股票即日交易的真相：严峻挑战与成功之道

译者序
序
致谢
全神贯注的业余交易者
第一部分 即日交易的心理真相与应对策略
  第1章  首先了解自身的真相
  第2章  情绪是如何破坏交易的
  第3章  防止过度自信
  第4章  从焦躁不安到沉着冷静、泰然自若
  第5章  学会休息
第二部分  风险的真相
  第6章  风险管理的重要性
  第7章  过度暴露于市场的危害
  第8章  预算：了解你的资金
  第9章 利用止损将你的风险最小化
  第10章  摊平：高手的策略
  第11章  赌博与即日交易
第三部分  即日交易的真相
  第12章  为什么有些交易者犯的错误较多
  第13章  保持一天内交易的一致性
  第14章  股票选择：简化工作过程
  第15章  为什么新闻可能只是噪声
第四部分  培训和准备的真相
  第16章  关于那些培训课程
  第17章  选择合适的在线经纪人：PPS与PPT
  第18章  模拟交易策略
  第19章  为技能交易与为收入交易
  第20章  完美的交易日
  第21章  最糟糕的交易日
最后的话
需要牢记的规则

    你可能会问一些相当现实的问题：“到底什么是即日交易？它与其他类型的股票交易有何不同？”最后一个，却是最可能问的一个问题是：“我的即日交易技能水平怎么样？我适合从哪里开始？”
         在开始全职的即日交易之前，你应该知道上述所有问题的答案。
         但是，你可能已经发现，要回答这些问题并不容易。关于即日交易的定义非常混乱，也很难度量你到底处于什么样的水平。
         下面是《投资百科知识》中对即日交易的定义：
         即日交易就是在一个交易日内完成同一支证券的买卖过程。
         作为一名初学者，你应该首先了解一下即日交易与投资的区别。你要清楚自己感兴趣的是哪一种，还要知道自己的交易水平有多高。你可能发现解决这些问题需要动些脑筋，因为即日交易的工作环境多种多样。
         在十多年前，互联网交易尚未开始，大部分即日交易者都在银行和投资公司工作，被人们称为证券投资专家，或者基金管理专家。但现在，随着法律法规的变化和互联网应用的增长，即日交易已经变得非常流行，数以千计的交易者在家通过互联网做即日交易，他们被称为私人证券交易者。
         在大街上随便找两个陌生人，然后问一下他们什么是即日交易者，他们可能说是华尔街上的那些人，也可能说是在自家书房里通过互联网交易的那些人。他们中的一个，可能会描绘出这样一个即日交易者的形象：额头挂满汗珠，领带松松垮垮，衬衣袖子高高挽起，向交易大厅内的同伴喊着订单。另一个则可能是这样描绘的：光着脚丫子，穿着短裤，整天像钉子一样坐在电脑前面。
         这两个被调查的人可能都是正确的，因为已经无法用单个定义来描述即日交易者。即日交易的形式已经是多种多样，上面的描述远远不够，而且在多种多样的工作环境中，即日交易者们还使用着多种多样的方法。这就使得即日交易的概念变得更加模糊不清。你可能听说过以下对交易风格和交易策略的称谓：动量交易者，抢帽子交易者，股票交易者，等等。
         如果你感觉这些内容有些混乱，那么只要记住重点即可：专业的即日交易者在一个交易日结束前了结所有的头寸；即日交易者不持有隔夜头寸。
         为了进一步理解即日交易的核心，我们可以反过来看一下即日交易：它不是投资。对于股票，投资与即日交易的区别主要表现在四个方面：
         1．投资一支股票，需要对其公司有一个实质性的研究和了解。
         2．投资时，你的大部分资金都位于单个头寸内。
         3．投资时，总的计划是持有头寸较长时间，以获得较高的盈利。持有股票的时间长短，是预期投资收益(RoI)的一个主要指标。
         4．投资需要对未来进行预测。
         股票投资被为短期投资和长期投资。短期投资通常持有头寸一个季度或更短的时间——最多三个月，不会再长了。长期投资通常持有头寸超过一个季度，期望获得公司的分红，并从公司未来的盈利增长中获益。
         当术语“投资”被不太严格地使用时，我们也可以说即日交易投资。在短短数个小时的时间里，你的确是在利用自己的资金投资。但是你不必非常熟悉所买股票的公司，不会用大部分资金购买一支股票(我希望如此)，不会持有隔夜头寸，而且不需要预测公司的未来。这些便是交易者的区别。
         使用“投资者”这一术语时，我们一般指的是套利基金管理人和证券投资专家。他们通常就职于较大的公司，比如高盛投资公司和美林投资公司。他们操控的资金往往高达数百万美元，那些钱都是客户的投资。因为不是他们自己的资金，所以他们必须具有从业资格，他们的工作主要是分析公司业绩、预测公司收益、寻找新的客户，并且留住现有客户。
         那些基金管理人，或者具有从业资格的经纪人，无论你怎么称呼，他们需要决定把哪些公司加入投资组合中，并且怎样管理风险。他们一旦决定要把客户的资金投到哪支股票中，就给本公司的交易人员发一张订单。然后，那位受雇的即日交易人员便按照订单上的股票进行购买。
         那种类型的即日交易者不是独立的。就像经纪人一样，他必须被授权，他的工作是兑现当天接到的所有需要执行的订单。一般情况下，他的收入是基本工资加一部分佣金。
         独立的即日交易者(或者独立的股票交易者)也被称为即日交易者，但他们的工作却有着决定性的区别。他们只使用自己的资金，不需要获得从业资格。他们通常在家，或者在一张私人股票交易台前单独工作，那些按PPS方式收取佣金的经纪公司通常会提供这样的交易台。
         所有类型的即日交易者都有一个共同点，那就是把工作时间都花在设定即日交易上。他们的注意力都集中在剧烈的价格波动上，而价格波动正是股票的一个特点。
         即日交易者最关心的是那些波动对成交量和价格运动的影响。他们不会花时间预测股票的未来，或者对公司进行分析。那将是在观看森林，而不是树木。即日交易者需要整天盯着树木永不停歇的细微摆动。……