货币政策80
第一节引言80
第二节结构性货币政策支持零碳金融的理论基础、国际实践和争论81
第三节我国结构性货币政策支持零碳金融的实践及效果评估89
第四节支持零碳金融的结构性货币政策的主要问题与政策边界96
第五节绿色结构性货币政策与碳市场的联动影响105
第六节完善支持零碳金融的绿色结构性货币政策的建议118
参考文献120
第四章零碳金融信息披露的国际竞争和未来框架123
第一节引言123
第二节各国（地区）对零碳信息披露制度的诉求127
第三节碳信息披露的实际影响133
第四节中国对零碳信息披露的诉求137
第五节中国制度框架139
第六节技术进步与零碳金融信息披露制度144
第七节本章小结150
参考文献151
第五章零碳金融信息披露的政策框架和市场实践研究157
第一节零碳金融信息披露理论基础及研究现状157
第二节零碳金融信息披露境外准则及政策路径经验162
第三节我国企业零碳金融信息披露及零碳融资的发展现状与挑战171
第四节我国金融机构零碳金融信息披露及零碳投资的现状与挑战176
第五节本章小结181
参考文献181
第六章突破巴塞尔协议Ⅲ，构建零碳金融的新资本监管框架188
第一节引言188
第二节背景和实践188
第三节在第一支柱中考虑差异化的资产风险权重197
第四节在第二支柱中引入对气候风险的监管204
第五节在第三支柱中逐步完善气候环境信息披露制度207
第六节主要结论与政策建议210
参考文献214
第七章推动零碳金融市场发展的投融资机制216
第一节零碳投融资体系的内涵与架构216
第二节零碳投融资体系的融资机制218
第三节零碳投融资体系的投资机制227
第四节零碳投融资体系的碳定价机制232
第五节本章小结240
参考文献241
第八章“双碳”目标下的零碳金融两阶段发展战略与政策242
第一节“双碳”目标下两阶段特征242
第二节两阶段的金融特点244
第三节零碳金融两阶段的发展展望248
参考文献260