一本书掌握财务分析

本书能帮到你的地方包括但不限于以下：读懂财务报表，掌握数据透露出的真实信息；掌握财务分析方法和工具，看到危机和机遇，做出正确的决策；防范潜在经营风险与财务风险，为企业发展保驾护航；识别财务造假常用手段，洞悉企业真相，轻松投对标的；从财务思维入手，制定最适合自身的企业战略；做好资金管控，让你的利润优选化；……

生存看战略，经营看财报。只有真正拥有财务分析的能力，才能了解企业真正的生存状态，真正经营好企业，做一流的经营者和管理者。本书以财务分析为抓手，用上百张图表详细梳理关于财报的基础知识，将复杂艰深的财务管理工具和框架归纳提炼为可轻松上手的管理技巧，用大型综合性财务分析案例手把手教你做财务分析，帮你深入了解企业的商业模式、盈利能力、管理效率和业绩真相，最终又将分析落到企业经营决策的实处，使你在内部决策和外部投资中获益。拥有财务分析能力，就相当于拥有了财务思维，让财务更好地为企业服务。

第一章阅读财务报表的前提
一、财务报表都包括什么？
二、你如何阅读财务报表？
三、关注审计意见
（一）熟悉各类型的审计意见
（二）客观把握审计报告
四、关注报表附注
第二章财务报表的整体画像
一、资产负债表
（一）什么是资产？
（二）什么是负债？
补充阅读或有负债ABS
（三）什么是所有者权益？
二、利润表
三、现金流量表
（一）什么是现金？
补充阅读没钱是不是就要破产了？
（二）现金流和生命周期
第三章细说资产负债表
一、资产
（一）流动资产
补充阅读为什么坏账会成为操纵利润的工具？
补充阅读存货是怎么影响利润的？
（二）非流动资产
补充阅读长期股权投资如何变成控制利润的工具？
补充阅读对外投资时应持有多少股份？
补充阅读选择重资产还是轻资产？
补充阅读固定资产要买还是要租？
补充阅读在建工程如何影响利润？
补充阅读无形资产如何影响利润？
补充阅读科研人员是不是越多越好？
补充阅读警惕研发支出的反噬
补充阅读并购中撬动的杠杆
补充阅读商誉虚高是什么原因造成的？
补充阅读摊销是不是金额越多，摊销期越长越好？
二、负债
（一）流动负债
补充阅读看起来很美的短贷长投
补充阅读合理估算预期收益
补充阅读供应链的管理能力
补充阅读OPM战略
补充阅读应付职工薪酬如何调节利润？
补充阅读受追捧的股权激励
（二）非流动负债
补充阅读负债融资是把双刃剑
三、所有者权益（或股东权益）
（一）股本/实收资本
（二）其他综合收益
（三）专项储备
补充阅读利润调节的“蓄水池”
（四）盈余公积和未分配利润
第四章细说利润表
一、营业收入
补充阅读虚增收入的9种方法
补充阅读多元收入结构的发展战略
二、营业成本
三、销售费用
四、管理费用
五、研发费用
六、财务费用
七、其他收益
八、公允价值变动收益
九、信用减值损失和资产减值损失
十、营业外收入与营业外支出
十一、所得税费用（递延所得税）
第五章细说现金流量表
一、经营活动现金流量
二、投资活动现金流量
三、筹资活动现金流量
第六章财报的分析方法
一、哈佛分析框架
（一）战略分析
补充阅读财务战略矩阵分析
（二）会计分析
（三）财务分析
（四）前景分析
二、海螺水泥财务报表分析
（一）战略分析
（二）会计分析
（三）财务分析
（四）前景分析

     一、财务报表都包括什么？ 既然要读懂财务报表，就要先认识财务报告。你能告诉我财务报告都包括什么吗？ 实际上，官方的财务报告大多是由四表一注组成的，四表指的是资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表，一注指的是财务报表附注。有些人也将所有者权益变动表称作留存收益变动表、股东权益变动表，把利润表叫作损益表，实际上只是叫法不同而已，就像一个人可以有很多个名字一样。其中又数资产负债表和利润表最为大家所熟识，在英文中资产负债表被称为“balance sheet”，直译过来就是“平衡表”的意思，这是“平衡之术”在财务报表中最直观的体现了。有的财务报告还包括其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料。同时，企业自己出具的财务报告一般不含审计意见，而上市公司的年报必须包含审计意见。 财务报告按照编报期间的不同又被分为月度报告、季度报告、半年度报告和年度报告（见表1－1，表1－2）。上市公司在每年的4月30日前要公布上年度的财务报告，也就是说必须在2021年的4月30日前公布2020年的年报，而非上市公司则没有这个披露义务。年度财务报告的“年”指的是“会计年度”，而不是我们所说的“自然年”。我国的《会计法》把会计年度规定为从公历的1月1日起至12月31日止，这就使得国内的会计年度和自然年正好重合，这让我们想当然地认为会计年度就是自然年，实际上，会计年度并不等同于自然年。比如说我们常看到的某些从年度中间开业的企业，它们的年度报告涵盖期就短于一年。 如果我们看一些上市公司的年报就会发现，有很多公司实际上并没有按照我们所说的自然年来划分它们的会计年度，比如阿里巴巴，它的会计年度就是从每年的4月1日开始，到第二年的3月31日截止，所以我们说的第一季度，对于阿里巴巴来说却是第四季度。除了阿里巴巴，还有很多非上市公司也会根据自己的需要采取这样的方法。美国对会计年度并没有具体的规定，上市公司可以自己决定会计年度起止日期，因此美国上市公司会计年度和自然年重合的情况就不会这么多。 月度报告、季度报告和半年度报告也被称为中期财务报告，它由资产负债表、利润表、现金流量表和附注组成。与年度财务报告相比，中期财务报告是以短于一个完整的会计年度的报告期间的数据为基础编制的，它并不包括所有者权益变动表，企业可以根据需要自行决定是否编制。但是它们所要遵循的会计政策原则是相同的。 大家可以看到在这一份财务报告中，有名为“合并资产负债表”的报表（见表1－1），还有名为“母公司资产负债表”的报表（见表1－2）。不只是资产负债表，包括利润表、现金流量表、所有者权益变动表在内的报表都是两套，一套的标题是“合并××表”，另一套的标题是“母公司××表”。你可能要奇怪了，这到底要看哪套呢？ P3-4